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[브리핑] [전기전자/휴대폰산업](요약) 전기전자 업종, 환율 하락에도 끄떡없다...우리투자증권

... 주가(LG전자, 삼성전기, 삼성SDI, LG이노텍 등의)는 KOSPI를 소폭 underperform했던 상황 - 하지만 이러한 부정적 요인들이 이미 주가에 반영된 상황으로 당사는 판단되어 2분기에는전기전자 업종의 1) 낮은 valuation multiple, 2) 예상보다 우호적인 글로벌 IT 수요, 3) 생산능력의 증가가 예상보다 제한적인 점 등을 감안하면 2분기에는 outperform할 것으로 예상되어 당사는 overweight 의견을 유지함 - PC, LCD TV, ...

한국경제 | 2010.04.15 10:00

[브리핑] POSCO(005490) - 1분기 Surprise는 없었다. 역시 인도를 기다리자...대우증권

... 유지 ● 투자의견 매수, 목표주가 730,000원 유지 목표주가는 2010년 PBR 1.8배 수준이다. 글로벌 철강주는 철광석 및 유연탄 자급률이 높은 업체들의 상대적 강세가 돋보인다. 여전히 원재료 자급률이 높은 업체들의 Valuation 지표가 자급률이 낮은 업체들 대비 높지 않아 이러한 추세는 당분간 지속될 전망이다. 그러나 동사는 2010년 예상 ROE대비 P/B 수준이 상대적으로 낮아 Valuation 매력도가 높아지고 있다. 다만 최근 원재료 가격 협상 형태가 ...

한국경제 | 2010.04.14 10:12

[브리핑] 하나금융(086790) - 이유 있는 저평가, 그래도 현 주가가 매력있다고 판단하는 몇 가지 근거...대신증권

... 관리로 타은행과의 수익성 Gap이 현저히 축소됐다. 2010년 추정 총자산대비이익률(ROA)이 0.6%로 여전히 은행 중 가장 낮은 수준이지만 과거에 비해서는 타행과의 격차가 많이 줄어들 것으로 전망된다. 따라서 타금융지주와의 Valuation Gap도 축소되어야 당연하다. 게다가 최근 자본비율이 상당폭 상승하면서 2009년말 레버리지비율도 15.9배로 은행 평균인 15.6배 수준까지 하락했다. 고레버리지로 ROA대비 ROE를 높게 시현하는 상황이 아니므로 적정주가 산출시 ...

한국경제 | 2010.04.14 09:34

[브리핑] 한화케미칼(009830) - 그룹 M&A 리스크 희석으로 실적개선의 Valuation 조정 필요...대신증권

한화케미칼(009830) - 그룹 M&A 리스크 희석으로 실적개선의 Valuation 조정 필요...대신증권 - 투자의견 : Buy (매수, 상향) - 목표주가 : 19,000원 (상향) ● 투자의견 매수(Buy), 목표주가 19,000원 상향 … 커버리지 재개 동사에 대한 투자의견 및 목표주가를 직전보고서('09년 2월 26일) 대비 각각 매수 (Buy)와 19,000원으로 상향 조정하면서 커버리지를 재개한다. 투자의견을 매수로 상향 조정한 ...

한국경제 | 2010.04.14 09:07

[13일 증권사 추천종목]웅진코웨이·현대차 등

... 구조적인 원가율 개선. 2010년 미국 시장 등 글로벌 시장지위 추가 상승 전망. 2000년 이후 세번째 위기극복 후 도약기로 리레이팅과 연결 이익 개선 예상) -한국전력(두 차례의 요금인상과 2011년 연료비 연동제 도입으로 valuation level up. UAE원전 수주는 해외 발전 플랜트 사업확대로 장기 성장 모멘텀 예상. 매크로 변수 안정으로 비용절감 등 효과가 기대) ◆삼성증권 <신규 추천종목> -현대차(노후차 지원 종료에도 불구하고 내수 판매 높은 ...

한국경제 | 2010.04.13 00:00 | hms

[브리핑] 동양기전(013570) - 전 사업부문의 실적 호조세...현대증권

... 충분히 반영되지 않은 것으로 판단. 최근 실적 호조세를 고려하면 2010년 이익 전망치 상향은 불가피하다. 동사의 매출액 구성은 자동차 40%, 기계부문 60%로 구성되어 있으나 기계부문에서 발생되는 영업이익이 약 80%로 사실상 기계회사의 성격이 크다. 따라서 일반적으로 자동차 부품업체에 적용되는 낮은 Valuation에 국한되지 않을 것으로 판단한다. 현 주가 수준에서는 기계부문의 가치가 합리적으로 반영될 수 있는 여지가 크다고 판단한다.

한국경제 | 2010.04.12 09:41

[브리핑] [반도체] 랠리 더 남았다! 단, 사이클 특성은 기억하라!...미래에셋증권

... 상승세가 쉽게 꺾일 상황이 아님을 제시하는 것이다. ● 삼성전자 90 만원 이하, 하이닉스 3 만원 이하 중장기 관점 매수 유효 메모리 업체 이익 모멘텀은 2분기 peak 가능성이 높지만 3분기에도 큰 차이 없이 높은 수준 예상. Valuation도 아직은 부담 없는 수준이다. 우리는 삼성전자 목표주가를 2010년 PER 8.6배, PBR 2.1배 기준 1,000,000원, 하이닉스는 2010년 PER 7.9배, PBR 2.5배 기준 33,000원으로 산정했으며 투자의견 BUY를 제시한다. ...

한국경제 | 2010.04.09 11:00

[브리핑] 네패스(033640) - 비수기, 유래 없는 성장 지속!...대우증권

... 판단된다. 또한 하반기에는 신규사업인 비메모리 범핑/패키징 매출의 성장이 본격화될 것으로 예상된다. 따라서 2010년 실적은 매출액 2,756억원(+24.9% YoY), 영업이익 334억원(+33.3% YoY, 영업이익률 12.1%)의 연간 사상 최대 실적이 확실시된다. 2010년 예상 P/E 12.5배, P/B 2.4배를 적용한 목표주가 20,000원을 유지한다. 지속적인 성장에 따른 Valuation 프리미엄 부여가 마땅한 보기 드문 업체이다.

한국경제 | 2010.04.08 10:56

[브리핑] [디스플레이] 2010년 연착륙 전망...현대증권

... TV 패널 생산이 제한적인 수준에 그치고 있다. 따라서 고객 및 부품의 수직계열화를 탄탄히 구축하고 있는 삼성전자, LG디스플레이 등 한국 LCD 패널업체의 글로벌 경쟁우위는 경쟁업체 대비 더욱 확고해질 전망이며 이는 곧 기업가치의 할증 (valuation premium)요인으로 작용할 전망이다. ● 예상을 상회하는 어닝 서프라이즈 지속 전망 2010년 한국 LCD 패널 및 부품업체의 분기실적은 예상을 상회하는 어닝 서프라이즈 지속이 예상된다. 이는 ① 분기별 제한적인 가격등락 ...

한국경제 | 2010.04.08 10:46

[브리핑] 한라공조(018880) - 과거와는 질적으로 다른 경영환경에 주목할 필요...현대증권

한라공조(018880) - 과거와는 질적으로 다른 경영환경에 주목할 필요...현대증권 - 투자의견 : BUY (유지) - 적정주가 : 19,000원 ● Valuation multiple에 대한 부담요인 완화 실적 Level-up, 대주주 할인요인 축소, 글로벌 신규 수주 확대 등에 따라 동사 Valuation multiple에 대한 부담요인이 완화되고 있다. 동사는 2006년에서 2008년까지 실적이 정체된 가운데 최대주주인 비스티온의 부실화 ...

한국경제 | 2010.04.08 10:30