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... 것으로 예상된다. 그러나 2010년 6월 현재, 글로벌 PC, TV의 세트재고가 예년대비 50~60% 수준인 평균 5~7주에 불과해 과거처럼 세트의 과잉재고에 의한 산업변화 가능성은 제한적일 전망이다. 특히 국내 디스플레이 업체 현재 valuation은 앞서 언급된 우려감을 선 반영하고 있는 것으로 판단되어 향후 변동성 심화 예상에도 주가의 하방 경직성은 뚜렷할 전망이다. Top picks - LG디스플레이 (034220, BUY - 2010F P/E 7.0배, P/B 1.3배), ...

한국경제 | 2010.06.07 11:47

... 기인. 하반기, 신규 출점 재개와 홈쇼핑 상장 등도 긍정적 요인 - 최근 주가의 2010년 PER은 9.6배로 2002년 분할 재상장 후 평균(9.6배) 수준. 그러나, 양호한 실적 추이와 함께 특히, 하반기 성장 모멘텀 강화는 Valuation 상승 요인이 될 수 있는 점에 주목. 목표주가의 2010년 PER은 13.8배(과거 고점은 15.7배) ● 2분기 실적, 컨센서스 상회 예상. 양호한 외형 성장과 고정비 경량화 효과 - 2분기 영업이익은 687억원(10.8% y-y)으로 ...

한국경제 | 2010.06.07 11:31

... 및 하반기에도 유효한 점, 2) 삼성전자 등 고정거래처(Captive market)를 확보 후 런칭하는 신규사업의 성장성이 양호한 점, 3) 기존사업부의 양호한 수익성과 신규제품의 성장성이라는 양대 축이 최근 주가급등에 따른 동사 Valuation 부담을 희석시킬 것으로 판단된다. ● 2분기 추정 영업이익 950억원(+22.5% qoq)…하반기 실적모멘텀 지속 전망 동사의 2분기 추정 영업이익은 950억원(+18.1% yoy, +22.5% qoq)으로 3개 사업부문 ...

한국경제 | 2010.06.07 09:34

... 150,000원 상향 글로비스에 대한 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가를 150,000원으로 15.3% 상향한다. 목표주가 상향은 1)2010년 동사의 실적 추정치를 매출액 +1.7%, 영업이익 +1.3%, 순이익 +6.5% 상향, 2)Valuation시 적용하던 EPS를 기존 2010년 EPS에서 12개월 Forward EPS로 변경적용한 데 따른 것이다. 실적추정치의 상향은 1)현대, 기아차의 내수판매 및 해외법인의 판매량이 견조한 수준을 유지하고 있으며, 2)2010년 1분기 지분법이익이 ...

한국경제 | 2010.06.04 09:46

... 증가(취업자수 증가, net growth를 주는 부분)에 3) 흔들리지 않는 견조한 소비심리가 이어지고 있음 - 신세계, 현대백화점, 롯데쇼핑 등 오프라인 3사 중심의 접근을 지속 권고: 제조업 대비 상대적 이익모멘텀의 빠른 개선과 낮아진 Valuation 등을 감안할 때 하반기를 시야에 둔 접근 필요 - 주요 종목별로 1) 신세계: 10년래 최고치인 이마트의 기존점 성장세와 경쟁사 대비 높은 기존점 성장세. 2) 현대백화점: 낮은 투자지표와 하반기 신규 출점 재개 및 홈쇼핑 상장, ...

한국경제 | 2010.06.03 13:00

한화케미칼(009830) - 실적 및 Valuation 모멘텀 감안한 단기 저점매수 유효...대신증권 - 투자의견 : 매수(Buy) - 목표주가 : 22,000원 유지 ● 투자의견 매수(Buy), 목표주가 22,000원 유지 동사에 대한 투자의견 매수(Buy)와 목표주가 22,000원을 유지한다. 투자포인트는 1) 동사의 절대 Valuation이 저평가 국면에 있는 점, 2) PVC마진 및 가성소다 시황의 턴어라운드 등 실적개선 모멘텀을 감안한 ...

한국경제 | 2010.06.03 12:30

대신증권은 한화케미칼에 대해 실적개선 모멘텀이 기대된다며 투자의견 매수, 목표주가 2만2천원을 유지했다. 안상희 연구원은 "절대 Valuation이 저평가 국면에 있는 점, PVC마진과 가성소다 시황 의 턴어라운드 등 실적개선 모멘텀을 감안한 단기저점 매수 전략이 유효하다"고 밝혔다. 2010년 주당순자산(PBR)은 0.7배로 국내 화학업종 평균 PBR 1.5배 대비 약 55% 할인된 상황이라며 과거 평균 할인폭(30%) 대비 과도한 수준이라고 ...

한국경제TV | 2010.06.03 00:00

대신증권은 3일 한화케미칼에 대해 실적과 밸류에이션(Valuation) 모멘텀 감안시 단기 저점매수 전략이 유효하다며 매수 투자의견과 목표주가 2만2000원을 유지했다. 안상희 대신증권 애널리스트는 "2010년 한화케미칼의 주당순자산(PBR)은 0.7배로 국내 화학업종 평균 PBR 1.5배 대비 약 55% 할인받고 있다"며 "이는 과거 평균 할인폭(30%) 대비 과도한 수준으로 판단된다"고 밝혔다. 한화케미칼은 정통 범용제품인 PE를 제외하고는 ...

한국경제 | 2010.06.03 00:00 | chs8790

... 통신업체의 가입자가치와 시가총액 관계를 살펴보는 것은 통신주의 적정가치를 평가하는 하나의 유의미한 잣대로 판단. 가입자가치는 가입자 수에 가입자당 월평균매출액인 ARPU(통상적으로 18개월 치)를 곱한 것 - 가입자가치 평가(Valuation)를 유의미하다고 보는 이유는 첫째, 해외 통신업체의 경우 그 상관성이 충분히 설명되고, 둘째, 우리나라의 경우에도 결합서비스의 확대, B2B 성장, 마케팅비용 제한 움직임 등으로 해지율 하락이 기대되기 때문 - 해외 통신업체의 ...

한국경제 | 2010.06.01 11:23

... 정점이라는 논란이 주가 상승의 발목을 잡을 수 있을 것으로 판단된다. 주가와 실적에 민감한 DRAM ASP(YoY) 증가율은 2010년 3월~4월에 고점을 형성함에 따라, 삼성전자와 하이닉스 주가는 실적모멘텀이 강한 3분기까지 Valuation을 토대로 박스권 움직임을 보일 것이며, Valuation 역시 싸이클 정점의 관점을 반영하여 보수적으로 적용해야 할 것이다. 그러나, 2011년 DRAM산업이 당초 예상보다 훨씬 견조하고, DRAM산업의 구조조정이 지속적으로 이루어지고 ...

한국경제 | 2010.05.31 11:05