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... 참여자들이 시장을 비관적으로 보고있다. 6월물이 이론가격은 물론 현물가격보다 낮게 형성되고있다. 13일 주가지수선물시장에서는 향후 장세를 비관적으로 보는 기관투자가들의 팔자주문이 이어져 6월물이 하루 종일 KOSPI 200 ... 매수주문으로 107.90으로 마감했다. 이는 현물가격에 이자를 감안한 6월물의 이론가격(107.92)은 물론 KOSPI 200 현물 가격에도 못미치는 수준이다. 대우증권 투자분석팀의 최순식부장(경영학박사)은 "6월물의 이론가격과 ...

한국경제 | 1996.05.13 00:00

... 현물가격보다 낮게 마감돼 13일 전장 현물시장에 현물과 선물간의 차익을 노린 대규모 매도주문이 나올 것으로 예상된다. 11일 주가지수선물시장에서는 향후 시장을 불투명하게 보는 기관들이 장마감직전 매도 주문을 잇따라 내 96년6월물이 전일보다 0.25포인트 낮은 106.95로 마감했다. 이는 KOSPI 200현물(107.06)보다 0.11포인트 낮은 선이다. 또 현물가격에 이자를 감안한 이론가격 (108.05)보다는 무려 1.1포인트나 ...

한국경제 | 1996.05.13 00:00

내년부터 주가지수선물시장에서 투자자들이 투자평가이익을 인출할 수 있게 된다. 또 거래위험이 없는 차익,헷지 거래에는 증거금이 면제되는등 증거금이 위 험정도를 감안해서 부과된다. 결제시간도 현재 주문 이틀후에서 주문 다음날로 ... 증거금을 일률적으로 계약액(거래액)의 15%로 정하고 있으나 내년부터는 위험에 따라 차등화하기로했다. 예를들어 KOSPI200현물과 6월물의 가격차이가 이론가격 이상으로 벌어져 현 물을 사(팔)고 선물을 파(사)는 차익거래를 할때는 ...

한국경제 | 1996.05.10 00:00

9일 주가지수선물시장에서 원월물의 시세가 근월물의 시세보다 낮아 지는 백워데이션 현상이 발생했다. 96년 6월물은 이날 3시 1분과 2분사이에 하한가인 104.10포인트에 54 계약 거래됐다. 이는 당시 KOSPI200현물 시세 (106.5)보다 2.40포인트 낮은 선.이자율을 감안한다면 당시 6월물은 107.05에 거래되야하나 일시적인 수급불균형으로 현물보다도 낮아진 셈이다. 6월물은 이후 바로 바로 107.50수준으로 회복했는데 이로인해 ...

한국경제 | 1996.05.09 00:00

... 상품선물시장 도입의 타당성 진단과 함께 경제의 효율적인 운영과 발전등에 관해 깊이있는 토의가 있을 예정입니다. 관심있는 분들의 많은 성원 바람니다. 일시및 장소=5월18일(토) 오후 2~5시 한국은행 강당 주제발표 내용 KOSPI 200 선물지수의 위험도 측정기법 한국외환시장의 변동성과 통화선물거래 도입 우리나라 금리특성과 금리선물거래 도입효과 상품옵션에 대한 GRACH 가격모형과 BLACK 가격모형 비교연구 상품선물거래의 유용성과 한계성 원유선물가격의 ...

한국경제 | 1996.05.09 00:00

... 일본 니케이 225 선물거래로 10억달러 이상의 손실을 봐 회사를 파산시켰다. 이 사건에 대해 일반인들의 반응은 주가지수선물거래가 한 금융기관을 파산시킬 정도의 위험한 거래인가에 대한 의문일 것이다. KOSPI 200선물거래시 일반투자가는 어떤 위험에 직면하게 되는가를 주식투자와 비교하여 생각해 보기로하자. 투기목적으로 주가지수선물거래에 참가하는 투자자는 주식투자자에 비해 월씬 큰 손익확대효과(Icveragc)를 경험하게 된다. 주가지수선물은 실제 ...

한국경제 | 1996.05.09 00:00

현물시장에서 주가폭락으로 인해 근월물을 중심으로 주가지수선물가격도 크게 하락하면서 거래량이 5,000계약을 돌파했다. 9일 선물시장은 현물시장이 급랭하자 근월물인 96년 6월물이 전날에 비해 2.35포인트나 하락한 107.20에 ... 개장이후 처음으로 하한가인 104.10과 104.20에 54계약이나 거래됐다. 96년 6월물의 이같은 하락은 KOSPI 200 현물 하락폭인 2.24포인트보다 0.11포인트 큰 폭이다. 시장참여자들의 시각이 엇갈리면서 이날 거래량은 ...

한국경제 | 1996.05.09 00:00

... 금융선물에 관한한 산증인이다. 금융선물이란개념을 처음으로 만들어냈다. 그래서 금융선물의 창시자로 불린다. 주가지수 외환등을 활용한 선물시장인 국제금융시장(IMM)을 발족시키기도 했다. 주가지수선물거래의 원조격인 S&P(스탠다드 ... 멜라메드회장 = 블랙숄즈모델은 옵션모델의 기초가 됐고 많은 기관들의 옵션활용에도 큰 기여를 했다. 한국주가지수선물(KOSPI)에도 옵션이 개설되면 이 모델을 근간으로 하는 여러가지 모델들이 사용될 것으로 본다. 옵션시장의 ...

한국경제 | 1996.05.06 00:00

주가지수선물가격이 저평가됨에따라 증권사들이 현물을 매도하고 선물을 매수하는 매도차익거래를 시작했다. 6일 증권업계에 따르면 대우 LG 동서등 대형증권사들이 현물.선물간의 차익거래를 위해 이날 선물시장에서 96년6월물을 각각 3-5계약씩 매수했다. 이증권사들은 차익거래를 위해 주식부에서 운용하는 보유상품 가운데 KOSPI 200 종목으로 구성된 인덱스펀드를 이미 편성해놓아 현물을 매도하고 선물을 매수하는 차익거래를 한 것으로 나타났다. 차익거래란 ...

한국경제 | 1996.05.06 00:00

주가지수선물시장은 현물시장과 달리 강보합세에 머물렀다. 6일 선물시장에서는 현물시장이 좀더 조정할 것이라는 분위기로 팔자주문이 계속 흘러 나와 96년 6월물이 기준가(전일종가)보다 0.40포인트 오른 109.10에 마감했다. 이는 KOSPI 200이 108.39로 0.89포인트 오른데에 비해 오름폭이 절반정도에 불과한 것이다. 이날 6월물은 전장 중반쯤에는 108.20까지 떨어지기도 했으나 이론가격과의 격차가 커지자 일부 기관들의 현물매도 ...

한국경제 | 1996.05.06 00:00