한국경제

... Buy(매수, 유지) - 목표주가 : 127,000원 (146,000원에서 하향) : 밸류에이션 매력 높아지고 있지만, 저점 매수 대응 전략 필요한 시점 과도한 주가하락으로 동사에 대한 밸류에이션 매력이 높아지고 있고, 전일 드림시티방송을 인수한 것과 같이 SO에 대한 추가적인 확보가 진행되고 있지만, 당사에서는 여전히 보수적 관점에서 저점 매수 대응 전략이 필요하고 목표수익률을 낮게 잡는 것이 바람직할 것으로 판단하고 있다. 당사에서 CJ홈쇼핑에 대해 ...

한국경제 | 2006.04.04 08:51

드림씨티방송을 인수한 CJ홈쇼핑이 증권사들의 엇갈린 전망 속에 강세를 나타냈다. 장기적인 성장성이 기대된다는 긍정적인 시각과 비용 증가에 따른 이익 감소가 불가피하다는 부정론이 엇갈리고 있다. 이 회사는 4일 1200원 오른 10만5300원을 기록했다. CJ투자증권은 이날 "CJ홈쇼핑의 드림씨티방송 인수가는 적정 수준이었으며 장기적으로 긍정적인 효과가 기대된다"고 밝혔다. 민영상 연구원은 "드림씨티방송은 인수 후에도 기업가치 상승이 가능할 ...

한국경제 | 2006.04.04 00:00 | 김태완

한국투자증권은 CJ홈쇼핑의 드림시티 인수가 기업가치에 미치는 영향은 장기적으로 중립적이라고 판단했다. 4일 구창근 한국 연구원은 드림시티 인수로 CJ홈쇼핑이 가입 가구수 200만 이상의 국내 선두권 CATV MSO 사업자로서의 시장 지위를 확고히할 수 있다고 설명했다. 드림시티의 지역적 특성을 고려할 때 양천방송 등 기존 SO사업자들과의 시너지 효과를 통한 비용 절감 효과도 있을 것으로 예상. 인수 금액도 합리적인 수준이라고 평가했다. 다만 ...

한국경제 | 2006.04.04 00:00 | serew

4일 삼성증권은 CJ홈쇼핑의 드림씨티방송 및 브로드밴드 솔루션스 지분 인수와 관련해 단기적으로 수익성 악화가 전망되나 장기적으로 긍정적일 것으로 내다봤다. 김기안 연구원은 지분 인수에 따른 지분법 평가이익에도 불구하고 인수대금 마련을 위한 차입금 증가로 이자비용이 늘어 단기적인 수익성은 악화될 것으로 전망했다. 이에 따라 이번 인수는 단기적인 수익성 악화를 감수하고도 장기적인 성장성을 확보하려는 최근 케이블 TV업계의 움직임의 일환이라고 분석. ...

한국경제 | 2006.04.04 00:00 | mjh

4일 CJ투자증권 민영상 연구원은 CJ홈쇼핑의 드림시티방송 인수가 장기적으로는 긍정적이라고 평가했다. 드림시티의 가입자당 M&A 매각 가격 80만원은 적정한 수준으로 평가되며 인수 후에도 지속적인 실적 상승이 예상돼 향후 기업가치가 추가적으로 상승할 가능성이 높다고 설명. CJ홈쇼핑은 향후 홈쇼핑 및 MSO 사업의 핵심 성장 동력인 양방향성을 확보하고 T-커머스 등 신규 사업 영역을 확대하는 등 시너지 효과 창출이 극대화될 것으로 기대된다고 덧붙였다. ...

한국경제 | 2006.04.04 00:00 | serew

4일 신영증권은 CJ홈쇼핑 투자의견을 매수로 유지했다. 안지영 연구원은 CJ홈쇼핑의 드림씨티 및 BSI 지분 취득으로 CJ홈쇼핑과 CJ케이블넷이 보유하게 되는 SO는 13개가 되고 가입자당 가구수는 205만으로 증가해 SO시장 내에서 실질적인 2위 자리를 확보하게 됐다고 평가했다. 또 CJ홈쇼핑의 SO 자산가치가 5718억원으로 기존에 비해 13.9% 증가한 것으로 분석했다. 그러나 보험부문에 대한 단기적 우려와 엠플온라인에 대한 평가를 보수적으로 ...

한국경제 | 2006.04.04 00:00 | mjh

... CJ그룹이 케이블TV 업계 2위로 올라서면서 케이블 시장이 빠르게 재편되고 있습니다. 김택균 기자가 보도합니다. 기자> 케이블TV 시장이 빅3 체제로 재편되고 있습니다. 시장 재편을 주도하고 있는 곳은 CJ그룹입니다. CJ홈쇼핑을 통해 드림씨티를 인수하고 업계 2위로 도약한 CJ그룹은 업계 1위 태광 계열의 티브로드까지 위협하고 있습니다. CJ그룹이 확보한 SO, 즉 유선방송사업자는 이번에 인수한 드림씨티가 보유한 2개를 합쳐 모두 13개. 티브로드의 20개와 ...

한국경제TV | 2006.04.04 00:00

4일 미래에셋증권 하상민 연구원은 CJ홈쇼핑에 대한 투자의견을 매수로 유지하나 목표주가를 15만3000원에서 12만2000원으로 하향 조정한다고 밝혔다. 드림시티방송 지분 인수와 차입금 발생 등을 감안해 올해와 내년 순익 전망을 각각 17%와 21% 내려잡았다. 드림시티 지분 인수로 MSO 시장에서 가입자수 기준으로 2위 업체로 올라섰으며 시장 재편에서 우월적 지위를 확보할 수 있게 됐다고 평가. 그러나 자산총계의 약 54%에 해당하는 타인자본조달과 ...

한국경제 | 2006.04.04 00:00 | serew

... 얄롭(Terence Yallop) 회장의 눈에 띄어 96년 데뷔 음반 '인 더 인챈티드 가든(In The Enchanted Garden)'으로 공식 활동을 시작, 이 음반이 세계 40여 개국에서 소개되며 큰 호평을 받았다. 국내에서는 '서머 데이드림스(Summer Daydreams)' '인 마이 라이프(In My Life)' '임브레이싱 더 윈드(Embracing The Wind)' 등 총 5장의 음반이 라이선스 발매됐다. 2003년엔 그의 베스트 음반 '모어 댄 워즈(More ...

연합뉴스 | 2006.04.04 00:00

도이치뱅크는 4일 CJ홈쇼핑이 드림시티를 3930억원에 인수한 것과 관련 장기적으로 CJ홈쇼핑의 디지털 비즈니스 플랫폼을 강화시킬 것으로 전망했다. 그러나 이번 인수가 대부분 부채를 통해 이루어진 점을 감안할 때 단기적으로 이자 비용이 늘어날 것으로 판단했다. 이를 감안해 투자의견을 보유로 유지하고 목표가를 8% 내린 10만5000원으로 제시했다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com

한국경제 | 2006.04.04 00:00 | ch100sa