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... 남은 차익거래잔고는 3백1억원어치로 선물 만기일인 오는 11일까지 지속적으로 매물화될 전망이다. 증권거래소 신풍호 선물시장부장은 "9월들어 시장가격이 이론가보다 낮아진 데다 최근 KOSPI 200보다 낮아지는 저평가현상이 두드러지면서 차익거래 해소 물량이 쏟아지고 있다"고 전제하고 "선물 저평가현상으로 11일이전에 현물 매도물량이 지속적으로 나와 만기결제일 현물시장 급락사태는 나타나지 않을 전망"이라고 설명했다. (한국경제신문 1997년 ...

한국경제 | 1997.09.09 00:00

선물시장이 크게 하락하면서 9월물이 KOSPI 200보다 낮아지는 저평가현상을 나타냈다. 옵션시장에서는 콜옵션이 하락하고 풋옵션은 대부분 종목이 상승했다. 선물 =약세로 출발한 9월물은 72.80포인트대에서 매매공방을 펼치다 ... 거래도 줄어 매매대금이 현물시장보다 작아졌다. 옵션 =콜옵션은 약세로, 풋옵션 강세로 출발해 꾸준히 유지됐다. 만기일이 다가오면서 9월물은 콜옵션과 풋옵션 모두 행사가격 75포인트의 거래가 가장 많았다. 행사가격 75포인트대는 ...

한국경제 | 1997.09.08 00:00

현재 거래되고 있는 주가지수선물시장은 현물과 연계된 파생상품이지만 독자적인 수급에 따라 가격이 형성되고 있어 실제가격이 보유비용까지 계산된 이론가격과 일치하지 않는 경우가 있다. 이러한 불일치를 이용해 위험없이 괴리가격 차이만큼 이익을 취하는 거래를 차익거래라고 한다. 거래자들은 가격이 이론가격에 비해 고평가되어 있을 경우 현물을 사고, 선물을 파는데 이때 현물의 차익거래물량은 선물거래 최종일에 청산하는 것이 일반적인 방법이다. 차익거래 ...

한국경제 | 1997.09.03 00:00

... 되는데 KOSPI200지수에 50만원을 곱한 금액을 1계약으로 한다. 예컨대 8월26일 현재 최근월물인 9월물의 가격이 77.35포인트이므로 9월물을 2계약 사면 매수금액은 7천7백35만원 (77.35x2x50만원)이 된다. 선물거래의 ... 매매에 임할수 있는 등 신속한 거래가 가능하다. 이와함께 주식은 팔기전에는 현금화할 수 없지만 선물의 경우 평가이익을 언제든지 인출할수 있다는 장점이 있다. 선물거래실례 = 지수상승을 � 지수상승을 예상한 투자자 A씨가 ...

한국경제 | 1997.08.28 00:00

... 최종 거래일인 이날 KOSPI 200은 78.62로 끝나 콜옵션 매도자와 풋옵션 매수자가 이익을 본 것으로 평가됐다. 이날 권리행사가 이뤄진 것은 콜옵션 미결제약정 4천8백98계약중 1천6백55 계약으로 33.8%였다. ... 손실을 봤다. 한편 다양한 투자전략을 폈던 기관투자자들은 투자전략별로 명암이 엇갈렸다. 지난달 24일 행사가격 72.5포인트인 8월물 풋옵션을 프리미엄 0.3포인트에, 82.5포인트인 8월물 콜옵션을 0.25포인트에 2백50계약씩 ...

한국경제 | 1997.08.15 00:00

이세환 7월물의 만기가 지나면서 8월물에 대한 거래량이 꾸준한 증가를 보이고 있다. 거래패턴을 보면 증권사들은 매도 우위를 보이는 반면 개인들은 여전히 매수우위를 보이고 있다. 풋옵션 매수는 손실의 범위가 지불한 옵션 ... 시장이 최소한 하락하지는 않을 것을 기대하는 전략이다. 풋 매도자는 주가지수가 상승하여 풋을 나중에 다시 낮은 가격에 되사기를 기대하게 된다. 풋매도자에게 가장 유리한 상황은 만기에 풋 행사 자격 이상으로 주가지수가 움직여 ...

한국경제 | 1997.07.24 00:00

... KOSPI200이 74.6에서 85.4사이에서 움직일 것으로 예상한 숏스트래들이다. 하나은행은 지난 14일 행사가격 80의 9월물 콜과 풋옵션 각각 1백계약을 2.6과 2.8에 5천4백만어치 매도했다. 9월물 만기까지 KOSPI200이 ... 서울증권은 "근월물 반대매매로 위험을 제거하는 젤리롤(Jelly roll)전략을 사용 고객의 주문에 응했다"며 8월물 만기가 지나면 9월선물로 헤지를 걸 계획이다. 서울증권은 당시 8월물이 고평가돼있어서 수수료수입외에 약간의 스프래드이익도 ...

한국경제 | 1997.07.18 00:00

... 클수록 더 낮은 행사가격의 콜을 매도할수 있다. 그 이유는 행사가격이 낮을수록 프리미엄이 높아 더 높은 수익 가능성을 갖기 때문이다. 보다 보수적인 전략은 높은 행사가격을 갖는 콜 옵션을 매도하는 것이다. 외가격 옵션은 내가격 옵션에 비하여 만기에 행사될 가능성이 적다. 외가격 옵션은 프리미엄은 낮은 반면에 손실기능성이 적어진다. 또한 내재 변동성이 높거나 과대평가된 콜옵션을 매도하는 것도 고려해볼만 하다. 콜을 파는 것은 시간가치를 파는 ...

한국경제 | 1997.07.10 00:00

... 추가매각설, 바트화 폭락에 따른 국내기업 손실 확대설, 모기업의 부도설등이 주식시장을 급속히 냉각시켰다. 3년만기 회사채 수익률 하락과 단기자금시장 안정소식은 낙폭을 줄였으나 투자가들의 마음을 돌려놓지는 못했다. 특징주 =저가대형주와 ... 교체수요와 월드컵관련 수요증가설로, 진도물산은 신기술 관련설로 초강세였다. 에넥스는 동종업체인 퍼시스에 비해 저평가돼 있다는 인식으로 가격제한폭 까지 올랐다. 삼립식품 삼양광학 금하방직 등 일부 관리종목들은 저가매리트로 상한가 ...

한국경제 | 1997.07.08 00:00

... 소득을 구분 한다. 그러나 상속이나 증여의 경우 금융기관에서는 예금 채권등의 상속(증여) 개시일이 아닌 이자지급만기일에 상속인 또는 수증인으로부터 기간경과이자에 대해 원천징수한다. 이때엔 배당금을 받을 때(배당금 지급결의일)의 ... 채권가액은 원본가액에 평가기준일까지의 미수이자 상당액을 가산한 금액으로 한다. 넷째 증권투자신탁 수익증권은 평가기준일 현재의 한국증권거래소 기준가격 으로 한다. * 도움말 주신분 : 남시환 (02) 508-0052 (한국경제신문 ...

한국경제 | 1997.06.30 00:00