한국경제

대우증권은 17일 한국전력(015760)에 대해 "적정 이익보다는 Cash flow가 중요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 47,000원으로 내놓았다. 대우증권 류제현, 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 ...

... 65(할인 후 48,250원), 망내외 음성 무제한 LTE 69(할인 후 51,500원) 가입자가 요금수준을 높이는 영향이 클 전망"라고 밝혔다. 한편 "설비투자가 12년을 정점으로 20년까지 감소해 가용현금흐름(free cash flow)이 늘어날 것이다. 배당, 자사주 매입 등 주주이익 환원이 증가할 것"라고 전망했다. ◆ Report statistics 한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년3월 ...

... 프로브(Probe), 방사능측정기용 In-Core Ins(ICI)외 1건 44.07억 한국수력원자력(주) 8.77% -0.29% 11.01.13 Kuwait LPG Train No.4 at MAA Refinery Project Flow Metering System(유량계측시스템) 수주 135.2억 OVAL Corp.(Japan) 26.9% +2.24% 10.11.01 신고리 3호기, 4호기 조립케이블 외 46 51.21억 한국수력원자력㈜ 10.19% ...

... 증권사별로 보면 대신증권의 박강호, 박기범 에널리스트가 " LED 적자 감소는 시작!, LED 부문의 수익성 턴어라운드는 적자규모가 13년 4분기(327억원)를 정점으로 14년에 분기별로 감소할 전망. LED의 적자 감소로 전사적인 Cash Flow 개선 및 신성장 분야에 대한 투자 재개로 새로운 도약의 기회를 마련할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 현대증권의 김동원, 임민규 에널리스트가 " 실적 개선의 뚜렷한 방향성 확보, ...

... ◆ Report briefing 대신증권은 LG이노텍(011070)에 대해 "LED 부문의 수익성 턴어라운드는 적자규모가 13년 4분기(327억원)를 정점으로 14년에 분기별로 감소할 전망. LED의 적자 감소로 전사적인 Cash Flow 개선 및 신성장 분야에 대한 투자 재개로 새로운 도약의 기회를 마련할 것"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "14년에 카메라모듈의 성장이 지속되면서 시장 우려(성장 둔화)는 기우에 그칠 전망. LG전자의 플래그쉽 모델(G3 예상)에 ...

... 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 박형렬 에널리스트가 " 실적보다 현금흐름의 개선이 필요, 기존 해외부문의 현금흐름 악화, 주택 부문에서 토지의 대물인수와 착공 전환에 따른 현금 투입 등이 지속적으로 영업활동 Cash flow를 압박하고 있다. 2013년 기말 기준 연결 보유 현금은 1.87조원(총 차입금은 4.25조원)이며, 2014년 만기 회사채 0.5조원을 상환할 계획이다. 향후 CB 자금과 자산유동화를 통해 일정부분 현금유입이 가능하나, 주택 ...

... "동사는 2014년 Capex 계획을 신규 Fab 투자 7천억원을 포함하여 4조원으로 밝혔다. 올해 예상영업이익은 4.5조원, 감가상각비는 3.4조원으로, EBITDA는 7.9조원에 달할 전망이다. 따라서 FCF(Free Cash Flow)는 3.9조원으로 예상된다. 4Q13 현금 2.8조원, 차입금 4.6조원을 고려할 때, 올해 말 재무구조는 약 2조원의 순현금 구조로 전환될 가능성이 높다"라고 밝혔다. 한편 "1분기 회사 측의 bit 성장률 가이던스는 DRAM +20%, ...

... (one-off 이슈 제외시). 문제현장인 KOC 파이프라인과 보르쥬#3 프로젝트는 청산 단계 진입. 추가 원가 조정이 있어도 크지 않아 올해 8,500억원의 영업이익이 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "하반기 업계 긍정적인 order flow (중동 업스트림/발전/베네주엘라 중질유 개발)등의 시장 상황에 힘입어 장기간 저조했던 동사의 주가 회복이 기대된다"라고 전망했다. ◆ Report statistics 한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 ...

... 차질에 힘입어 시멘트와 레미콘의 출하량이 호조를 보였기 때문"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "동사의 영업이익과 EBITDA은 2013년 이후 급증할 전망이며, 설비투자 규모는 연간 300억원 내외로 제한적일 전망으로 Free cash flow가 2013년 722억원, 2014년 932억원으로 추정된다. 그리고 BW가 주식으로 전환되면서 약 331억원의 현금유입도 있을 예정으로 2013년말 순차입금은 4,891억원으로 감소될 전망"라고 밝혔다. 한편 "올해 연간 실적은 가동률 ...

... "동사는 현재 2013E P/E 8.6배에 거래 중이다. 올해 EPS 성장률 예상치가 한자릿수에 그침을 고려하면, 현 valuation은 다소 완화될 필요가 있다는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 향후 주가 흐름에 있어 긍정적인 news flow – GM Malibu의 F/L 출시, 자동 기어 shifter의 전자화로 인한 ASP 증가, 중국법인의 실적 호조 등 – 로 인한 단기적인 overshooting 가능성은 유효하다. 그러나, 하반기 CR 등의 ...