한국경제

... 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. ◆ Report briefing 신영증권은 삼성증권(016360)에 대해 "연초 이후의 영업환경 개선 영향과 배당금 수령에 따른 ELS 평가손 회복 등이 반영될 것이기 때문에 4분기 실적은 급반등이 예상된다. 리테일 주식약정 M/S가 12월(5.1%)을 바닥으로 5.6% 수준으로 회복 중에 있고, 자문형랩/헤지펀드/U시리즈(통합자산관리형 랩서비스, 2/15 출시) 등을 ...

... 울산/영남지역 점유율 감안시 부산지역에서 아직까지 10% 이상의 점유율을 확대할 수 있는 룸이 있다고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "17도 미만의 술인 좋은데이는 TV광고가 가능하여 수도권의 소비자들에게 쉽게 노출시킬 수 있다. ELS와 현금성 자산만 1,400억원 수준, 수도권 진출 자금도 확실하게 준비되어 있는 상황"라고 전망했다. ◆ Report statistics LIG증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. ...

... 주식거래대금이 증가하고 동사의 주식위탁 MS가 상승하여 이익모멘텀이 회복되기까지는 시간이 필요하며, 특히 주식위탁 MS의 추세적 회복 여부도 확인이 필요하다"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "시중금리 하락에 따른 채권평가이익과 ELS 평가손 환입 등으로 4QFY12 당기순이익은 286억원(+205.0%qoq)으로 개선될 전망이나, 연환산 ROE는 2.9%에 그치고 FY2012 예상 ROE는 2.5%에 불과하여 긍정적 포인트를 찾기는 아직 어렵다"라고 밝혔다. ...

... 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. ◆ Report briefing 유진증권은 삼성증권(016360)에 대해 "소매채권 판매수수료 감소(230억원), ELS 평가손실(126억원) 등 금융상품 운용이익의 감소가 3QFY12 실적 악화의 주요인으로 작용. 선제적 비용 절감으로 판관비의 감소 추세는 지속(-12.1%qoq), 일회성 요인을 제회하면 대형 증권사 중 상대적으로 안정적인 이익기반을 ...

... briefing 우리증권은 키움증권(039490)에 대해 "동사의 FY4Q IFRS 연결기준 순영업수익 및 당기순이익은 각각 655억원(-20.5% y-y, +42.9% q-q), 175억원(-37.0% y-y, +225.4% q-q)으로 추정된다. ELS 자체 헷지 상품의 판매는 현재 중단된 상태로 FY3Q에 발생된 ELS 포지션 관련 손실을 향후 제한적일 것으로 판단. 또한 신정부 출범 및 매크로 회복 기대감에 따라 위축된 투자심리가 다소 회복할 것으로 보여진다"라고 분석했다. 또한 ...

... 또한 동양증권은 "거래대금 감소에 따른 브로커리지 수익 감소와 상품운용부문 수익 감소로 3Q12 순익은 전분기 대비 74.5% 감소한 151억원을 기록했다. 상품운용순익이 전분기 대비 큰 폭을 감소한 이유는 약 120억원의 일회성 ELS배당락 평가손과 약 90억원의 채권운용손실이 발생하였고, 소매채권 판매액이 감소하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "향후에는 1억원 이상 고액자산가 수 추이, 금융상품판매 실적 증가, 거래대금 증가가 동사의 또 다른 Trigger 가 될 것"라고 ...

... (지배)순이익은 253억원(QoQ -26.2%, YoY -30.0%)을 기록할 것으로 예상한다. 2분기 대비 실적부진의 배경은 거래대금 감소로 인한 브로커리지 수입 감소, 금융상품판매 위축, 실세금리 반등에 따른 채권운용수익부진, ELS 배당락관련 평가손(10억대) 등"라고 밝혔다. 한편 "동사의 지속적인 할인요인으로 제기되고 있는 건전성 우려는 점차 완화될 것으로 예상한다. 과거 종금업 업무영역 확대에 따른 대출금, 유가증권과 부동산 PF 등에서 발생하던 지속적인 ...

... 거래되고 있다. 스몰캡 디스카운트를 감안하더라도 정체된 소주시장 내에서 유일하게 시장점유율을 높이고 있는 점을 고려하면 할인율이 과도하다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사는 2월 현재 총자산의 32%인 1,030억원을 ELS에 투자하고 있다. 2008년 금융자산에서 매도가능증권 실현손실 312억원이 계상되어 이익을 잠식한 사례가 있었지만 작년 유럽위기로 시장이 급락하는 상황에서도 ELS 중 knock-in된 기초자산은 없어 위험관리가 잘 이루어지고 있음을 ...

... 63.5% → FY11E 70% → FY12 64.0%)과 증시 방향성 확보시 다양한 상품 라인업으로 리테일 고객 자금의 안정적인 유입을 기대해 볼 만하다"라고 밝혔다. 한편 "FY4Q에 배당금이 유입됨에 따라 FY3Q에 인식되었던 ELS 배당락 비용이 대부분 환입될 것으로 예상된다. 동사의 리테일 약정기준 MS는 12월 대비 1월 0.5%p 상승하며 수탁수수료 수익이 회복될 것"라고 전망했다. ◆ Report statistics 우리증권의 동종목에 대한 최근 ...

... 수수료율의 하락이 제한되는 상반된 상황이다. 거래대금 증가 국면에서 타사보다 양호한 이익개선이 기대된다. 증권주에 대한 고전적인 베타플레이가 동사에게는 여전히 유효한 셈"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "3분기 실적 악화 요인은 ELS 운용상 발생한 손실로 상품운용이 부진하였고, 개인거래 비중 하락 및 전반적인 거래 감소에 의한 Brok 수익 감소로 요약된다. 반면 3분기 연속 하락하던 이자이익이 개선된 점과 판관비율이 정상화된 점은 긍정적이다"라고 밝혔다. 한편 ...