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전체뉴스 51-60 / 151건

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    [바이오 회계 상담] 전환사채 콜옵션, 어떻게 바뀌나?

    ... 저금리에도 투자할 수 있는 이유는 원금 상환에 대한 안정성과 함께 주가 상승의 기회를 누릴 수 있기 때문이다. 다만, 전환과 관련한 콜옵션, 리픽싱 등 계약 조건들을 악용해 기존 주주들의 피해 사례가 지속적으로 발생해 금융위원회가 전환사채 ... 비율이 부여되는 경우도 쉽게 찾아볼 수 있다. 예를 들어 최대주주 지분율이 10%(90주 중 9주)인 상황에서 전환사채전환 시 지분율 희석이 10%(10주)가 되는 규모의 전환사채를 발행했고, 최대주주는 콜옵션으로 50%(5주) ...

    바이오인사이트 | 2021.11.26 13:19 | 박인혁

  • "깐깐해지는 자금조달 막차 타자"…11월 전환사채 발행액 3배 급증

    전환사채(CB) 발행이 증가하고 있다. 다음달부터 주가가 오르면 CB 전환가액을 의무적으로 올려야 하고 매수선택권(콜옵션) 발행 한도도 지분율 이내로 제한되기 때문이다. 발행 조건이 불리해지기 전에 서둘러 자금을 조달하려는 수요가 ... 개정안에 따르면 다음달부터 상장사 최대주주에게 부여된 CB 콜옵션 발행 한도가 지분율 이내로 제한되고, 주가가 오르면 전환가액(리픽싱)도 의무적으로 상향 조정해야 한다. CB가 기존 주주 가치 희석을 야기하고 불공정 거래에 악용된다는 지적에 ...

    한국경제 | 2021.11.17 17:59 | 이슬기

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    메지온의 자신감 "FDA 불허 땐 이자 더 준다"

    ... 17일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 메지온은 지난 12일 타이거자산운용이 운용하는 사모펀드에 하이브리드 전환사채(CB)를 발행해 200억원을 조달했다. CB의 표면·만기이자는 모두 0%다. 만기는 30년인데, 사채권자에게 ... 수 있다. 이자도 없고 만기도 계속 연장될 수 있는 불리한 조건의 CB인데도 200억원을 모은 것이다. 심지어 전환가액 리픽싱 조건도 붙어 있지 않아 주가가 하락하면 CB 투자자는 손해를 볼 수밖에 없다. 메지온은 이번에 조달한 ...

    한국경제 | 2021.11.17 17:54 | 이슬기

  • "FDA 허가 못 받으면 이자 올려줄게"…200억 조달한 메지온의 자신감

    ... 17일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 메지온은 지난 12일 타이거자산운용이 운용하는 사모펀드들에 하이브리드 전환사채(CB)를 발행해 200억원을 조달했다. CB의 표면·만기이자는 모두 0%다. 만기는 30년인데, 사채권자에게 ... 수 있다. 이자도 없고 만기도 게속 연장될 수 있는 불리한 조건의 CB인데도 200억원을 모은 것이다. 심지어 전환가액(리픽싱) 조건도 붙어있지 않아 주가가 하락하면 CB 투자자는 손해를 입을 수 밖에 없다. 메지온은 이번에 조달한 ...

    한국경제 | 2021.11.17 15:59 | 이슬기

  • CB 리픽싱·콜옵션 제한 앞두고 막차타는 기업들…발행액 전년比 3배

    전환사채(CB) 발행이 부쩍 증가하고 있다. 다음달부터 주가가 오르면 CB 전환가액을 의무적으로 올려야 하고 매수선택권(콜옵션) 발행한도도 지분율 이내로 제한되기 때문이다. 발행조건이 불리해 지기 전에 서둘러 자금을 조달하려는 ... 개정안에 따르면 다음달부터 상장사 최대주주에게 부여된 CB 콜옵션 발행한도가 지분율 이내로 제한되고 주가가 오르면 전환가액(리픽싱)도 의무적으로 상향조정해야한다. CB가 기존 주주가치 희석을 야기하고 불공정 거래에 악용된다는 지적에 ...

    한국경제 | 2021.11.17 15:36 | 이슬기

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    전환사채(CB) 투자, 개미는 못 버는 '독이 든 성배'일까 [류은혁의 기업분석실]

    전환사채(CB) 투자는 이론적으론 복잡해 보여도 단순한 편이다. 우선 CB는 주식으로 전환할 수 있는 회사채를 의미한다. 채권처럼 이자를 받다가 주가가 오르면 주식으로 바꿔 이익을 보는 방식이다. 한 주당 전환가액이 정해져 투자금액 ... 수요(투자자) 양측이 윈윈(win-win) 할 수 있는 구조로 보인다. 하지만 중간에 낀 기존 주주들은 CB의 주식 전환에 따른 지분가치 희석을 걱정한다. 최근 금융위원회가 기존 주주에게 불리했던 CB 리픽싱(전환가격 조정) 규정을 ...

    한국경제 | 2021.11.07 07:30 | 류은혁

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    시장 건전성 잡겠다지만…"투자자 짐쌀라" 우려 [CB 전환가액 상향 의무화②]

    전환사채(CB) 리픽싱(전환가격 조정)은 시장참여자들 사이에서 오랜 논쟁거리였다. 최근 금융위원회가 기존 주주에게 불리했던 CB 리픽싱 규정을 바로 잡겠다는 취지에서 전환가액 상향 조정 의무 방안을 내놨다. 지분가치 희석을 우려했던 기존 주주들에겐 희소식이지만 코스닥 상장사들 입장에서는 자금조달 어려움을 겪을 수 있다보니 마냥 환영할 수 만은 없다. 그동안 코스닥 기업들은 리픽싱 조건이 달린 CB를 저리 조달의 수단으로 활용해왔다. 29일 금융투자업계에 ...

    한국경제 | 2021.10.29 06:52 | 류은혁

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    자금 조달시장 변화 예고…막차 탄 CB만 4조 넘어 [CB 전환가액 상향 의무화①]

    ... 입었다고 본 것이다. 과도한 전환가액 하향조정이 문제가 있다고 보고 CB 콜옵션 한도를 제한하게 된다. CB, 전환사채(Convertible Bonds)는 회사가 발행하는 사채(社債)다. CB는 기업에 돈을 빌려준 뒤 이자를 받다가 ...건전행위 집중 대응단’ 제3차 회의다. 여기서 금융당국은 CB 시장 건전성을 높이는 방안으로 ▲CB 전환가액 상향조정 의무화 ▲전환사채매수선택권(콜옵션) 행사 한도를 지분율로 제한 등의 규제 강화 방안을 제시했다. 현행 ...

    한국경제 | 2021.10.29 06:51 | 한경우

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    "12월부터 주가 오르면 CB 전환가액도 상향"

    12월부터 주가 상승 시 전환사채(CB) 전환 가액 상향 조정이 의무화된다. 금융위원회는 오는 12월 1일부터 CB 시장 건전성 제고를 위한 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 개정안이 시행된다고 27일 밝혔다. 현재 CB 전환 가액은 주가 하락 시에만 조정 의무가 있어 주식 수가 증가하는 CB 보유자만 유리하단 지적을 받아왔다. 또 주가가 상승할 경우 지분 가치가 과도하게 희석된다는 문제도 제기됐다. 이에 따라 금융위는 사모 CB 발행 ...

    한국경제TV | 2021.10.28 09:02

  • 주가도 오르면 CB 전환가액 높아진다

    금융위원회가 오는 12월 1일부터 주가가 오르면 전환사채(CB)의 전환가액(주식 전환 시 주당 가격)도 상향 조정하는 것을 의무화하도록 ‘증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정’을 27일 개정했다. 다만 중소기업의 ... 적용한다. 전환가액 상향 조정 범위는 최초 전환가액의 70~100%다. 상장사들은 주가가 하락할 때 ‘리픽싱 조건’에 따라 CB 전환가액을 하향 조정해왔다. 하지만 리픽싱전환하는 주식 수를 늘려 기존 주주의 ...

    한국경제 | 2021.10.27 19:17 | 박의명