한국경제

... 지연이 현실화됨에 따라 신규 수주금액 증가율 둔화가 불가피할 것으로 추정되고, SW산업 침체 국면이 지속됨에 따라 네트워크 보안제품의 수요도 정체될 것으로 예상되기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "4분기 경상이익 적자전환은 ELS에 투자한 140억원(원금보장형 30억원 포함)이 08년 4분기 주가 급락에 따라 평가손실이 확대되었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2009년 매출보다 수익성이 더욱 악화될 것으로 추정한 이유는 수익성이 상대적으로 낮은 네트워크 ...

... 수익원의 근본적인 수익성 개선을 기대하기는 아직 이른 시점으로 판단되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "회전율 상승으로 일평균거래대금의 상승이 나타나고 있지만 높은 회전율은 변동성이 축소되면 낮아질 것이고 투자심리 개선에 따른 수익증권 및 ELS시장의 회복은 시간이 필요할 것으로 판단된다"라고 전망했다. ◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 19,700원까지 ...

... 지속하고 있지만 높은 주가방어력을 통해 확대된 밸류에이션 갭은 추가적인 상승여력을 축소시키며 부담으로 작용할 전망"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "동사의 3분기 영업이익이 당사 추정치를 소폭 하회한 원인은 상품운용손실 폭의 확대와 ELS시장 위축에 따른 신종증권 수수료수익이 감소한 점에 기인한다"라고 밝혔다. 한편 "결국 동사로의 쏠림 현상의 근본적인 원인이 '위험회피를 통한 안정성 추구'라는 점을 감안시, 시장의 불확실성이 감소하기 전까지는 상대적 안정성을 통한 ...

... 평가금액 감소와 안전자산 선호도 증가에 따른 신규 고액고객 유입의 둔화 때문"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "최근 금감원이 '파워인컴펀드'의 불완전 판매에 대해 판매사에게 배상하도록 결정했기 때문에 향후 파생상품펀드 및 ELS 등 복잡한 금융상품의 판매가 위축될 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 투자의견을 보유로 하향조정하는 이유는 안전자산 선호도 증가에 따른 신규고액 고객 유입의 둔화로 금융상품의 판매가 당분간 위축될 전망이고, 금감원의 금융 ...

... 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. ◆ Report briefing 대신증권은 삼성증권(016360)에 대해 "주식시장 회복지연에 따른 수수료 수입감소와 향후 ELS시장 부진을 반영하여 동사의 FY08년과 FY09년 수익전망치를 각각 -5.0%, -3.3% 하향조정한다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "해외기관 위탁매매 M/S 감소로 법인부문 M/S가 2분기에 일시적으로 하락했지만 법인영업의 강점을 ...

... 채권 평가손은 단지 일시적 착시 현상이다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사의 2분기 실적 부진은 시중금리 상승과 Swap Spread 확대에 따른 대규모 채권 평가손, 거래대금 감소에 따른 수수료 수익 감소, Fund 및 ELS 발행 위축 등"라고 밝혔다. 한편 "큰 모멘텀을 찾기는 어려워 보이지만, 3Q 실적은 10월 부진 후 개선되는 패턴을 예상한다. 그 이유는 1) 11월 이후 국고채 대비 신용물의 Spread도 축소되는 추세이고, 2) 변동성 ...

... 제시되고 있다. ◆ Report briefing 동양증권은 삼성증권(016360)에 대해 "동사의 2분기 순이익은 전분기 대비 61.2% 감소했으나 업계 최고 실적으로, 시장거래대금 하락, 수익증권 판매잔고 및 순자산 가치 하락, ELS 발행 잔액 감소, 그리고 은행채 스프레드 확대로 인한 채권 평가손실 등, 어려운 영업환경을 감안할 때 실망할 수준은 아니라 판단된다"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "업황 둔화에도 불구하고 동사는 08.1월 이후 코스피 대비 +19.8%의 ...

... 증권사별로 보면 동양증권의 최종원 에널리스트가 " 시장상황 고려 시 나쁘지 않은 실적, 전 분기대비 -68.0% 감소한 동사의 실적(245.5억원)은 기대 이하였지만, 2분기 불안정한 주식시장으로 인한 거래대금 감소와 수익증권 및 ELS 의 판매 감소, 채권금리 상승으로 인한 채권평가손실 확대 등 악화된 시장상황을 고려한다면 동사의 실적은 실망할 수준은 아닌 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 BUY(M)에 목표주가: 17,000원을 제시했고, 한화증권의 정보승 ...

... 해석이 제시되고 있다. ◆ Report briefing 삼성증권은 미래에셋증권(037620)에 대해 "2분기 실적 악화의 원인은 펀드 판매 둔화로 인한 수익증권판매수수료 감소 (536억원→ 436억원), 시장위축에 따른 ELS 판매수수료 급감 (-83.5%, q-q), 전분기 79억원의 순이익을 기록했던 상품운용부문에서의 순손실 (176억원) 발생 등을 들 수 있다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사 목표주가 하향 조정은 최근 대우증권과 우리투자증권의 ...

... "동사의 분기 영업적자는 FY04 2분기 이후 4년여 만인데, 이는 금리 급등, 신용 spread 확대로 채권 및 신종증권 운용손실이 863억원에 이르렀고, 시장위축에 따라 수탁수수료 수입이 전분기 대비 24.4% 감소했으며, ELS 발행시장 축소로 관련 수수료 역시 전분기 대비 50.1% 감소한 171억원에 그쳤기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사의 목표주가를 하향 조정하는 이유는 10월 신용 spread의 추가적 확대로 3분기 실적 축소가 불가피하고, 브로커리지 ...