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[브리핑] [철강금속] 생각보다 더뎌 보이는 시황 회복 속도, 그러나 훈풍이 분다...대우증권

... 일회성 요인으로만 작용했다. 따라서 9월~10월 중국 철강 가격 반등이 지속될 경우 설사 가격을 인하하더라도 주가는 부정적으로 반응하지 않을 것이라 예상한다. 3) 이미 주가는 마진 악화 가능성을 반영한 수준이다. POSCO의 Valuation 수준을 보면 2011년 영업이익 5.2조원을 Pricing하고 있는 것으로 추정된다. 현재 예상 2011년 P/B 1.07배의 Implied ROE는 12.0%이기 때문이다. 이는 분기 영업이익 1.3조원 수준이다. 그러나 당사는 ...

한국경제 | 2010.09.07 10:04

[브리핑] 일진디스플레이(020760) - Sold Out!!...동양종금증권

... 올해 들어 매분기 20% 이상 상승하고 있다. 출하량이 증가하는 가운데 가격까지 상승하면서 일진디스플레이의 외형과 수익성이 동시에 개선되고 있다. ● 목표주가 13,000원, 투자의견 Buy 유지 Global LED 관련 업체 valuation 현황을 보면, supply chain upstream 에 위치한 업체에 대한 프리미엄은 예전에 비해 크게 감소하였다. 그럼에도 불구하고 2011년 예상실적 기준 PER 5.8배에 그치는 등 일진디스플레이에 대한 저평가 매력도는 여전하다. ...

한국경제 | 2010.09.06 10:18

[브리핑] [Financial Sector Bulletin] 금리 인상 가능성이 모멘텀으로 작용할 듯...대신증권

... KOSPI 지수가 재차 1,800pt 돌파 시도를 하고 있으며 회전율 또한 역사적 최저 수준에서 회복되고 있어 9월 증권업종의 단기모멘텀으로 작용할 것으로 전망된다. 9월 최선호 종목은 Brokerage 경쟁력을 보유한 대우증권과 Valuation 매력이 있는 우리투자증권이다. ● 보험: 매력적인 가격에도 불구하고 모멘텀 부재 지속 자보손해율 및 장기위험 손해율 상승이 당분간 지속될 것으로 전망되고 장ㆍ단기채간 spread 축소로 이자차 마진 개선에 대한 기대감이 낮아진 ...

한국경제 | 2010.09.06 09:58

[브리핑] 서울반도체(046890) - LED 업체 중 가장 안정적인 성장 이어질 전망...동양종금증권

... 상승하였다. 서울옵토디바이스의 실적 turn around 는 지분법평가이익 개선은 물론 자작 chip 비중 확대에 따른 원가절감에도 기여하고 있다 . ● 목표주가 55,000원, 투자의견 Buy로 상향조정 과거 서울반도체의 약점은 경쟁사 대비 높은 valuation 수준이었으나, 최근 실적 개선으로 주가 매력도가 높아지고 있다. 목표주가를 기존의 45,000원에서 55,000원으로 상향조정하고 투자의견도 Hold 에서 Buy 로 상향조정한다.

한국경제 | 2010.09.06 09:51

[브리핑] 한국타이어(000240) - 단기 실적 관점보다는 중장기적으로 가격인상과 Capa 증설 효과에 대비...대신증권

... 최근 탐방 포인트 : 단기 실적보다는 중장기 성장성을 대비할 시점 한국타이어에 대한 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가를 35,000원으로 16.6% 상향한다. 목표주가는 당사의 한국타이어에 대한 Multi-Period RIM Valuation [무위험수익률: 5%, Equity risk premium 6%, 베타 0.57(52주), 필요수익률: 5% + 6% *β= 8.4%]에 따른 것이며, 이는 2011F 추정 EPS 3,173원 기준 P/E x11.0(지난 10년간 ...

한국경제 | 2010.09.06 09:36

[브리핑] [유통산업] 미운 오리새끼에서 백조가 되다...대신증권

... 지표들이 예상보다 양호한 수준으로 발표되면서 내수주, 특히 소비 관련 대형 유통주가 투자 대안으로 부상될 수 있고 2) 롯데쇼핑, 현대백화점의 경우 개별 모멘텀이 부각되면서 추가적으로 주가 상승이 지속될 수 있는 상황이며, 3) valuation 측면에서도 여전히 가격메리트가 남아 있어 대형 유통주들에 대한 관심을 기울여야 할 시점으로 판단하고 있다. 그동안은 소비재 종목 중 CJ오쇼핑, 베이직하우스 등과 같이 중소형주들이 개별 모멘텀에 따라 주가 상승을 주도하는 상황이었다면, ...

한국경제 | 2010.09.06 09:28

[브리핑] 중국원양자원(900050) - 하반기가 기대된다...현대증권

... 상승도 기대된다. ● 투자의견 Strong BUY, 적정주가 15,000원 유지 하반기 중국 경기선행 지수 반등 전망으로 우호적인 투자환경이 조성된 가운데, 1) 중국 수산물 소비 확대와 선박수 추가에 따른 높은 성장 잠재력, 2) 고급 수산물 시장의 시장 지배력, 3) 2011년 예상 PER 4.8배 수준의 낮은 Valuation 매력 등 투자포인트가 돋보일 것이며, 투자의견 Strong BUY와 함께, 적정주가 15,000원을 유지한다.

한국경제 | 2010.09.01 10:26

[브리핑] 평화정공(043370) - 하반기가 더 기대되는 중소형 부품사...대신증권

... 대한 투자의견 매수와 목표주가 16,500원(2010F~2011F Forwarding EPS 2,268원 기준, Target P/E x7.3)을 유지한다. Target P/E는 현대차 및 현대모비스 대비 각각 35%, 30% 할인된 Valuation 수준으로 상반기중 높은 주가 상승으로 Valuation 상승에 대한 부담 역시, 1H10 기준 이미 233.6억원의 순이익을 시현함으로써 상쇄되고 있다는 판단이다. 특히, 상반기 기아차 신차 효과 비중이 낮았음에도(전체 매출액 대비 ...

한국경제 | 2010.09.01 09:44

주가흐름과 따로가는 PER…대체 투자지표 없나

... 수 있는 기업들에 주목해야 한다"며 "주가 수준이 낮으면서 자기자본이익률(ROE) 등 수익 안정성이 높은 종목을 골라낼 필요가 있다"고 말했다. 강지연 기자 serew@hankyung.com ◆ EV갭 Earnings-Valuation gap.12개월 예상 주당순이익(EPS)의 월별 평균과 표준편차를 지수화한 값에서 주가수익비율(PER)을 뺀 수치.기업 이익 전망치의 변동폭에 비해 주가가 얼마나 할인돼 거래되고 있는지를 표시해주는 지표다. 수치가 높을수록 기업이익에 ...

한국경제 | 2010.09.01 00:00 | 강지연

<증권사 신규 추천 종목>

◇ 대우증권 * 대한항공 2010년 여객과 화물의 수요 회복과 운임 상승으로 사상최대 실적이 기대된다. 한단계 높아진 이익규모와 원화강세 효과를 감안한다면 Valuation 부담은 2011년 이후 빠르게 해소될 것으로 전망한다. 2011년부터 도입되는 신규 항공기는 외형 성장과 비용 절감 효과가 나타나면서 구조적인 변화가 시작될 것으로 예상된다. * 현대백화점 8월말 신규 점포 오픈(일산점)으로 성장 모멘텀이 부각되고 있다. 백화점의 ...

한국경제TV | 2010.08.31 00:00