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... PRS는 총수익스와프(TRS)의 하위 개념으로, TRS가 주가 수익, 배당, 이자 등 총수익을 모두 교환하는 반면, PRS는 주가 변동에 따른 수익 또는 손실만을 교환한다. 주식의 실질적 보유 없이 자본이득을 추구할 수 있어, 재무비율 개선이나 리스크 관리 목적으로 활용된다. 특히 보험사나 금융사는 K-ICS 등 지급여력 규제 하에서 요구자본 비율을 맞추기 위해 PRS를 활용, 자산은 그대로 두되 리스크만 이전하는 방식으로 가용자본을 확충할 수 있다. 투자자 입장에선 ...

K-ICS는 보험사의 재무 건전성을 평가하기 위해 2023년부터 IFRS17과 동시에 시행된 신지급여력제도다. 자산과 부채를 시가로 평가하고, 다양한 리스크를 정밀하게 반영하여 요구자본을 산출한다. K-ICS는 기존 RBC제도의 한계를 보완하고, 국제회계기준(IFRS17) 및 ICS에 부합하도록 설계되었다. 자산과 부채를 공정가치로 평가하며, 금리, 해지, 장수, 대재해 등 보험 고유의 리스크를 정교하게 반영한다. 요구자본 산출 시 신뢰수준을 99.5%로 ...

... 콜옵션을 행사하지 않기로 결론을 내렸다. 국내 기업이 발행한 자본성증권(영구채·후순위채)이 조기상환되지 않는 것은 2009년 우리은행 외화 후순위채 이후 처음이다. 차환 발행 없이 기존 영구채를 조기상환하면 재무건전성 지표인 지급여력(RBC) 비율이 하락하기 때문이다. 2022년 2분기 기준 흥국생명의 RBC 비율은 금융당국 권고치(150%)를 소폭 웃도는 157.9%(2분기 기준)다. 흥국생명이 조기상환을 포기하면서 해당 영구채 금리는 2017년 발행 당시인 ...

... IFRS17에서 CSM을 모두 부채로 인식하도록 할 계획이었다. 하지만 2016년 11월 16일 영국 런던에서 열린 이사회에서 애초 부채로 분류하려던 '장래 이익'을 자본으로 인정하기로 했다. 이에 따라 국내 보험회사들은 지급여력(RBC)비율을 지금과 비슷한 수준으로 유지할 수 있어 대규모 자본 확충 부담을 덜게 됐다. 또한 IFRS4를 대체하는 새 국제보험회계기준 명칭을 IFRS17로 정하고 2021년 1월1일부터 시행하기로 확정했다. 원래 IFRS17은 ...

... 보험금이 앞으로는 막대한 부채로 잡히게 된다. 이에 따라 보험사들의 가용자본금이 40조~50조원 급감할 것이란 분석이다. 지급여력비율(RBC 비율)이 금융당국의 '적기시정조치' 기준인 100% 아래로 떨어질 보험사도 9곳이나 될 전망이었다. 하지만 2016년 11월 16일 국제회계기준위원회가 애초 부채로 분류하려던 '장래 이익'을 자본으로 인정하기로 함에 따라국내 보험회사들은 지급여력(RBC)비율을 지금과 비슷한 수준으로 유지할 수 있어 대규모 자본 확충 부담을 덜게 됐다.

... 보험금 을 요청했을 때 보험사가 보험금을 제때 지급할 수 있는 능력을 수치화한 것이다. 생보사의 지급여력비율은 순재산(자산-부채+내부유보자산)을 책임준비금 으로 나누지만 손보사는 적정 잉여금 으로 나눈다. 지급여력 비율이 1백%이면 모든 계약자에게 보험금을 일시에 지급할 수 있다는 것을 뜻한다. 보험업법에서는 이를 100%, 금융당국은 150% 이상을 유지하도록 하고 있다 100% 밑으로 떨어지면 자본금 증액 요구 등 적기시정조치 ...

보험회사가 예상하지 못한 손실이 발생해도 보험금 지급의무를 이행할 수 있도록 준비금을 쌓게 하는 자기자본 규제제도. 자산·부채의 시가평가를 통해 잠재적 리스크에 따른 지급여력 변동을 시나리오별로 즉각적으로 측정할 수 있도록 했다. 주식에 대해 46.5~56.5%의 준비금을 쌓도록 하는 등 리스크 유형에 따라 차별적으로 적용한다.

... 위험이 높다고 판단되는 사업은 '선순위 대출' 혹은 '선순위+후순위 대출'로 투자한다. 시설을 증설하거나 개량 혹은 운영이 시작된 사업처럼 투자 위험이 상대적으로 낮을 경우에는 지분 투자도 검토하고 있다. 기관 특성에 따라 투자 구조를 미리 선택할 수도 있다. 예를 들어 지급여력비율(RBC) 준수 등을 위해 안전한 투자를 선호하는 보험사는 선순위 대출, 상대적으로 더 높은 수익률을 요구하는 연기금은 후순위 대출이나 지분 투자로 참여하는 방식이다.

금융회사에 예상하지 못한 손실이 발생한 경우, 금융소비자의 손실을 최소화하기 위해 감독당국이 관리, 감독하고 있는 지표. 금융권별로 제시되는 최저요건이 다르다. 금융당국은 은행에는 BIS 자기자본비율 8%, 손보사에는 지급여력비율 100% 그리고 자산운용사에는 영업용 순자본비율 150%를 최소 유지비율로 제시하고 있다.

보험, 금리, 신용, 시장, 운영위험액등의 구분에서 보험회사에 내재된 리스크량을 측정하여 산출된 필요 자기자본을 의미한다. 요구자본은 일정기간(통상 1년) 동안 일정 신뢰수준(통상 99%) 하에서 발생할 수 있는 최대손실예상액(VaR: Value at Risk)으로 측정한다. 가용자본(지급여력금액)을 요구자본(지급여력기준금액)으로 나누어 RBC비율 산출하는데 사용된다.