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... 수 없다”고 말했다. 이달 22일 현재 라임운용이 보유한 전체 사모펀드 순자산은 4조70억원으로, 6개월 새 2조원 넘게 쪼그라들었다. ■ TRS 총수익스와프(total return swap)의 약자. 증권사가 TRS 계약을 통해 헤지펀드 운용사에 대출(레버리지)을 일으켜준 뒤 기초자산에서 발생하는 손익을 모두 운용사에 이전하고 그 대가로 약정 수수료를 받는 신종 파생거래 기법이다. 이호기 기자 hglee@hankyung.com

한국경제 | 2020.01.27 17:16 | 이호기

유망 벤처기업에 집중 투자하는 알펜루트자산운용이 2300억원 규모 헤지펀드의 환매 중단을 결정했다. 라임 사태가 걷잡을 수 없이 커지자 대형 증권회사들이 헤지펀드에 제공하던 레버리지대출(TRS)을 전량 거둬들이면서 벌어진 일이다. 라임 사태의 불똥이 제2의 헤지펀드로 옮겨붙으면서 피해가 확산되고 있다. 27일 금융투자업계에 따르면 알펜루트는 대표 펀드인 몽블랑4807을 포함해 전체 26개 펀드에 대해 28일부터 다음달 말까지 차례로 환매를 중단하기로 ...

한국경제 | 2020.01.27 17:12 | 조진형

... 예정"이라며 "개별 자펀드 실사 결과도 비슷한 시기에 맞춰 나올 것이며 각 펀드별 상환스케줄은 1개월 이내에 안내드릴 것"이라고 밝혔다. 자산 상각에 대해서는 "총수익스와프(TRS)를 통해 구조화, 레버리지 투자돼 있는 부분이 있어 이해관계자들의 협의 없이 자산 상각이 될 경우 펀드 가입자의 피해가 명확해 반드시 사전적 조율이 필요하다"면서 "여러 문제들의 협의 과정을 전제로, 실사 결과를 참고하여 내부 집합투자재산평가위원회를 ...

한국경제 | 2020.01.22 20:44 | 차은지

... 20개국(G20) 정상회의와 국제통화기금(IMF)·세계은행(WB) 총회 등 다자회의, 각종 양자회담에서 디지털 경제·혁신성장 논의를 선도하고 이슈를 선도한다는 계획도 세웠다. 홍 부총리는 "우리의 강점을 레버리지로 논의를 선도하고 국익 확보에 주력하겠다"면서 "한반도 비핵화 논의 진전상황에 따라 언제든 남북경협을 본격화할 수 있도록 물밑에서 착실히 검토·준비해 나가겠다"고 강조했다. 정부는 이 같은 대외여건 ...

한국경제 | 2020.01.20 09:02

... 브로커, 즉 소수의 대형 은행을 통해서만 레포 운용을 해왔는데 이런 프라임 브로커의 고객들과 Fed가 직접 거래한다는 것이죠. 대형 은행들이 돈을 움켜쥐고 풀지 않고 있다는 지적 때문입니다. 다만 이렇게되면 헤지펀드의 공매도 등 레버리지 투자에 Fed가 직접 자금을 대는 꼴이 됩니다. 또 헤지펀드에 투자하는 투자자들은 억만장자들이 많은 만큼 부자들의 투기에 Fed가 도움을 주는 것으로 해석될 수 있습니다. 어쨌든 Fed는 레포 시장의 불안을 방치할 수 없습니다. ...

한국경제 | 2020.01.15 09:02 | 김현석

... 끌던 상품이다. 신한은행(2700억원) 경남은행(200억원) 등에서 3200억원가량 팔렸다. 싱가포르 무역금융업체인 로디움 등에서 공급받은 대출채권을 담아 손실을 최소화하는 보험으로 안정성을 보강한 멀쩡한 상품이다. 펀드 대출(레버리지)도 일으키지 않았다. 하지만 라임은 지난해 9월부터 애초 설정한 목표와는 다른 방향으로 펀드를 운용했다. 이 펀드 자산의 40%가량인 약 1200억원이 유동성 위기에 놓인 라임 ‘부실 펀드’ 등에 엉뚱하게 재투자된 ...

한국경제 | 2020.01.14 17:35 | 조진형

... 부양책을 자제하고 단기 과제(성장·고용)와 중장기 과제(부채 감소·구조전환) 간 균형을 잘 유지했다”며 “올 들어선 경기 둔화를 막기 위해 그동안 아껴둔 감세나 정부 지출 확대 등 레버리지 카드를 적극 활용할 가능성이 높다”고 예상했다. 이어 “은행 자동차 부동산 기계 건설 등 경기에 민감한 업종에 투자하는 전략이 유효할 것”이라고 덧붙였다. 미국 대선의 불확실성이 커지는 하반기 이후부터는 ...

한국경제 | 2020.01.14 15:07 | 이호기

... 미국은 대중 무역적자를 개선할 수 있으며, 미국 기업의 수출 경쟁력도 높일 수 있습니다. 도널드 트럼프 대통령이 지속적으로 노래해오던 일이 벌어지는 겁니다. 월가 관계자는 "중국 금융시장이 개방되면 미국은 중국에 대한 레버리지를 하나 더 갖게된다"고 의미심장하게 말했습니다. 해외 자본은 '양날의 칼'입니다. 유입될 때는 경제에 활력을 주지만, 한꺼번에 빠져나갈 경우 충격을 줄 수 있습니다. 한국이 1996년 경제협력개발기구(OECD)에 ...

한국경제 | 2020.01.14 06:43 | 김현석

... 물류창고 등 산업용 부동산도 4조원어치를 사들인 것으로 나타났다. 국내 기관이 지난해 유럽 부동산 투자를 대폭 늘린 것은 높은 수익률 때문이다. 유럽 대도시 중심가 빌딩의 임대수익률은 서울 도심 오피스 빌딩과 비슷하다. 하지만 레버리지(부채 조달)까지 감안한 투자수익률은 유럽이 한국보다 2~3%포인트 높다는 설명이다. 유럽 현지 금융기관에선 연 1%대 초반의 싼 금리로 대출을 받을 수 있어서다. 여기에 유럽 부동산 가격이 상승하면 투자 회수 시점에 매각 차익도 기대할 ...

한국경제 | 2020.01.12 17:50 | 이현일

... 인식 때문이다. 北, ‘핵 보유국 지위 인정’ 노리나 이 같은 입장차로 미·북 협상이 지지부진하고 시간만 흐르면서 북한의 조급함이 나타나고 있다고 전문가들은 입을 모은다. 체제 보장과 제재완화 레버리지로 사용할 수 있는 강력한 수단인 핵을 가장 효율적으로 사용할 방안을 다시 고민하기 시작했다는 분석이다. 박원곤 한동대 국제지역학과 교수는 “북한이 공식적으로 핵을 포기했다고 말한 적이 없기 때문에 언제든지 핵을 전략화해 대미, ...

한국경제 | 2020.01.12 17:36 | 이정호/임락근