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기업의 자금조달 방법에는 은행차입·사채발행·증자·이익유보 등이 있는데, 이중 주식과 관련한 자금조달 방법을 말한다. 주식의 시가발행 , 전환사채 나 신주인수권부사채 발행 등을 통한 자금조달이 이에 해당된다. 이와 달리 은행대출이나 리스 등 차입에 의해 자금을 조달하는 방법은 데트 파이낸스 (debt finance)라고 한다. 기업은 어느 방식으로 자금을 조달하느냐에 따라 자본구성 비율이 달라지므로 자본코스트, 경영의 건전성 등을 ...

주식의 투자가치에 영향을 주는 재료인 성장 가능성, 배당정책, 수익성, 증자와감자, 주가상승 등의 재료별 필터를 채택하여 주식을 사고파는 이론. 일정 기간 동안 주가의최저점에서 일정 비율 올랐을 때 매입하고 일정 비율 내렸을 때 매각하는 투자이론이다. 예를 들어 어떤 주식의 매매를 결정하는 변동비 율(필터)을 8%로 정했다면 그 주식이 최저점에서 8% 올랐을 때 매입, 최고점에서 8% 내리면 매각하는 식이다. 그러나 이 방법은 필터크기의 객관화, ...

... 차입금을 빌려준 일반채권들이 우선적으로 변제를 받은 후 남은 재산으로 변제하게 되는 차입금이다. 만일 잔여재산이 모자랄 때에는 상환받지 못하는 경우도 발생할 수 있다. 따라서 대주주나 계열사로부터 자금을 차입하는 경우와 주로 정부정책상 증자가 어려운 은행, 증권 등 금융기관 들이 후순위차입금 약정을 맺고 돈을 빌리는 경우가 많다. 정부에서도 금융기관들이 영업용 자본의 유지를 위해 후순위차입금 일정 범위를 영업용 자본에 가산토록 제도화하고 있다. 금융기관의 영업자본유지를 ...

잉여금 ( 자본잉여금 +이익잉여금)을 납입자본금 으로 나눈 비율로 기업의 설비확장 또는 재무구조 의 안정성을 위해서 어느 정도의 사내유보 가 되어 있는가를 나타내는 지표다. 이 비율이 높으면 재무구조가 우수하고 배당 여력이 크며 무상증자 의 가능성이 높은 것으로 평가받지만,그만큼 투자활동을 하지 않았음을 의미한다.

인수단은 발행회사로부터 주식의 전부 또는 일부를 인수하는 업무를 담당하는데, 간사지정법인 중에서 주간사회사 가 정하는 회사로 구성된다. 인수단에 참여하는 회사수는 간사단 을 포함하여 3개 회사(장외거래공모 또는 상장법인 공모증자의 경우에는 1개 회사) 이상이어야 하며 대개 간사단이 겸하고 있다.

증여세는 증여받는 자(수증자)에게 재산권 이 무상으로 이전되는 경우에 부과하는 조세다. 상속세 는 사후에 재산권이 이전되는데 대해 세금이 부과되지만, 증여세는 생전 증여에 대해 부과한다는 차이가 있다. 여기서 증여란 재산을 주는 사람이 대가없이 무상으로 재산을 수증자에게 준다는 의사표시를 하고 수증자가 이를 승낙함으로써 성립되는 계약이다. 증여세는 재산을 무상으로 취득하는 수증자에게 부과되는데 동일인에게 증여를 받는다면 10년 이내의 증여 ...

... 10억 원 미만일 경우 기업들은 별도 신고를 하지 않고도 얼마든지 인터넷 공모로 자금을 조달할 수 있다. 이러다 보니 사기를 당할 가능성도 배제할 수 없다. 공모참여를 유도하기 위해 코스닥 등록이 임박했다거나 공모후 즉시 무상증자 를 실시하겠다는 미끼를 던지는 회사도 많다. 또 청약대금만 납입하고 주식을 받지 못하는 경우도 있다. 관계당국도 이같은 문제점을 인식, 인터넷 공모에 대한 규제를 강화할 방침이다. 이르면 이달말부터 10억원 미만의 소액공모시에도 ...

... 몇주를 사겠다고 공개해 놓고 인수하려는 기업의 소액주주 들이 가지고 있는 주식을 끌어모으는 방법이다. 물론 기존 대주주도 이에 맞서 공개매수에 나설 수 있다. 이밖에 전환사채 (CB)를 인수하거나 제3자 배정 방식의 증자에 참여, 주식을 확보하는 수도 있다. 합병에는 기존회사가 다른 회사에 합쳐진 뒤 없어지는 흡수합병, 합병 후 새로운 기업으로 바뀌는 신설합병이 있다. 흔히 M&A를 약육강식의 기업쟁탈전으로 보는 경향이 있다. 그러나 M&A가 활발한 ...

국내 기업이 외국투자자들을 대상으로 유상증자 를 할 때 유통편의를 위해 발행주식을 예탁기관에 맡기고 예탁기관이 발행주식(원주)을 근거로 발행, 유통하는 예탁증서를 말한다. DR의 발행절차는 발행회사가 원주를 발행하면 외국예탁기관은 국내 보관은행에 이것을 예탁기관의 명의로 보관하고 대신 현지에서 DR을 발행해 유통시킨다. 주간사·증권사를 포함한 인수단 은 이 DR을 외국의 투자자들에게 판매하는 업무를 맡는다. 보관은행은 국내측 대리인으로 원주의 ...

... 자산이나 이익이 준다. 1주당 순자산이나 순이익이 감소하는 것과 같은 경우다. 특히 신주를 공모할 경우 구주주에 있어서는 경영참가권 의 희석화를 초래하여 불리하게 된다. 이와 같은 희석화에 대비하여 구주주를 보호하기 위해 주주에게 신주인수권 을 부여한다. 시가 전환사채 를 발행한 후 증자 등 전환사채 소유자에게 불리한 영향을 미칠 사건이 발생하면 전환가격을 하향조정하도록 계약서에 규정을 두는 것이 일반적인데, 이를 희석화 방지조항이라 한다.