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한국투자증권, 앵커리지캐피탈과 맞손…"CLO 사업 확대"
... 다양한 기업의 레버리지론을 한 데 모아 여기서 발생하는 현금흐름을 바탕으로 수익증권을 발행하는 구조화 상품이다. 200~300여개의 레버리지론을 함께 담는 방식을 통해 리스크를 분산해 다른 기업부채 및 구조화상품에 비해 낮은 부도율을 기록하고 있다. 앞서 한국투자증권은 세계 최대 사모펀드(PEF) 운용사 중 하나인 칼라일 그룹과 손잡고 국내 개인투자자들이 접근하기 어려웠던 CLO 상품을 출시했다. 앵커리지캐피탈 역시 CLO를 비롯한 구조화 크레딧 관련 관리 ...
한국경제 | 2024.05.22 10:54 | 진영기
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다올자산운용, 채권 수익률과 주가 차익을 동시에…'공모주하이일드 펀드' 명성
... A3+이하) 등급의 채권이다. 신용등급은 낮지만 우량한 회사채보다 더 높은 이자를 제공한다. 7일 기준 1년 만기 BBB+ 회사채 금리는 5.95%로 은행 예금보다 수익률이 높다. 하이일드 채권은 고위험 자산으로 평가되지만 2014년 이후 부도율은 0%였다. 글로벌 금융위기를 거치며 금융 안정성이 강화돼 하이일드 채권의 부도율이 현저히 낮아졌다는 평가다. 지난해 달아오른 공모주 투자 열기도 올해까지 이어지고 있다. 허수성 청약 방지를 위한 기업공개(IPO) 건전성 제고 ...
한국경제 | 2024.05.21 15:32 | 전효성
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저물어가는 건설업?…"폐업·부도 늘고 신규진입 감소"
... 대비 6.3% 증가하는 등 폐업 증가 추세는 올해도 계속되고 있다. 이에 폐업신고율(등록업체 수 대비 폐업신고 건수 비율)은 2022년 3.5%에서 2023년 4.2%로 상승한 데 이어 올해는 약 4.4%로 높아질 전망이다. 부도율도 높아지고 있다. 건설업 부도 건수는 2021년 12건, 2022년 14건, 지난해 21건(종합건설업 9건, 전문건설업 12건) 등으로 2년 연속 증가했다. 올해 들어 부도난 업체는 총 12곳으로 이 가운데 10곳이 지방업체로 나타났다. ...
한국경제 | 2024.05.08 09:15 | 이송렬
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부동산 침체 계속되면…"캐피탈사 PF손실 3.5조∼6.1조원"
... 1안은 현 상황이 지속되면서 정책 효과가 나타나는 부동산 경기 연착륙 상황, 2안은 2008년 글로벌 금융위기 이후 부동산 경기가 급격한 저하에 직면했던 수준과 같은 경착륙 상황, 3안은 대규모 부실이 발생했던 외환위기 당시의 부도율을 본PF 부도율에 적용한 극단적인 상황이다. 스트레스 테스트 결과 예상 손실 규모는 1안의 경우 3조5천억원, 2안은 4조6천억원, 3안은 6조1천억원으로 나타났다. 각각 캐피탈업권 전체 부동산 금융 익스포저 대비 13.4%, ...
한국경제 | 2024.04.15 16:53 | YONHAP
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"美 하반기 동결 가능성 30%...대안은 하이일드 펀드"
... 아예 없을 가능성도 30% 존재한다"고 말했다. 이러한 가운데 하이일드펀드가 매력적인 투자처가 될 수 있다는 게 거숀 이사의 설명이다. 거숀 이사는 "하이일드 성과를 보면 결국은 예측한 수익률이 향후 5년 안에 나타났다"며 "부도율이 높다는 우려 역시 최저수익률을 확인해 보면 주식이 하이일드 채권보다 더 큰 낙폭을 보이는 만큼 과도한 부분이 있다"고 밝혔다, 거숀 이사는 "지난 몇 년 사이에 30년 미국 국채 금리가 2.75%에서 4.5%까지 상승했다"며 "채권의 ...
한국경제TV | 2024.04.12 10:46
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올해도 기댈 곳은 '기업대출'뿐…연체율 관리 '과제'
... 있기 때문이다. 다만 향후 몇 년간 지속적인 연체율 관리 및 충당금 적립은 은행권이 안고가야 할 과제로 꼽힌다. 지난해말 기준 대기업대출 연체율은 전년 동월대비 0.07%p, 중소기업대출 연체율은 0.16%p 증가했고, 전국 어음부도율(금액 기준)은 0.23%로 전년대비 두 배 넘게 상승했다. 이는 22년 만에 가장 높은 수준이다. 경영 여건 악화로 한계에 내몰리는 기업들이 급증하고 있다는 의미이다. 익명을 요구한 한 은행권 관계자는 “지난해부터 몇몇 ...
한국경제TV | 2024.02.28 15:48
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케니리 노무라 연구원 "불확실성 너무 크다, 올해 금리 1% 넘게 오를 수도" [강영연의 뉴욕나우]
한국경제 | 2022.01.20 12:00
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[집코노미TV] 상업용 부동산 침체는 이제 시작…기다릴수록 싸진다
한국경제 | 2020.04.10 16:35
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[주코노미TV] "현금 비중 높여 다음에 올 더 큰 기회 노려야"
한국경제 | 2020.04.10 14:16
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- 뱅크론펀드 [bank loan fund] 경제용어사전
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... 있다. 미국이 금리를 올리기 시작한 2016년 부터 이 상품이 폭발적으로 인기를 끈 배경이다. 대출해준 기업이 일부 부도나더라도 선순위 담보를 잡고 있어 상대적으로 안전한 시니어론(선순위 대출)펀드로도 불린다. 금리가 오르면 기업 부도율이 상승하면서 수익률이 낮아질 것으로 예상되는 글로벌 하이일드펀드와는 다르다. 뱅크론펀드는 해외 투자상품이기 때문에 수익이 났을 때 15.4%의 소득세를 내야 한다. 이 펀드 수익을 포함해 한 해 동안 벌어들인 금융소득이 2000만원(과표 ...
- 레버리지 론 [leveraged loan] 경제용어사전
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... 'BBB-'급 이상이면 금리가 LIBOR+125bp를 웃돌고 1순위 혹은 2순위 담보권이 설정된 것을 의미한다. 일반적으로 변동 금리, 선순위 담보 대출의 특징을 지닌다. 레버리지 론은 기본적으로 선순위 담보 대출로, 하이일드 회사채보다 부도율이 낮고 회수율이 높은 자산이다. 또 차입자가 언제든지 원금을 액면가에 조기 상환할 수 있다. 따라서 하이일드 기업 부채에 대한 투자 수요가 증가하는 시기에도 레버리지 론은 대체로 액면가에 가깝게 거래되기 때문에 하이일드 회사채보다 ...
- 고급내부등급법 경제용어사전
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표준법, 기준 내부등급법 등과 함께 2008년 도입된 바젤2 기준에 따른 BIS 자기자본 비율을 산출하는 방법 중 하나. 부도율(PD), 부도시 손실률(LGD:45%), 부도시 익스포저 (EAD)를 은행 자체적으로 산출하는 것이다. 부도율만 은행 자체적으로 산출하고 나머지 측정요소는 감독당국이 제시한 값을 사용하는 기본등급법보다 한층 선진화된 기법이다.