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... 주주행동주의자(shareholder activist)들은 이를 실천하는 사람들을 말한다. 2006년 등장한 라자드자산운용의 '한국기업지배구조펀드'가 주주행동주의를 내세운 대표적인 펀드이다. 소위 '장하성 펀드'로 불리며 대한화섬, 한솔제지 등 지분을 매입해 지배구조 개선을 요구했지만 별다른 성과를 내지 못한 채 청산됐다. 최근 주주행동주의 펀드가 다시 관심을 끄는 건 2017년 스튜어드십코드가 도입되면서다. 기관투자가의 의결권 행사 지침을 의미하는 스튜어드십코드는 단순한 ...

회사가 자기 회사의 주식을 주식시장 등에서 사들이는 것을 뜻한다. 자사주 매입은 주식 유통 물량을 줄여주기 때문에 주가 상승 요인이 되고 자사주 매입 후 소각을 하면 배당처럼 주주에게 이익을 환원해 주는 효과가 있다. 하지만 ... 한다. 자사주 가 그 자체로 우호지분으로 쓸 수는 없지만 우호적인 기업과 서로 주식을 교환하는 방식으로 우호 지분을 확보할 수 있다. 종업원에게 주식을 지급하거나 회사 소유구조를 개편하기 위해 자사주 매입을 하기도 한다. 자사주를 ...

... 메일러(green mailer)라고 부른다. 그린 메일러들은 자산 가치가 높거나 첨단 기술을 보유하고 있으면서 대주주의 지분이 낮은 기업을 주요 타깃으로 삼고 활동한다. 이런 상장 기업의 주식을 대량 매입한 뒤 경영진에게 메일을 보내 위협하는 ... 자신들이 그간 확보한 주식을 시가보다 높은 값에 사들일 것을 제안한다. 간혹 대주주에게 협박하면서 자신의 주식을 매입하라고 강요하기도 하는데 이런 경우는 블랙 메일(black mail)에 해당한다. 만약 대주주가 이런 요구에 불응하면 ...

기업을 인수하려는 회사가 우호적인 관계에 있는 제3자에게 인수 목표 회사의 주식을 매입해서 일정 기간 보유토록 하는 것을 말한다. 인수하기 전 믿을 만한 제3자와 구두나 문서로 인수대상기업의 주식매매에 대해 일종의 이면계약을 맺어 두는 것이다. 파킹을 하는 이유는 기업을 인수하기 위해 공개적으로 주식을 매입할 경우 주가가 높아져 많은 비용이 들기 때문이다. 주식 파킹을 해두면 인수기업은 본격적인 지분확보에 나서면서 이 주식을 미리 약속된 가격에 ...

... 주식 빌려 매수), 스탁론 서비스(외상으로 주식 매수), 미수 거래 (담보없는 위탁매매) 계좌를 이용해 주식을 매입했을 경우 주가하락에 따른 담보비율 하락으로 반대매매가 쏟아질 수 있다. 통상 미수거래의 경우에는 3일, 신용거래 ... 반대매매는 전날 종가 대비 20~30% 낮은 금액으로 주문이 산정되기 때문에 주가에 악영향을 미친다. 특히 개인투자자 지분율이 높은 코스닥시장 종목에 미치는 영향이 크다. 9시·10시·14시 변동성 확대 유의해야 반대매매의 종류에는 크게 ...

... 발행하는 등 부작용이 나타나기도 했다. 사모 해외전환사채 기업이 해외에서 기관투자가 나 특정개인에 대해 개별적 접촉을 통해 매각하는 전환사채이다. 불특정 다수인을 대상으로 발행하는 공모전환사채에 비해 발행시간과 비용이 절약되고 기업내용 공개를 피할 수 있다는 면에서 기업들이 선호하고 있다. 인수자 입장에서는 전환사채를 매입하는 만큼 발행기업의 주식을 인수하는 효과가 있기 때문에 지분매각이나 기업인수, 합병 등에 주로 이용되기도 한다.

회사가 보유한 자사 발행 주식. 의결권이 없지만 제3자에 매각하면 의결권이 되살아난다. 자사주가 늘어나면 기존 주주의 의결권 지분율이 높아진다. 자본시장법은 상장사가 주가 안정 등을 목적으로 매입할 수 있도록 하고 있다. 자사주를 취득하려는 상장사는 증권관리위원회 와 거래소에 자기주식 취득신고서를 제출해야 한다. 자사주 취득기간은 신고서 제출 뒤 3일이 경과한 날로부터 3월 이내이다. 그러나 자기주식을 취득하고자 하는 기간중에 투자자의 투자 판단에 ...

... 투자은행 이나 벤처캐피털 등 외부로부터 조달된다는 점에서 MBO는 LBO의 한 형태라고 볼 수 있다. 투자은행이나 벤처캐피털은 대출 또는 지분매입의 형태로 투자하고, 인수 주체인 현 경영진은 대출자금을 이용해 인수에 필요한 지분을 확보한다. 한편 인수 주체가 경영진이 아니라 종업원이 중심이 되는 경우도 있는데, 종업원의 지분확보가 과반수를 상회하여 기업이나 사업을 인수하는 경우를 종업원 기업인수(employee buy-out : EBO)라고 한다.

투자자금을 회수하지 못해 자금난을 겪는 벤처캐피털이나 사모펀드 (PEF)가 보유한 회사의 지분을 인수한뒤 지분의 가치가 올라가면 팔아 차익을 얻는 펀드. 투자금 중간 회수를 위한 일종의 간접투자펀드다. 2002년 도입됐다.

... 이나 벤처캐피털 등 외부로부터 조달된다는 점에서 MBO는 LBO의 한 형태라고 볼 수 있다. 투자은행이나 벤처캐피털은 대출 또는 지분매입의 형태로 투자하고, 인수 주체인 현 경영진은 대출자금을 이용해 인수에 필요한 지분을 확보한다. 한편 인수 주체가 경영진이 아니라 종업원이 중심이 되는 경우도 있는데, 종업원의 지분확보가 과반수를 상회하여 기업이나 사업을 인수하는 경우를 종업원 기업인수 (employee buy-out : EBO)라고 한다.