한국경제

... 16곳이다. 공모 유상증자를 계획한 기업이 38곳인 것을 고려하면 전체 42%가 제약·바이오 기업인 셈이다. 그동안 바이오 기업은 주로 사모 전환사채(CB)를 활용해 자금을 조달했다. 한국예탁결제원에 따르면 2020~2021년 메자닌 규모는 3조1800억원에 달했다. CB 리픽싱 규제가 강화된 데다 바이오 투자심리가 약화하자 사모 CB 발행 대신 공모 증자로 자본을 조달하는 바이오 기업이 늘고 있다는 분석이다. 바이오 기업은 유상증자를 ...

한국경제 | 2023.08.21 18:20 | 배정철

▶ 마켓인사이트 8월 18일 오후 2시 32분 전환사채(CB)는 일정한 가격(전환가격)에 주식으로 바꿀 수 있는 권한이 부여된 채권이다. 전환가격은 주가가 등락하면서 조정(리픽싱)된다. 하지만 무한정 조정되지는 않는다. ... 발행가격이 결정되기 때문에 3월 500원을 밑돌던 에스유홀딩스 주가를 기준으로 낮게 책정됐다. 결과적으로 해당 CB 사채권자는 전환가격이 낮아지면서 100% 안팎의 기대 이익을 얻을 수 있게 됐다. 시장 관계자는 “주주 배정 ...

한국경제 | 2023.08.18 17:56 | 최석철

... 관련한 문의가 많았습니다." 코스닥시장에서 인수·합병(M&A) 전문가로 통하는 A씨는 전환사채(CB) 만기를 앞두고 주식 전환을 유도해야 하는 일부 코스닥 상장사들이 초전도체 테마 편승하기 위한 방법을 찾고 ... 전환으로 유도하는 것"이라고 말했다. 그러면서 "재무제표나 공시를 통해 기발행된 CB규모, 전환가액 조정(리픽싱)된 가격이 얼마인지 등을 확인할 수 있다"면서 "CB발행 규모는 큰데, 현금성 ...

한국경제 | 2023.08.10 08:21 | 류은혁

금융당국이 전환사채(CB) 관련 규제를 강화하기로 했다. CB는 일정 기간 후에 주식으로 바꿀 수 있는 채권이다. 김소영 금융위원회 부위원장은 20일 열린 ‘전환사채 시장의 투명성과 공정성 제고 방안’ 간담회에서 ... 방지하는 방안을 검토하겠다”고 말했다. 김필규 자본시장연구원 선임연구위원은 “현재도 최초 전환가액(주식 전환 시 주당 가격)의 70% 수준으로 리픽싱(전환가액 조정)을 제한하고 있지만 정관 규정에 따라 하향 ...

한국경제 | 2023.07.20 17:50 | 성상훈

코스닥 적자기업이 누군가에게 전환사채(CB)를 발행한다. 이 기업의 주가는 계속 내리막을 걷고 전환사채의 주식 전환가격도 내려간다. 하지만 1년 후 전환사채가 주식으로 교환되는 시점 우연히(?) 큰 호재가 생겨난다. 주가는 폭등하고 ... 논의되고 있다. 과도한 '리픽싱' 문제에 대해선 변화가 필요하다는데 어느 정도 공감대가 형성되고 있다. 전환사채는 주가가 내려가면 채권을 주식으로 바꿀 수 있는 전환가액도 내려간다. 하지만 이러한 리픽싱 옵션이 주가를 인위적으로 ...

한국경제 | 2023.07.20 16:05 | 성상훈

...서의 '투명성' 부족이라고 짚었다. 김 부위원장은 "대부분 사모로 발행돼 시장에 충분한 정보가 제공되지 못하고 있다"고 말했다. 전환사채의 과도한 발행에 따른 일반투자자의 지분희석과 시장충격도 우려된다고 했다. 콜옵션·리픽싱 등 전환사채에 부여된 다양한 조건이 불공정거래에 악용될 가능성도 제기했다. 김 부위원장은 문제 해결을 위해 "전환권, 콜옵션 등 기업의 지배구조와 지분가치에 큰 영향을 미칠 ...

한국경제 | 2023.07.20 10:28 | 신현아

지난달 코스닥시장에 상장한 큐라티스의 전환우선주(CPS) 및 전환사채(CB)의 보호예수 해제 날짜가 다가오면서 오버행을 바라보는 투자자들의 혼란이 커지고 있다. 10일 금융감독원에 따르면 이날까지 CPS 및 CB에서 전환된 보통주는 ... 상장주식수 3859만1180주의 28.5%에 해당하는 물량이다. 먼저 전환우선주는 204만1665주가 보통주로 전환됐다. 투자가액이 1만2000원에서 2800원으로 조정(리픽싱)되면서 약 1대 4의 전환비율이 적용돼 보통주 874만9987주가 ...

바이오인사이트 | 2023.07.10 15:36 | 이우상

... 물량이 2,300억 원으로 가장 많았고, 나머지 증권사 3곳도 합쳐서 1천억 원 넘는 물량을 받았습니다. 당시 전환가액은 2만2천 원으로 산술적으로 주가가 2배 넘게 올라야 주식 전환 뒤 매도를 통해 자금 회수를 할 수 있는 겁니다. 설상가상으로 해당 전환사채는 주가가 하락했을 때 전환가액을 조정할 수 있는 '리픽싱 조항'도 없습니다. 또 만기가 30년짜리인 영구채인 데다 중도상환도 4년 뒤인 2027년 7월에나 가능하고 이자도 연 0.5%에 ...

한국경제TV | 2023.06.23 19:13

... 꼽히지만, 정부의 전환사채(CB) 발행 규제도 일부 영향을 미쳤다는 것이 증권업계의 지적입니다. 금융위원회는 지난 2021년 말 전환사채 등이 최대주주의 편법적 지분확대에 이용되는 불공정거래를 방지하기 위해 이른바 '전환사채 콜옵션·리픽싱 규제'를 시행했습니다. 최대주주와 특수관계인의 콜옵션 행사 가능 한도를 전환사채 발행 당시 지분율 이내로 제한했고, 주가가 하락했을 때뿐만 아니라 상승했을 때에도 전환가격을 최초 전환가격 이내로 재조정할 수 있는 ...

한국경제TV | 2023.06.13 19:36

... 기업공개(IPO) 공모가는 4000원이다. 투자설명서에 따르면 공모가 확정 이후 기관이 보유한 전환우선주 및 CB의 전환가액은 기존 1만2000원에서 2800원으로 조정됐다. 2800원은 전환우선주 및 CB 인수계약 당시 작성된 전환가액조정(리픽싱) ... 주가흐름에 부담이 될 수 있다”고 전했다. 이에 대해 거래소 코스닥 상장 관련 담당자는 “전환우선주 및 전환사채의 보통주 전환은 권고사항일뿐 강제사항은 아니다”고 했다. 지난해 코스닥 시장에 상장한 ...

바이오인사이트 | 2023.06.08 15:39 | 이우상