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선물 9월물 가격이 KOSPI 200보다 낮아지면서 차익거래 해소를 위한 현물 매도물량이 대거 쏟아지고 있다. 이같은 매물은 11일까지 지속될 전망이다. 8일 증권거래소에 따르면 차익거래 해소를 위한 현물 매도물량이 1백50억원 어치 쏟아지면서 현물시장이 크게 출렁였다. 이날 오후장부터 현물 매도물량이 쏟아지면서 종합주가지수는 702포인트대 에서 697포인트대까지 5포인트이상 하락하기도 했다. 선물시장 가격과 이론가의 차이를 이용해 무위험수익을 ...

한국경제 | 1997.09.09 00:00

... 출발한 9월물은 71.60포인트대에서 매매공방을 펼치다 엔화강세 소식이 전해지며 급반등, 한때 전일보다 소폭의 오름세를 보이기도 했다. 그러나 현물시장이 약세를 지속함에 따라 후속매수세가 실종되며 급락했다. 9월물이 KOSPI 200보다 낮은 백워데이션(Backwardation) 현상을 지속했으나 매매대금은 현물시장을 능가했다. 옵션 =콜옵션은 약세, 풋옵션은 종목별로 엇갈리며 출발했다. 만기일이 다가오며 콜옵션은 행사가격이 등가격(72.5포인트)보다 ...

한국경제 | 1997.09.09 00:00

선물시장이 크게 하락하면서 9월물이 KOSPI 200보다 낮아지는 저평가현상을 나타냈다. 옵션시장에서는 콜옵션이 하락하고 풋옵션은 대부분 종목이 상승했다. 선물 =약세로 출발한 9월물은 72.80포인트대에서 매매공방을 펼치다 후장부터 급락했다. 9월물은 이론가격은 물론 KOSPI 200보다 낮아지는 백워데이션 (Backwardation) 현상을 나타내기 시작했다. 거래도 줄어 매매대금이 현물시장보다 작아졌다. 옵션 =콜옵션은 약세로, ...

한국경제 | 1997.09.08 00:00

지난 5월14일 이후 처음으로 선물지수가 현물지수보다 낮게 형성되는 백워데이션(Back Wardation) 현상이 나타났다. 3일 선물시장에서 현물지수(KOSPI 200)는 71.79를 기록한 반면 선물지수는 71.40을 보여 현물보다 선물지수가 0.39 낮게 형성됐다. 백워데이션은 선물지수가 현물지수보다 낮게 형성되는 경우를 지칭하는 것으로 향후 장세에 대해 비관적인 전망을 갖고 있는 선물투자자들이 많다는 것으로 풀이할수 있다. 이와관련, ...

한국경제 | 1997.09.03 00:00

... 따른 반발매수세가 유입 되면서 장마감 직전 크게 상승했다. 옵션 =콜옵션 약세, 풋옵션 강세로 출발해 종목별로 등락이 엇갈리다 후장끝무렵 콜 강세, 풋 약세로 돌아섰다. 콜옵션은 행사가격 77.5포인트의 거래가 많았다. KOSPI 200 77.5는 현물시장 종합주가지수 740대에 해당, 이지수대를 9월물 만기시점(18일) 지수대로 바라보는 투자자들이 활발히 매매에 참여했다. 풋옵션은 행사가격 70포인트의 거래가 크게 늘었다. (한국경제신문 1997년 ...

한국경제 | 1997.09.02 00:00

... 두번째로 많은 가운데 콜옵션은 하락, 풋옵션은 상승했다. 선물 =선물시장 거래대금과 현물시장 거래대금간 비율인 현선배율은 1백57.16%로 선물대금이 현물대금보다 57%이상 많았는데 이는 선물시장 개설이후 최대치이다. KOSPI 200이 크게 출렁거리며 활발한 매매공방이 펼쳐졌으나 하락세를 막지는 못했다. 옵션 =선물시장의 급등락을 반영해 콜옵션과 풋옵션이 종목별로 엇갈리는 모습을 보였으나 후장부터 선물시장이 급락하면서 콜옵션은 약세, 풋옵션은 강세로 ...

한국경제 | 1997.09.01 00:00

... 일정한 시기에 실제로 나타나는 주가지수와의 차이에 의해 발생하는 손익을 취하는 거래를 말한다. 이때 거래되는 주가지수는 증권거래소가 증시에서 시장대표성 업종대표성 유동성 등을 갖춘 2백개종목을 선택해 만든 한국주가지수200 (KOSPI200)을 말한다. 거래종목은 3월 6월 9월 12월물의 4가지가 있다. 거래는 계약단위로 하게 되는데 KOSPI200지수에 50만원을 곱한 금액을 1계약으로 한다. 예컨대 8월26일 현재 최근월물인 9월물의 가격이 77.35포인트이므로 ...

한국경제 | 1997.08.28 00:00

... 만기일을 보유한 옵션종목을 이용한다. 예를 들어 행사가격이 95인 9월물 콜옵션을 5포인트로 매수함과 동시에 행사가격이 100인 9월물 콜옵션을 2포인트로 매도하면 불 콜 스프레드를 취할수 있다. 이 불 콜 스프레드는 KOSPI 200 지수가 100포인트 이상일때 만기가 도래하면 최대이익을 얻게 된다. 그 때의 최대이익은 높은 행사가격과 낮은 행사가격의 차이에서 프리미엄의 차액만큼을 차감한 2포인트(100-95-3)가 된다. 만료시의 손실은 KOSPI ...

한국경제 | 1997.08.28 00:00

... 자금악화설이 전해지며 하락세로 돌아섰고 직전 저점인 76.50포인트대에서 매매공방을 펼쳤으나 급락세를 막지 못했다. 옵션 =콜옵션 강세, 풋옵션 약세로 출발했으며 현물시장 급락으로 콜은 약세로 돌아서고 풋은 강세로 급반전했다. KOSPI 200이 크게 내리며 콜옵션이 상대적으로 고평가되는 현상이 나타나자 가격하락세가 두드러졌다. 반면 풋옵션은 이론가보다 높아지며 고평가현상을 나타내기 시작했다. (한국경제신문 1997년 8월 29일자).

한국경제 | 1997.08.28 00:00

... 매도하면 된다. 예를 들어 행사가격이 75인 8월물 풋옵션을 1.2포인트에 매도하고 행사가격 80인 8월물 풋옵션을 4.4포인트에 매수하면 최초 3.2포인트를 투자하여 베어 풋 스프레드를 취할수 있다. 이 베어 풋 스프레드는 KOSPI 200 지수가 낮은 행사가격인 75포인트이하일때 만기가 도래하면 최대이익을 얻게 된다. 이때 최대 이익은 두 옵션의 행사가격의 차이에서 최초 투자금액을 차감한 1.8포인트가 된다. 손실은 KOSPI 200 지수가 높은 행사가격인 ...

한국경제 | 1997.08.21 00:00