한국경제

[브리핑] 좋은사람들(033340) - 더욱 탄탄해진 펀더멘탈...메리츠증권

... 가동으로 인한 원가율 개선, 수익성이 높은 채널인 전문점 매출비중 확대, 신규브랜드들의 이익기여, 재고자산 축소추세 등의 요인으로 2007년과 2008년 경상이익률은 각각 5.7%와 6.1%로 추정 ■ 안정적인 재무구조 2006년 차입이 소폭 증가했지만, 여전히 부채비율도 40%~60% 대를 유지하고 있으며, Free Cash Flow도 2007년 이후 30억원 이상 지속적으로 발생가능할 것으로 추정되기 때문에 재무구조도 안정적이고 유동성도 높음

한국경제 | 2007.04.24 08:57

기아차, 유동성 위기 발생 가능성 크지 않다-대투

... 보도 배경에 시장에서 기아차 관련 루머와 회사채 금리급등의 요인이 있었던 것으로 파악했다. 그러나 시장의 루머가 과도하게 반영돼 나타난 측면이 있다고 지적했다. 대외변수 악화와 다소 공격적인 해외투자 등으로 캐시플로우(Cash Flow)가 악화됐지만 최악의 시나리오로 발전할 가능성은 현 상황에서 크지 않다고 판단했다. 향후에는 유동성 위기 가능성 여부보다 기아차의 재무구조 개선이 자체해결 가능할 것인지 아니면 계열사의 지원을 받게 되는 구조가 될지 여부가 중요하다는 ...

한국경제 | 2007.04.20 00:00 | ramus

'위기설' 기아차..유럽시장만이 살길?

... 분석되지만, 우선주 발행(2008년)에 따른 리스크가 주가 판단에 대한 불확실성을 높이고 있어 투자의견 '중립'을 제시한다"고 말했다. 이상현 대한투자증권 연구원은 "대외변수 악화와 공격적인 해외투자 등으로 캐시플로우(Cash Flow)가 나빠졌지만 최악의 시나리오로 발전할 가능성은 크지 않다"고 전망했다. 그러나 기아차의 재무구조 개선이 자체해결 가능한 것인지, 계열사 지원을 받게 될지 여부가 중요하다고 강조했다. 자체적인 재무구조 개선은 가능할 것으로 보여 ...

한국경제 | 2007.04.20 00:00 | ramus

[브리핑] NHN(035420) - 자사주 취득 결정은 주주권익 보호 차원에서 긍정적...삼성증권

... 이러한 물량부담을 최대한 감소시킬 계획이기 때문임. 현재 보유 자사주(38만주)와 금번 자사주 취득 결정으로 전체 미행사 물량의 약 85%(168만주)를 신주발행 없이 소화시킬 수 있게 되었음. 한편 동사의 연간 Free cash flow가 약 1,700억원에 달하는 점을 감안하면 차입금 900억원(수시상환 가능 조건이며, 금리는 콜금리 연동)은 1년 안에 전액 상환될 전망임. 동사에 대해 기존의 BUY(M) 투자의견과 6개월 목표주가 175,000원을 유지함.

한국경제 | 2007.04.18 08:35

[브리핑] 재차 아시아 지역으로 자금 유입...동양증권

... ex Japan 펀드와 유럽 펀드를 중심으로 자금 유입이 지속되었다. * 중국 펀드로의 자금 유출이 진정된 이후, Greater China 펀드를 비롯해 동북아 지역에 대한 관심이 높아지고 있다. ● 지난 주 Global Fund Flow, 아시아 외국인 동향 특징 (1) Global Fund Flow: 글로벌 펀드 자금은 3 주째 순 유입을 기록했다. 특징적인 것은 아시아 지역에 대한 관심이 재차 높아지고 있다는 점이다. 중국 펀드로부터 자금 유출이 진정된 이후, ...

한국경제 | 2007.04.13 12:51

[브리핑] 고려아연(010130) - 절묘한 TC협상으로 이익의 변동성 축소...한국투자증권

...l에 긍정적이다. 목표주가 132,000원은 2007F EBITDA 583십억원에 EV/EBITDA 4.3배를 적용한 것이고 Implied PER, PBR은 각각 6.6배, 1.6배이다. 고려아연은 아연-연 제련사 중 규모나 회수율 측면에서 세계 일등으로 규모의 경제효과, 우수한 사업모델, 기술 및 제련 설비의 우수성, 아연 Super Cycle 지속으로 향후 3년간 700십억원의 Free Cash Flow를 창출할 수 있을 것으로 전망한다.

한국경제 | 2007.04.05 09:22

[브리핑] KT(030200) - 주가 과매도: 지금이 매우 좋은 매수 시점...우리투자증권

KT(030200) - 주가 과매도: 지금이 매우 좋은 매수 시점...우리투자증권 - 투자의견 : Buy - 목표주가 : 54,000원 ● 긍정적 News Flow 불구, KT주가 지나치게 하락한 상태 2007년 들어 전일(4.4일)까지 KT주가는 12.5% 하락하였다. 같은 기간 KOSPI가 3.4% 올랐다는 점을 감안하면 KT주가는 비교적 크게 빠진 것이다. 이는 연초 배당락에 따른 매물 증가, 2007년 실적 Guidance에 대한 실망, ...

한국경제 | 2007.04.05 08:45

[브리핑] [Global Fund Flow]Commodity/Energy 섹터 자금 유입...동양증권

[Global Fund Flow]Commodity/Energy 섹터 자금 유입...동양증권 * Global Fund 자금은 모처럼 전 펀드로 자금이 유입된 가운데 중국/인도가 포함된 Asia ex Japan 펀드로의 자금 유입이 두드러졌다. * 섹터 가운데서는 국제상품 가격 상승과 함께 에너지, 소재 섹터에 대한 자금유입이 증가했다. 지난 주 Global Fund Flow, 아시아 외국인 동향 특징 (1) Global Fund Flow: 글로벌 ...

한국경제 | 2007.03.30 13:00

[브리핑] [자동차 및 부품] 투자 성과를 예의주시해야 할 시점...삼성증권

[자동차 및 부품] 투자 성과를 예의주시해야 할 시점...삼성증권 - 투자의견 : NEUTRAL * 공격적 투자로 인해 Free Cash flow 급감: 2006년 현대차는 모회사 기준으로도 내부현금흐름(FCF)이 -1.1조원 수준까지 급감. 영업환경 악화, 부품업체들 현금 지급기일 축소와 함께 해외 생산기지 확장 등 공격적 CAPEX 집행이 지속되었기 때문. 기아차도 동일한 상황. 연결기준으로는 더욱 악화 예상. * 이제 투자성과가 확인되는 ...

한국경제 | 2007.03.23 08:50

[브리핑] 고려아연(010130) - 위대한 회사에 투자하라...한국투자증권

... 목표가격 132,000원은 Spot TC 상승을 반영한 2007F EBITDA 583십억원에 목표 EV/EBITDA 4.3배를 적용한 것이다. 07년 추정이익에 대한 목표가격 132,000원의 Implied PER, PBR은 각각 6.6배, 1.6배이다. 고려아연은 우수한 사업모델, 규모의 경제효과, 기술 및 제련 설비의 우수성, 아연 Super Cycle 지속에 따라 향후 3년간 700십억원의 Free Cash Flow를 창출할 것으로 전망한다.

한국경제 | 2007.03.23 08:46