한국경제

... 17일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 메지온은 지난 12일 타이거자산운용이 운용하는 사모펀드에 하이브리드 전환사채(CB)를 발행해 200억원을 조달했다. CB의 표면·만기이자는 모두 0%다. 만기는 30년인데, 사채권자에게 ... 수 있다. 이자도 없고 만기도 계속 연장될 수 있는 불리한 조건의 CB인데도 200억원을 모은 것이다. 심지어 전환가액 리픽싱 조건도 붙어 있지 않아 주가가 하락하면 CB 투자자는 손해를 볼 수밖에 없다. 메지온은 이번에 조달한 ...

한국경제 | 2021.11.17 17:54 | 이슬기

... 17일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 메지온은 지난 12일 타이거자산운용이 운용하는 사모펀드들에 하이브리드 전환사채(CB)를 발행해 200억원을 조달했다. CB의 표면·만기이자는 모두 0%다. 만기는 30년인데, 사채권자에게 ... 수 있다. 이자도 없고 만기도 게속 연장될 수 있는 불리한 조건의 CB인데도 200억원을 모은 것이다. 심지어 전환가액(리픽싱) 조건도 붙어있지 않아 주가가 하락하면 CB 투자자는 손해를 입을 수 밖에 없다. 메지온은 이번에 조달한 ...

한국경제 | 2021.11.17 15:59 | 이슬기

전환사채(CB) 발행이 부쩍 증가하고 있다. 다음달부터 주가가 오르면 CB 전환가액을 의무적으로 올려야 하고 매수선택권(콜옵션) 발행한도도 지분율 이내로 제한되기 때문이다. 발행조건이 불리해 지기 전에 서둘러 자금을 조달하려는 ... 개정안에 따르면 다음달부터 상장사 최대주주에게 부여된 CB 콜옵션 발행한도가 지분율 이내로 제한되고 주가가 오르면 전환가액(리픽싱)도 의무적으로 상향조정해야한다. CB가 기존 주주가치 희석을 야기하고 불공정 거래에 악용된다는 지적에 ...

한국경제 | 2021.11.17 15:36 | 이슬기

전환사채(CB) 투자는 이론적으론 복잡해 보여도 단순한 편이다. 우선 CB는 주식으로 전환할 수 있는 회사채를 의미한다. 채권처럼 이자를 받다가 주가가 오르면 주식으로 바꿔 이익을 보는 방식이다. 한 주당 전환가액이 정해져 투자금액 ... 수요(투자자) 양측이 윈윈(win-win) 할 수 있는 구조로 보인다. 하지만 중간에 낀 기존 주주들은 CB의 주식 전환에 따른 지분가치 희석을 걱정한다. 최근 금융위원회가 기존 주주에게 불리했던 CB 리픽싱(전환가격 조정) 규정을 ...

한국경제 | 2021.11.07 07:30 | 류은혁

전환사채(CB) 리픽싱(전환가격 조정)은 시장참여자들 사이에서 오랜 논쟁거리였다. 최근 금융위원회가 기존 주주에게 불리했던 CB 리픽싱 규정을 바로 잡겠다는 취지에서 전환가액 상향 조정 의무 방안을 내놨다. 지분가치 희석을 우려했던 기존 주주들에겐 희소식이지만 코스닥 상장사들 입장에서는 자금조달 어려움을 겪을 수 있다보니 마냥 환영할 수 만은 없다. 그동안 코스닥 기업들은 리픽싱 조건이 달린 CB를 저리 조달의 수단으로 활용해왔다. 29일 금융투자업계에 ...

한국경제 | 2021.10.29 06:52 | 류은혁

... 입었다고 본 것이다. 과도한 전환가액 하향조정이 문제가 있다고 보고 CB 콜옵션 한도를 제한하게 된다. CB, 전환사채(Convertible Bonds)는 회사가 발행하는 사채(社債)다. CB는 기업에 돈을 빌려준 뒤 이자를 받다가 ...건전행위 집중 대응단’ 제3차 회의다. 여기서 금융당국은 CB 시장 건전성을 높이는 방안으로 ▲CB 전환가액 상향조정 의무화 ▲전환사채매수선택권(콜옵션) 행사 한도를 지분율로 제한 등의 규제 강화 방안을 제시했다. 현행 ...

한국경제 | 2021.10.29 06:51 | 한경우

금융위원회가 오는 12월 1일부터 주가가 오르면 전환사채(CB)의 전환가액(주식 전환 시 주당 가격)도 상향 조정하는 것을 의무화하도록 ‘증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정’을 27일 개정했다. 다만 중소기업의 ... 적용한다. 전환가액 상향 조정 범위는 최초 전환가액의 70~100%다. 상장사들은 주가가 하락할 때 ‘리픽싱 조건’에 따라 CB 전환가액을 하향 조정해왔다. 하지만 리픽싱은 전환하는 주식 수를 늘려 기존 주주의 ...

한국경제 | 2021.10.27 19:17 | 박의명

사모 방식으로 전환사채(CB)를 발행한 상장기업은 주가가 하락해 전환가액을 하향조정한 뒤 주가가 상승하면 전환가액을 다시 올려야 한다. 또 CB를 발행할 때 부여된 전환사채매수선택권(콜옵션)은 지분율 이내로만 행사할 수 있게 된다. ... 규정’ 개정안이 오는 12월1일 시행된다고 27일 밝혔다. 이번 개정은 CB가 발행될 때 붙는 콜옵션이나 전환가액 조정(리픽싱) 조건이 특정 투자자의 지분율을 높이기 위한 불공정 거래에 활용되기도 하면서 생기는 부작용을 막기 ...

한국경제 | 2021.10.27 16:26 | 한경우

정부는 전환사채(CB·주식으로 전환할 수 있는 채권) 투자자가 과도한 시세차익을 얻을 수 없도록 발행 조건을 까다롭게 바꾸기로 했다. CB는 대출이나 유상증자가 어려운 중소·중견기업이 주로 발행하기 때문에 ... ‘증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정’을 개정하고 이르면 다음달 시행한다. 개정안은 주가가 오르면 CB 전환가액(주식 전환 시 주당 가격)을 상향하도록 의무화하는 게 핵심이다. 지금은 주가가 떨어지면 전환가액을 낮출 수 있다. ...

한국경제 | 2021.06.23 17:34 | 이태훈

... 50%, 영업이익은 105% 증가했다. 다만 순손실은 164억원이었다. 피씨엘은 지난 3월 제3자배정 방식으로 전환사채 발행 375억원 및 유상증자 30억원을 결정해 총 405억원의 투자금을 유치했다. 이후 3월 말 기준으로 주가가 ... 때문이란 설명이다. 현금 유출이 없는 손실이라고 강조했다. 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따르면 가격조정(리픽싱) 조항이 있는 CB와 신주인수권부사채(BW)는 파생상품으로 분류된다. 권리행사 가격 이상으로 주가가 오르면 차액을 ...

바이오인사이트 | 2021.05.17 08:51 | 한민수