한국경제

OQP "주가 변동에 따른 파생상품손실 위험성 소멸"

OQP(온코퀘스트파마슈티컬)는 앞으로 주가 변동에 따른 파생상품손실 위험성이 소멸됐다고 4일 밝혔다. OQP는 올 상반기 전환사채(CB) 발행에 따른 556억원의 파생상품 평가손실과 328억원의 발행손실 등으로 순손실이 급증했다. 그러나 제 6회차, 8회차, 9회차 사채권자들과 합의를 통해 전환가액 조정(리픽싱) 조항을 삭제했다는 것이다. 이를 통해 올 반기보고서와 같은 파생상품손실에 대한 위험성이 소멸됐다고 봤다. 회사 관계자는 "이번 ...

바이오인사이트 | 2020.12.04 08:50 | 한민수

CB 부정거래·무자본 M&A에 '칼' 빼든다

금융당국이 무자본 인수합병(M&A)과 전환사채(CB) 부정거래, 테마주·불법공매도 등 증권시장 불공정거래 행위 집중 점검에 나선다. 금융위원회는 19일 손병두 부위원장 주재로 ‘증권시장 불법·불건전 ... 있는 조건)을 붙인 CB는 행사자 세부내역 공시 및 행사한도 관련 규제를 강화한다. 금융위는 중장기적으로 CB 전환가액 조정(리픽싱) 제도 개선 방안을 검토할 예정이다. 불공정거래 근절을 위해 금융위가 부과하는 과징금을 전면 도입하고, ...

한국경제 | 2020.10.19 17:29 | 오형주

EDGC, 600억원 규모 공모 CB 발행…"바이오 업계 최초"

... 바이오 업계에서는 시도되지 않았던 일반 공모 방식 전환사채(CB) 발행을 추진한다고 23일 밝혔다. 총 600억원 규모다. 전환사채란 발행회사의 보통주로 전환할 수 있는 권리가 붙어있는 회사채다. 전환사채 취득 이후 전환가액보다 주가가 많이 오른다면 보통주로 바꿔 매도해 차익을 얻을 수 있다. 주가가 전환가액보다 낮다면 상환을 청구하면 된다. 이번 CB의 전환가액은 1만5500원이다. EDGC 주가의 하락 시 최대 20%까지 전환가액을 낮추는 조건이 있다. 표면이자는 없고, 만기이자는 ...

바이오인사이트 | 2020.09.23 14:49 | 한민수

화승엔터, 1500억 CB 발행에도 '꿋꿋'

신발 제조업자개발생산(ODM) 업체인 화승엔터프라이즈가 대규모 전환사채(CB) 발행에도 불구하고 상승세를 이어갈 수 있다는 전망이 나왔다. 주식 추가 발행에 따른 희석 부담보다는 자금 조달을 통한 중장기적인 성장성에 주목할 필요가 ... 따른 주식 발행 수는 855만 주로 희석률은 12% 수준이다. 전환가액은 1만7542원으로, 1년 뒤부터 보통주 전환이 가능하다. 박현진 DB금융투자 연구원은 “투자자가 상환을 요구하는 풋옵션과 리픽싱(전환가 하향 조정)이 ...

한국경제 | 2020.02.25 15:43 | 김기만

글로벌 PE 인수 효과 사라지나…1년 최저가 찍은 동아지질

토목 전문 건설업체 동아지질이 전환사채(CB)·신주인수권부사채(BW) 전환가를 하향 조정(리픽싱)해 주가가 급락했다. 주가가 최근 1년 내 최저가 수준으로 떨어지면서 내달 주주총회에서 대주주가 향후 경영 계획을 구체적으로 ... BW와 CB 행사가를 1만9950원에서 1만6540원까지 낮춘 게 영향을 줬다는 분석이다. CB 및 BW를 주식으로 전환하면 기준 주주들의 지분 희석이 커질 것이란 우려 때문이다. 동아지질은 지난 3일 장중 1년 최저가(1만5000원)까지 ...

한국경제 | 2020.02.18 17:26 | 김동현

"메자닌 무분별한 전환價 조정…투자자 보호 위해 제한해야"

... 메자닌시장을 손봐야 한다는 분석이 제기됐다. 헤지펀드 등 메자닌 투자자들이 상장기업 신용위험 분석 없이 무분별한 ‘리픽싱’(발행 기업 주가가 하락 시 전환 가격을 조정하는 것) 권리를 행사하고 있어 기존 투자자에게 피해를 안기고 있다는 지적이다. 메자닌채권은 전환사채(CB) 신주인수권부사채(BW) 등과 같이 주식으로 바꿀 수 있는 채권을 말한다. 김필규 자본시장연구원 연구위원은 20일 ‘메자닌채권시장의 특성 분석 및...

한국경제 | 2019.10.20 17:28 | 한경제

한국 개미만 '피눈물'

... ‘큰손’인 외국인과 기관도 코스닥시장을 외면하고 있다. 외국인은 이달 코스닥시장에서 2941억원, 기관은 4835억원어치를 순매도했다. 개인만 홀로 8780억원어치 순매수했다. 코스닥 상장사들이 지난해 대거 발행한 전환사채(CB)의 전환 가격이 주가 하락에 하향 조정(리픽싱)되고 있는 점도 부담이다. 빅2 빼면 코스피도 뒷걸음질 코스피지수는 올해 1.24% 올라 코스닥지수(-4.60%)보다 성과가 좋았다. 하지만 미국 S&P500(19.82%), ...

한국경제 | 2019.07.26 17:37 | 임근호

모험자본 투자하랬더니…좀비기업에 '몰빵'

... 대체투자를 내세우면서 실제로는 코스닥 한계기업들에 집중 투자했다. 기업가치는 거의 고려되지 않았다. 실제 라임자산운용이 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)를 대규모로 인수한 상장사 32곳(5% 지분 공시 대상) 가운데 24곳(75%)이 ... CB에 투자할 경우 상장폐지 리스크만 피하면 된다고 보고 조단위 자금으로 쓸어담은 것이다. 주가가 떨어지면 CB 전환가격이 하향조정(리픽싱)되기 때문에 일반 투자자보다 수익을 낼 확률이 높다. 라임운용을 비롯한 헤지펀드 자금이 밀려들면서 ...

한국경제 | 2019.07.23 17:29 | 조진형

간판 펀드 '새턴' 작년 수익률 17%…변동성 장세서 더 빛났다

... 같은 기간 국내 주식형 공모펀드는 평균 15.93% 손실을 봤다. 새턴 펀드는 메자닌과 국내 주식을 함께 담고 있다. 메자닌엔 전환사채(CB) 신주인수권부사채(BW) 교환사채(EB) 등이 포함된다. 주식을 정해진 가격에 살 수 있는 권리가 부여된 채권들이다. 발행기업의 주가가 떨어지면 주식으로 바꿀 때 적용되는 전환가액을 낮춰 조정(리픽싱)할 수 있는 권리가 있다. 주식에 비해 비교적 안정적인 투자 대상이란 평가를 받는다. 우량한 메자닌을 많이 ...

한국경제 | 2019.05.23 17:20 | 최만수

공모펀드 몰락이 '코리아디스카운트' 불렀다

... “공매도가 항상 주가 하락으로 이어지는 것은 아니지만 하락장에서 공매도가 몰리면 지수에 부담을 줄 수밖에 없다”고 말했다. 작년부터 전환사채(CB) 발행이 급격하게 늘어난 것도 메자닌을 활용하는 헤지펀드 자금이 증가한 것과 관련이 깊다. CB는 주가가 떨어지면 주식으로 바꿀 때 적용되는 전환가액을 낮춰 조정(리픽싱)할 수 있는 권리가 있다. CB전환에 따른 ‘매물 폭탄’이 쏟아지면 지분이 희석돼 주가에 부담을 줄 ...

한국경제 | 2019.05.01 14:15 | 최만수