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... 모른다는 점을 다시 한번 각인시켰다. 한국 금융당국이 금융시스템 위기를 사전에 감지하고 차단할 수 있는 능력이 있는지도 따져봐야 한다. 글로벌 금융위기 이후 첫 시험대 미국 금융감독 규제 체제는 글로벌 금융위기 이후 확 바뀌었다. 리먼브러더스의 파산은 글로벌 금융시스템이 얼마나 빠르게 붕괴될 수 있는지 증명했다. 1930년대 미국 대공황 이후 지속된 규제 완화 기조가 깨지는 순간이었다. 2010년 ‘도드-프랭크법’이 도입된 배경이다. 541개 조문을 ...

한국경제 | 2023.03.30 17:36 | 조진형

... 분위기입니다. 시장에서는 일련의 사건에 대해서 ‘금융위기의 징조이다’, ‘이번에는 리먼때와는 다르다’며 의견이 갈리고 있습니다. 하지만, ‘금리인상으로 인하여 약한고리가 터지는... 해당 증권을 매매하면서 대출과 운용 모두에서 수익을 얻는 투자은행들의 수익을 높이게 됩니다. 이런 투자은행 중에 리먼브라더스가 있었습니다. 2008년 9월 15일 리먼의 파산이 본격적인 주가 폭락의 트리거가 되었지만, 이미 2007년 ...

한국경제 | 2023.03.30 06:05 | 박재원

... 모기지 부채는 GDP의 65%에 달했습니다. 지금은 45% 수준이며, 주택 재고도 역사적으로 적은 수준입니다. ③ 문제의 크기나 강도가 훨씬 작습니다. 실리콘밸리 은행, 시그니처 은행 등 망한 은행은 2008년 파산한 베어스턴스, 리먼브러더스, AIG 등보다 훨씬 덜 중요하고 적습니다. 특히 2008년에는 문제의 근원이 서브프라임 모기지 즉, 비우량 채권을 모든 금융사가 보유하고 있어 시스템적 위기로 번졌습니다. 하지만 지금은 국채, 즉 최우량 자산의 가격 하락에 따른 ...

한국경제 | 2023.03.28 07:19 | 김현석

... 조 바이든 정부는 시스템 위기로 전이되는 것을 막기 위해 최선을 다하는 상황이다. 이런 노력이 혹시라도 무산되면 제2의 리먼브러더스 사태로 악화할 것으로 예상된다. 바이든 정부의 초기 대응은 2008년 리먼 사태 때 버락 오바마 정부와는 분명히 다르다. 위기 극복의 주체인 바이든 대통령과 재닛 옐런 재무장관은 리먼 사태 당시 각각 부통령과 중앙은행(Fed) 부의장을 맡아 경험이 풍부하다. 위기 극복의 근거가 되는 단일금융법(도드-프랭크법)을 갖춰 ...

한국경제 | 2023.03.26 17:46 | 한상춘

...업 등 투자자 주변의 모든 환경이 원인으로 작용해 시장의 변동성을 언제든 키울 수 있다. 2020년 예상치 못한 코로나19와 그로 인한 경제 위기가 시장에 큰 충격을 줬다. 이 당시 VIX는 82.69까지 치솟았다. 미국 투자은행 리먼브러더스 파산으로 촉발된 2008년 글로벌 금융위기 당시(80.86)를 뛰어넘었다. 다시 현재 상황으로 돌아와보자. 미국 물가가 언제 원하는 수준까지 하락할지, 금리 인상은 언제 종료될 것인지, 최근의 금융사태들이 유동성 문제에만 국한될 ...

한국경제 | 2023.03.26 17:44

... 테라폼랩스 대표가 유럽 몬테네그로에서 체포됐다. 한때 시가총액이 51조원을 넘어서며 세계 8위 코인에까지 올랐던 루나와 테라는 지난해 5월 단 72시간 만에 가격이 99.99% 폭락하며 암호화폐 시장에서 ‘코인판 리먼브러더스’ 사태를 불러왔다. 권 대표는 루나 사태가 수면 위로 올라오기 직전인 작년 4월 한국을 떠나 해외 도피 중이었다. ○‘루나 사태’ 약 1년 만에 체포 몬테네그로 당국이 24일 권 대표와 테라폼랩스 ...

한국경제 | 2023.03.24 18:00 | 빈난새/김진성/이광식

.... 위기는 상호작용으로 인한 것이기에 ‘모멘트’가 붙는 경제 용어도 적잖다. 2008년 리먼브러더스 사태에서 유래한 ‘리먼 모멘트’는 하나의 대형 기관이나 국가에서 발생한 위기가 다른 나라로 ... 뜻한다. ‘닥터 둠’ 누리엘 루비니 뉴욕대 명예교수는 이번 크레디트스위스은행 파산 사태가 리먼 모멘트가 될 수 있다고 경고했다. 미국 월스트리트의 유력 애널리스트 보고서로 ‘민스키 모멘트’가 ...

한국경제 | 2023.03.21 18:01 | 윤성민

... 1.4% , FTSE 100은 1.3%, 독일의 DAX 가 1.5%, 프랑스의 CAC 40도 1.4% 등 일제히 떨어졌다. 크레디트 스위스의 회계 규모는 지난해 말 약 5300억 스위스프랑( 747조원) 규모로 붕괴 당시 리먼 브라더스의 두 배 규모다. 캐피탈 이코노믹스의 그룹 수석 이코노미스트인 닐 시어링은 크레디트 스위스가 인수됨에 따라 기업으로서의 생존 가능성에 대한 의문을 종식시키게 됐지만, ‘악마는 디테일에 있을 것”이라고 ...

한국경제 | 2023.03.20 19:18 | 김정아

... 시스템 리스크로의 전이를 막으려는 의지를 보였지만, 은행권에 대한 위기감을 완전히 해소하지는 못했습니다. 무엇보다도 금리 인상의 폐해가 발생하기 시작했다는 점과 뱅크런 여파가 확산될 수 있다는 극단적인 공포심리는 과거 베어스턴스, 리먼브러더스의 파산 사태의 트라우마를 되살렸습니다. 하지만 주말동안 스위스 최대 은행 UBS가 CS 인수 의사를 밝혔고, 각국 정부도 발빠르게 대처하면서 금융권 시스템 리스크로 확산될 가능성은 낮다고 판단합니다. CS 이슈보다는 긍정적으로 발표된 ...

한국경제 | 2023.03.20 15:29

... 신속한 대처로 다른 국가보다 상대적으로 빨리 위기를 모면할 수 있었던 것으로 알려졌다. 코트라에 따르면 금융위기 당시 스위스 국립은행은 스위스 연방 은행위원회(SFBC) 및 금융시장 감독기관(FINMA)과의 자주 만나는 등 리먼 브러더스의 붕괴로 인한 스위스 대형 은행 UBS의 피해 등에 적극적으로 대처했다. 실제 2007년 UBS 한 해 손실은 약 210억 스위스 프랑이었다. 스위스 연방정부와 스위스 국립은행은 곧바로 UBS에 600억 스위스 프랑의 ...

한국경제 | 2023.03.20 11:14 | 박신영