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- 사모전환사채 [privately placed CB] 경제용어사전
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... 방식으로 발행하기 때문에 이런 조건을 지키지 않고 발행했다. 발행 후 곧바로 주식으로 전환하기도 했고 전환가격 또한 인수자와 발행기업이 직접 협의를 통해 정했다. 따라서 적대적 기업인수·합병( M&A )으로부터 경영권 을 방어하기 ... 공모전환사채에 비해 발행시간과 비용이 절약되고 기업내용 공개를 피할 수 있다는 면에서 기업들이 선호하고 있다. 인수자 입장에서는 전환사채를 매입하는 만큼 발행기업의 주식을 인수하는 효과가 있기 때문에 지분매각이나 기업인수, 합병 ...
- 공개매수 [tender offer bid] [take] 경제용어사전
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주식의 공개매수는 기업인수·합병( M&A )의 한 형태로서 회사의 지배권 획득 또는 유지·강화를 목적으로(예외적으로 상장 폐지를 목적으로 하는 경우도 있음) 주식의 매수희망자가 매수기간·가격·수량 등을 공개적으로 제시하고, ... 무관하게 이루어지는 적대적 M&A의 일종으로, 공개매수절차가 진행되는 동안 매수희망기업과 대상기업 또는 대주주 사이에 지분확보 및 경영권 방어를 둘러싸고 치열한 경쟁양상을 보이기도 한다. 미국에서는 인수자 측이 대상기업에 방어할 시간을 ...
- 산업금융채권 [industrial financial debenture] 경제용어사전
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... 수차에 걸쳐 확대되었다. 현재 현행법상 (2022년 10월 31일 기준) 채권발행 잔액과 공사채보증 및 채무보증 인수잔액의 합계액이 자기자본 의 30배를 초과하지 못하도록 되어 있다. 또한 산업 금융채권 을 발행하고자 할 때에는 ... 보증할 수 있도록 되어 있다. 한편 이 채권은 외국에서 외화표시로도 발행될 수 있다. 한국산업은행은 대한민국 정부가 지분을 100% 소유하고 있어, 예금보험공사의 예금자 보호 대상에서는 제외되지만 산은법상 정부의 손실보전 조항이 있기에 ...
- 물적분할 [physical division] 경제용어사전
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모회사의 특정사업부를 신설회사로 만들고 이에 대한 지분을 100% 소유해 지배권을 행사하는 형식의 기업 분할 형태. 1998년 말 상법 개정으로 허용된 기업분할 방식의 하나이다. 기업분할은 기업의 전문성을 높이고 인수·합병( M&A )을 쉽게 하기 위해 도입되었다. 매각을 예로 들면 좋은 사업만 따로 분할해 파는 것이 통째로 파는 것보다 훨씬 쉽다. 또한 신사업을 분리해 투자금을 유치하는 데 유리하다. 기업분할에는 △단순분할, △분할합병, ...
- 그린 메일 [green mail] 경제용어사전
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... 이런 메일을 보내는 사람들을 그린 메일러(green mailer)라고 부른다. 그린 메일러들은 자산 가치가 높거나 첨단 기술을 보유하고 있으면서 대주주의 지분이 낮은 기업을 주요 타깃으로 삼고 활동한다. 이런 상장 기업의 주식을 대량 매입한 뒤 경영진에게 메일을 보내 위협하는 것이다. 적대적인 인수·합병(M&A)을 포기하는 대가로 자신들이 그간 확보한 주식을 시가보다 높은 값에 사들일 것을 제안한다. 간혹 대주주에게 협박하면서 자신의 주식을 매입하라고 ...
- 집중투표제 [cumulative voting] 경제용어사전
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기업이 두 명 이상의 이사를 선출할 때 3% 이상 지분을 보유한 주주가 요청하면 주주총회 에서 투표를 실시해 표를 많이 얻은 순서대로 이사를 선출하는 제도이다. 대주주의 전횡을 견제하고 소액주주권을 보호할 수 있지만 외국 자본의 ... 기업연구실장은 “1950년대 이후 미국에서 회사 경영권 확보를 위한 위임장 쟁탈전이 벌어지고 기업 사냥꾼들에 의한 적대적 인수합병(M&A) 등을 경험하면서 집중투표제에 대한 부정적 인식이 확산됐다”고 설명했다. 한때 집중투표제를 의무화한 일본도 ...
- 주식 파킹 [stock parking] 경제용어사전
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기업을 인수하려는 회사가 우호적인 관계에 있는 제3자에게 인수 목표 회사의 주식을 매입해서 일정 기간 보유토록 하는 것을 말한다. 인수하기 전 믿을 만한 제3자와 구두나 문서로 인수대상기업의 주식매매에 대해 일종의 이면계약을 ... 기업을 인수하기 위해 공개적으로 주식을 매입할 경우 주가가 높아져 많은 비용이 들기 때문이다. 주식 파킹을 해두면 인수기업은 본격적인 지분확보에 나서면서 이 주식을 미리 약속된 가격에 사들여 목적을 달성하게 된다. 그만큼 인수대상기업의 ...
- 세컨더리 펀드 [secondary Fund] 경제용어사전
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투자자금을 회수하지 못해 자금난을 겪는 벤처캐피털이나 사모펀드 (PEF)가 보유한 회사의 지분을 인수한뒤 지분의 가치가 올라가면 팔아 차익을 얻는 펀드. 투자금 중간 회수를 위한 일종의 간접투자펀드다. 2002년 도입됐다.
- 그린메일 [Greenmail] 경제용어사전
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투기성 자본이 경영권 이 취약한 기업의 지분을 매집한 뒤 해당 기업의 경영진을 교체하겠다고 위협하거나,대주주에게 인수.합병( M&A ) 포기의 대가로 높은 가격에 지분을 되사줄 것을 요구하는 행위.대주주에게 초록색인 미달러화를 요구하는 편지를 보낸다는 점에서 그린메일이라는 이름이 붙여졌다.
- 자사주 매입 [self-tender] [buy-] 경제용어사전
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... 사업영역을 못찾고 있다는 의미로도 해석될 수 있기 때문에 주가에 대한 영향이 단기적이라는 시각도 있다. 자사주 매입은 적대적 인수·합병( M&A )에 대비해 경영권 을 보호하는 수단으로 쓰이기도 한다. 자사주 가 그 자체로 우호지분으로 쓸 수는 없지만 우호적인 기업과 서로 주식을 교환하는 방식으로 우호 지분을 확보할 수 있다. 종업원에게 주식을 지급하거나 회사 소유구조를 개편하기 위해 자사주 매입을 하기도 한다. 자사주를 사는 돈은 자기자금이어야 ...