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신주인수권부사채(BW: Bond with Warrants )란 말 그대로 신주를 인수할 수 있는 권리가 붙어있는 사채를 말한다. 즉 일반사채에는 없는 신주인수권(워런트)이라는 감미제가 딸려있는 채권이다. 사채보유자가 신수인수권을 행사해 미리 정해진 일정기간(행사기간)내에 정해진 가격(행사가격)으로 신주를 발행해 줄 것을 청구하게 되면 발행회사는 신주를 발행할 의무를 지게 되는 것이다. 신주인수권은 사채와 분리돼 유통될 수 있는지에 따라 분리형과 ...

한국경제 | 2000.06.19 00:00

... 분리형 신주인수권부사채(BW)가 대주주의 부당한 지분확대 또는 편법적인 재산상속 수단으로 악용되는 것을 방지하기 위해 BW발행조건에 대한 공시를 강화하기로 했다. 이를위해 다음달부터 상장 또는 비상장회사가 분리형 BW를 발행할 때 워런트(신주인수권증권:warrant)의 행사가격과 프리미엄의 결정 근거와 과정을 자세하게 공시토록 할 예정이다. 금감원은 28일 워런트를 따로 떼내 유통시킬 수 있다는 분리형 BW의 특징을 이용, 워런트가격을 터무니없이 낮게 결정해 대주주에게 ...

한국경제 | 2000.05.29 00:00

... 상장시키겠다고 투자자들에게 약속한 것으로 안다고 덧붙였다. 증권거래소는 상장회사가 발행한 분리형 공모 신주인수권부사채는 간단한 심사과정을 거쳐 최단시일내에 신주인수권을 상장할 수 있도록 할 방침이다. 조흥은행 관계자도 "증권거래소가 워런트시장을 열면 곧바로 상장할 계획"이라며 "현재 주가가 매우 낮지만 신주인수권 행사기간이 2002년 10월까지이므로 워런트의 가격이 형성될 것"이라고 말했다. 조흥은행의 신주인수권 행사가격은 5천7백90원이지만 현재 주가는 3천원을 ...

한국경제 | 2000.05.12 00:00

... 개설키로 했다"며 "시장개설시기는 전산시스템의 조기구축여부에 따라 6월말 또는 7월초께가 될 것"이라고 말했다. 신주인수권이란=일정기간내에 일정한 값(행사가격)을 내고 발행회사에 신주를 발행해달라고 요청할 수 있는 권리다. 이 워런트가 붙은 회사채가 바로 신주인수권부사채(BW)다. BW는 워런트를 따로 떼 낼 수 있는 분리형과 그렇지 않은 비분리형으로 나뉜다. 분리형BW를 발행한 상장회사는 현대전자 조흥은행 봉신 모나미 금호산업 등 5개사로 이들 회사의 신주인수권이 ...

한국경제 | 2000.03.11 00:00

... 있게 되기 때문이다. 지난 98년 12월 국내에서 처음으로 BW를 활용한 유상증자를 실시했던 신한은행의 사례를 보면 신주인수권 발행의 효과를 한눈에 알 수있다. 당시 주가가 액면가를 밑돌았던 신한은행은 채권의 가치는 없고 워런트의 가치만 반영한 BW를 발행, 유상증자에 참여한 신주청약자들에게 나눠 주면서 증자를 성공적으로 마칠 수 있었다. 이후 신한은행의 주가가 올라 투자자들은 주가상승분 외에 신주인수권가치 상승분까지 몫으로 챙길 수 있었다. 유상증자 ...

한국경제 | 2000.03.05 00:00

개미들도 지난해 차익거래를 위해 해외DR(주식예탁증서)를 대거 사들였던 것으로 나타났다. 증권예탁원은 지난해말 현재 일반투자자들의 외화증권 투자금액이 15억달러로 집계됐다고 10일 밝혔다. 주식 1억6천4백만달러, 워런트(신주인수권) 5천만달러등이며 나머지는 대부분 채권이다. 개미들의 해외주식 투자금액은 지난 98년말에 비해 2배이상 증가했다. 이는 한국통신 현대자동차 SK텔레콤등 국내기업이 해외에서 발행한 해외DR를 매입한후 이를 ...

한국경제 | 2000.02.10 00:00

... 지난 24일까지 모두 4조여원 어치가 시장에 나온 것으로 추산됐다. 기업들은 상대적으로 활황을 누렸던 주식시장을 겨냥, 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)등 주식관련사채 발행을 늘렸다. 또 조흥은행등 일부 금융기관은 워런트(신주인수권)를 선보이기도 했다. 유통시장 =증권업협회는 올해 평균 회사채수익률이 연8.80%수준이라고 밝혔다. 지난 96년 연11.87%, 97년 연13.41%, 98년 14.99%보다 대폭 낮아진 것이다. 이는 국내 자금시장이 ...

한국경제 | 1999.12.28 00:00

조흥은행이 워런트(신주인수권)라는 선물까지 붙여 증자에 나섰지만 투자자들로부터 큰 호응을 얻지 못했다. 이에따라 조흥은행과 같은 방식으로 증자를 계획하고 있는 다른 은행도 증자에 큰 차질을 빚을 전망이다. 조흥은행 증자공모 주간사증권사인 대우증권은 18일 조흥은행 증자에 4천7백74억원이 청약, 최종경쟁률은 0.56대 1로 집계됐다고 발표했다. 공모물량중 30%가 우선배정되는 하이일드펀드는 단 한주도 청약하지 않은 것으로 나타났다. ...

한국경제 | 1999.11.19 00:00

... 홍콩상하이은행이 콜옵션을 행사하지 않을 경우 정부지분을 팔 수 있는 권리, 즉 풋옵션을 보유키로 했다. 일반적으로 신주인수권으로 번역된다. 신주인수권이란 기업등이 신주를 발행할 때 우선적으로 이를 할당받을 수 있는 권리를 말한다. 워런트는 신주인수권보다 더 넓은 의미를 갖고 있다. 주식 채권 파생상품 등의 거래에서 계약 당사자간에 약정하는 무형의 권리 를 뜻한다. 이번 서울은행 매각에서 정부가 19%의 워런트를 보장받기로 했다는 것도 신주인수권을 갖기로 ...

한국경제 | 1999.02.22 00:00

이르면 이달중에 국내에도 신주인수권증권(warrant) 유통시장이 개설된다. 증권거래소는 4일 기업의 자금조달을 지원하고 일반인에게 새로운 투자수단 을 제공하기 위해 워런트 유통시장을 개설키로 확정했다고 발표했다. 송명훈 증권거래소이사는 "현재 재경부및 금융감독위원회와 신주인수권의 상장 및 업무관련 규정을 협의중으로 이르면 이달중 시장개설이 가능할 것" 이라고 밝혔다. 시장개설 효과 = 지난해 12월 신한은행이 BW를 발행했으나 실제로는 ...

한국경제 | 1999.02.04 00:00