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[장석훈의 펀드 클리닉] 해외펀드 투자, 환리스크부터 따져야

... 자산의 대부분을 외화로 투자하고 있기 때문에 환헤지를 하지 않으면 펀드의 순자산 가치가 환율에 따라 큰 폭으로 변하게 된다. 따라서 펀드 성과는 해외투자 자산의 가격 변동뿐만 아니라 환율의 움직임에도 고스란히 노출된다. 이 같은 환노출형 펀드는 환차익을 노리거나 과다한 환헤지 비용으로 인해 현실적으로 환헤지가 어려운 경우에 투자하는 것이 일반적이다. 해외 펀드에 대한 환헤지는 두 가지로 나눠서 생각해 볼 수 있다. 해외 펀드는 펀드가 어디에 설정되었는가에 따라 ...

한국경제 | 2008.12.28 00:00 | 박해영

채권형 수익률 7%대 '선전' … 주식형은 '부진'

... 일본펀드들은 올해 손실 규모를 줄였다. 특히 환헤지를 하지 않아 엔화 강세효과를 본 펀드들이 강세였다. 나란히 수익률 1위와 2위를 차지한 '삼성당신을위한N재팬2A'(-6.04%)와 '프랭클린템플턴재팬플러스A'(-9.88%)는 모두 환노출형 펀드들이다. 이 밖에 '동양베트남민영화혼합2'(-17.22%) '푸르덴셜글로벌헬스케어1A'(-20.87%) 등 베트남펀드와 헬스케어펀드들이 비교적 손실을 적게 입었다. 수익률 부진에도 적립식을 중심으로 자금은 꾸준히 들어와 ...

한국경제 | 2008.12.25 00:00 | 박해영

해외펀드로 환차익 노려도 될까?

... 설정된 역내 해외펀드는 주식 평가차익이나 양도차익에 대해 비과세 혜택을 받고 있지만 환차익에 대해서는 세금이 부과되고 있다. 다시말해 환차익이 발생하면 펀드의 수익률 개선에 큰 도움이 되겠지만, 과세 대상 금액도 덩달아 커지는 것. 환노출형펀드는 환율이 급등하면서 많은 환차익을 얻는 동시에 과표 또한 상승해 펀드의 환매나 재투자시에는 많은 세금을 낼 수 밖에 없는 상황이다. 이와관련 삼성증권은 8일 투자가이드를 통해 "해외펀드는 세금을 감안한 투자전략이 필요하다"면서 ...

한국경제 | 2008.12.08 00:00 | ramus

[펀드 리모델링] 안정 수익 자랑 '선진국퍼드' 40%이상 손실 '치욕 2008'

... 경제성장률이 마이너스로 전망되는 만큼 당분간 선진국 펀드에 대한 기대수익률은 크지 않을 것"이라고 말했다. 일본 펀드 역시 경기침체와 기업들의 이익전망이 계속 낮아지고 있어 보수적으로 접근해야 한다는 의견이 많다. 최근 엔화 강세로 환노출형 일본펀드들이 상대적으로 강세를 보이고 있지만 향후 원화가 지금보다 강세로 돌아설 수 있어 환노출형 일본펀드 비중은 서서히 줄이라고 삼성증권은 권유했다. 굿모닝신한증권은 지역별 투자매력도로 선진국은 별 다섯개 만점 중 세 개를 매겼다. ...

한국경제 | 2008.12.07 00:00 | 박해영

중국 본토 투자펀드 '선방' … 최근 한달 수익률 3% 육박

... '차이나드래곤A쉐어' 클래스A형은 최근 한 달간 2.94%,클래스C형은 2.85%로 플러스 수익을 냈다. 이 상품은 중국 본토의 내국인 전용주식인 A주에 투자하는 펀드다. 푸르덴셜자산운용의 '푸르덴셜중국본토주식Ci'는 이 기간 환노출형이 ―0.06%,환헤지형이 ―3.05%로 손실을 줄였다. 이날 상하이종합지수는 2.22% 올라 한 달여 만에 2000선을 회복했다. 반면 주로 홍콩 증시에 투자하는 '미래에셋차이나솔로몬2C'(―20.90%) '피델리티차이나종류형A'(―20.28%) ...

한국경제 | 2008.11.17 00:00 | 박해영

"해외펀드, 이제는 환헤지 하는게…" 환율 예측 갈수록 힘들어

... 추구하기보다는 환헤지로 위험을 제거하는 것이 바람직하다고 주장했다. 이 연구소의 이병훈 연구위원은 "올 들어 원화가 달러화 대비 30% 가까이 가치가 떨어진 탓에 환헤지형 상품이 환차손을 입어 수익률이 부진하지만 과거 사례를 보면 환노출형과 환헤지형의 성과는 기간에 따라 엎치락뒤치락하는 모습을 보였다"고 지적했다. 그는 "다만 환헤지를 하지 않아도 적립식 투자를 이용하면 환위험을 일부 덜 수 있다"고 지적했다. 적립식은 시점을 분산해서 펀드를 매수하기 때문에 환율이 ...

한국경제 | 2008.10.17 00:00 | 박해영

中펀드, 홍콩보다 본토가 낫다

... 내국인 전용주인 A주에 투자하는 'PCA차이나드래곤A쉐어주식A'의 올해 수익률은 -25.06%로 부진하지만 최근 1개월만 놓고 보면 10.43%에 달한다. 푸르덴셜운용이 지난 7월 선보인 '푸르덴셜중국본토주식A'도 최근 1개월간 환노출형은 8.68%,환헤지형은 -1.24%로 성적이 좋다. 반면 홍콩증시에 주로 투자하는 펀드 중 상당수는 올 들어 원금의 절반 이상을 날렸다. '미래에셋차이나인프라섹터C'(-61.82%) '하나UBS차이나1C'(-53.02%) 등은 올해 ...

한국경제 | 2008.10.09 00:00 | 박해영

'환헤지' 펀드규모 8665억 … '환노출'의 13배

해외펀드 투자자들은 '환노출형'보다 주로 '환헤지형'에 가입하고 있다. 자산운용사들이 지난해 이후 환헤지와 환노출을 선택할 수 있는 펀드들을 잇따라 출시했지만 환노출 펀드들은 투자자들의 외면을 받았다. 6일 한국펀드평가에 따르면 투자자가 환헤지와 환노출을 선택할 수 있는 70개 해외펀드를 분석한 결과 환헤지 펀드의 설정규모는 지난 2일 현재 8665억원에 이르는 반면 환노출펀드는 670억원에 그치고 있는 것으로 조사됐다. 환헤지 펀드가 환노출 펀드에 ...

한국경제 | 2008.10.06 00:00 | 김태완

해외펀드 투자자 '2重苦'

... 자산의 약 80%를 헤지한다. 이 때문에 '슈로더브릭스'가 '봉쥬르브릭스플러스'보다 올 들어 약 10%포인트 수익률이 앞선다. 그러나 향후 해외펀드 가입을 고려하는 신규 투자자라면 향후 환율 추이를 예상하기 어려운 만큼 무작정 환노출형 펀드를 선택하는 것은 신중해야 한다는 것이 전문가들의 지적이다. 김대열 하나대투증권 펀드리서치팀장은 "개인 투자자는 환헤지를 해서 환율 변동에 따른 위험을 미리 없애는 것이 기본"이라고 강조했다. JP모건자산운용 관계자는 "투자 기간을 ...

한국경제 | 2008.10.06 00:00 | 박해영

해외펀드 환헤지 달러 강세장서 '애물단지'

... 차이가 크다. 달러화 자산에 투자하는 펀드 뿐만 아니라 엔화나 유로화 자산에 투자하는 펀드도 사정은 마찬가지다. 일본펀드인 '삼성당신을위한N재팬주식종류형자'는 6개월 수익률이 환헤지형의 경우 -11.28~-10.87%인 반면 환노출형은 -1.46~-1.03%로 상대적으로 양호하다. 유럽펀드인 '푸르덴셜유로주식자' 역시 6개월 수익률이 환헤지형 -14.45~-13.81%, 환노출형은 -2.66~-1.96%다. 같은 펀드라도 환헤지 유무에 따라 수익률이 이처럼 ...

연합뉴스 | 2008.08.24 00:00