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코스닥시장에 상장된 방위산업 부품업체 휴센텍은 지난해 9월 7일 전환사채(CB)를 발행해 500억원을 조달했다. 그중 300억원을 다른 법인 출자에 쓰겠다고 공시했다. CB 인수자는 자기자본 기준 국내 6위 증권사 메리츠증권이었다. ... 금호전기(300억원) 에이치앤비디자인(270억원) 세종메디칼(200억원) 등이다. 특히 작년 말 금융당국이 CB 콜옵션 및 리픽싱(전환가격 조정) 규제 강화를 하기 직전 투자가 집중적으로 이뤄졌다. KH그룹·에디슨 조력자 역할 ...

한국경제 | 2022.11.28 18:10 | 최석철/조진형

... 4800원까지 뛰었다. 그해 말까지 상승세를 이어가 12월 7000원대로 올랐다. 200억원 규모로 발행된 8회차 전환사채(CB) 상당 부분은 그즈음 주식으로 전환됐다. 전환가격은 1715원. CB 투자자는 300% 가까운 수익을 올렸을 ... 상장기업 주가가 롤러코스터를 탈수록 돈을 벌 확률이 올라간다는 얘기다. 주가가 행사 시점 이전에 많이 떨어지면 전환가격이 하향 조정(리픽싱)되기 때문이다. 지난해 금융당국이 CB 리픽싱을 규제했어도 최초 전환가격의 70%까지는 하향 ...

한국경제 | 2022.11.24 18:17 | 이동훈

지난 3년 동안 주식시장에 쏟아진 전환사채(CB) 매물 폭탄이 최소 13조원 규모에 달하는 것으로 나타났다. CB가 주식으로 바뀌어 시장에 팔렸다는 것은 ‘큰손’들이 상당한 차익을 실현했다는 것을 뜻한다. ... 대부분이 무자본 M&A에 활용된 것이라는 게 증권업계의 시각이다. 이들은 주가가 일정 수준 이하로 내려가면 전환가를 하향 조정하는 리픽싱 조항을 악용해 주가 조정기에도 수익을 올리고 있다. CB 전환시점에는 주가가 반짝 급등하는 ...

한국경제 | 2022.11.24 18:15 | 조진형/이동훈

... 좀 좋아지는 모습이 기대됩니다.” ▶ 신약을 개발하는 바이오텍은 어떤가요? “재무 이슈로 인한 불안이 있습니다. 국내 바이오텍들이 코로나19 확산 사태로 유동성이 풀리면서 주가가 급등했던 2~3년 전에 전환사채(CB)로 자금 조달을 많이 했어요. 그런데 주가가 크게 하락하면서 리픽싱(전환가격 재조정)을 해도 현재 주가가 그에 못 미치니까 투자자들이 상환을 요구할 수밖에 없습니다. 선제적으로 유상증자를 해놨다거나 기술수출로 현금이 유입되는 ...

한국경제 | 2022.11.09 06:05 | 한경우

... 임상비용 확보를 위해 165억원 규모의 전환사채(CB)를 발행한다고 5일 밝혔다. 압타머사이언스는 제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행키로 했다. 표면 및 만기 이자율 모두 0%다. 리픽싱(전환가액 조정) 조건은 포함되지 않았다. 회사 측은 “고금리 시대에 이자율이 0%인 점과 리픽싱 조항이 없는 점 등은 시장이 회사의 성장 전략을 긍정적으로 평가했다는 의미”라고 말했다. 압타머사이언스는 이번 조달 자금을 고형암 ...

바이오인사이트 | 2022.10.05 09:42 | 이도희

하락장 속 전환사채(CB)의 전환가액이 내려가자 개인투자자와 기업 모두 살얼음판을 걷고 있다. 개인투자자들은 전환가액 하락으로 늘어난 잠재적 매도 물량이 주가에 부담을 줄 것을 우려하고 있다. 이미 최저한도 가까이 전환가액을 내린 ... 말했다. 기업들 조기 상환 부담 커져 기업들도 부담스럽긴 마찬가지다. 전환가액이 리픽싱 최저한도(통상 최초 전환가액의 70%)까지 내려가면 현금을 서둘러 확보하려는 CB 투자자의 풋옵션 행사가 늘어날 수 있어서다. 전환사채 발행 ...

한국경제 | 2022.09.28 17:32 | 최세영

... 입장입니다. 재무상태는? 네오셈은 매출과 이익이 매년 꾸준하게 성장해온 기업은 아닙니다. 다만, 2022년과 2023년에는 큰 폭의 성장을 보여줄 것으로 기대됩니다. 부채비율도 100% 이하로 안정적인 모습을 보여주고 있지만, 전환사채를 가지고 있어 주가 희석이 될 가능성이 높습니다. 다만, 전환사채 발행가가 3500원 중반대로 리픽싱이 없기 때문에 지금 가격은 전환사채보다 낮은 구간으로 투자하기 부담스럽지 않은 구간이라고 판단하고 리포트를 작성했습니다. 나머지 ...

한국경제 | 2022.09.14 15:55 | 김동윤

... 배정하는 무상증자도 함께 결의했습니다. 주주배정 증자는 기존 주주의 지분율을 희석시키기 때문에 주가에 악재입니다. 전환사채(CB) 발행, 새로운 투자자 등을 대상으로 하는 제3자 배정도 아닌 기존 주주 '희생'을 요구하는 ... 유증을 결정했을까요. 업계는 주주배정 말고는 이렇다할 자금조달 수단이 없었을 것으로 봅니다. CB 발행은 작년 말 리픽싱 조건 변경과 주가 하락 등으로 투자자 찾기가 어려워진 최근의 분위기와 무관치 않을 것이라는 게 업계 관측입니다. ...

바이오인사이트 | 2022.04.15 18:17 | 한재영

... CB를 발행해 200억원을 조달했다. 이 CB의 표면·만기이자는 모두 0%다. 만기는 30년인데, 사채권자에게 사전에 통지하면 30년씩 만기를 계속 연장할 수 있다. 사실상 영구 CB로, 전환가액 리픽싱(단가조정) 조건도 ... 재무건정성은 더욱 악화될 가능성이 높다. 작년 3분기 말 기준 메지온의 현금성 자산은 201억원에 불과하다. 리픽싱 조건이 없다는 것도 부담이다. 영구 CB가 보통주로 전환되려면 주가가 행사가(15만6113원)보다 높게 형성되는 ...

한국경제 | 2022.03.23 12:45 | 류은혁

증시 침체로 기업들의 전환사채(CB) 발행이 급격히 줄어들고 있다. 코스닥 중소기업들의 주요 자금 조달처인 CB 시장이 위축되면서 한계에 몰리는 기업이 늘어날 것이라는 우려가 나온다. 4일 예탁결제원에 따르면 작년 12월부터 ... 주식으로 전환해주거나 만기에 채무를 상환해야 한다. 한 증권사 투자은행(IB)본부 관계자는 “CB의 주식 전환이 안된 상태로 채권 만기를 맞은 기업은 더욱 불리한 조건으로 CB를 재발행하거나 사채 시장으로 내몰릴 수밖에 없다”고 ...

한국경제 | 2022.03.04 17:29 | 이현일