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[브리핑] GS홈쇼핑(028150) - 2분기실적 :컨센서스 하회. 하반기 이익모멘텀 기대, GS이숍의 레버리지 확대 예상...우리투자증권

GS홈쇼핑(028150) - 2분기실적 :컨센서스 하회. 하반기 이익모멘텀 기대, GS이숍의 레버리지 확대 예상...우리투자증권 - 투자의견 : Buy - 목표주가 : 125,000원 (110,000원에서 상향) ● 목표주가를 125,000원으로 상향, 2008년 목표 PER 13.5배. 주로 SO 자회사 가치 반영에 기인. 2분기 실적은 부진했으나, 투자의견 Buy를 유지한다. 이는 1) 여전히 매력적인 투자지표, 2) 2분기가 이익모멘텀의 ...

한국경제 | 2007.07.24 08:58

삼성전기, 국내외 증권사 시각 '극과극'

... 모건스탠리증권은 시장이 낙관론에 빠져있을 때 차익을 실현하고 나오라면서 비중축소 의견을 유지했다. 이 증권사는 최근 극심한 공급 부족을 겪었던 MLCC 시장의 수급 상황이 내년까지 지속될 가능성이 없는데다 FC 사업의 영업 레버리지도 둔화되고 있다고 주장했다. 낮은 기저효과에 따른 실적 턴어라운드 등이 유동성과 맞물리면서 오버슈팅을 불러왔지만, 부정적인 뉴스에 대한 민감도도 높은 만큼 미리 빠져나올 필요가 있다고 판단했다. 모건스탠리가 제시하고 있는 삼성전기의 ...

한국경제 | 2007.07.24 00:00 | ramus

LG데이콤, LG파워콤 흑자규모 주목해야-동양

... 가운데 대폭적인 수익성 개선을 바탕으로 이루어질 것"이라고 전망했다. 이는 VoIP 와의 번들 서비스 출시를 통한 DPS 경쟁력 확보, 우호적 규제 환경(지배적 사업자의 재판매 규제 강화), 손익분기점에 도달한 이후 나타나는 영업 레버리지 효과 등 때문이라고 최 애널리스트는 분석했다. 동양증권은 LG파워콤의 향후 3년간 매출 및 영업이익은 연평균 각각 12.7%, 76.6% 증가할 것으로 내다봤다. 이에 따라 LG 데이콤의 법인세차감전순이익 가운데 LG 파워콤으로부터 ...

한국경제 | 2007.07.24 00:00 | ramus

한국전자금융, 목표가 현주가 '두 배'-신영

... 아웃소싱을 제공하는 것을 시작으로 현금물류 분야에서의 매출 또한 본격화되고 있다"며 "긍정적 초기 반응을 감안할 때 향후 추가적인 매출 신장도 가능할 것"이라고 전망했다. 한국전자금융의 비즈니스 모델은 일정 매출액 이상부터는 영업 레버리지 효과로 인해 급속한 수익성 개선이 이뤄지는 모델이라며 올해부터 영업 레버리지 효과의 본격화로 인해 주당순이익(EPS) 급상승이 전망된다고 밝혔다. 신영증권은 한국전자금융의 2007년 매출액이 982억원, 영업이익 144억원, 순이익 ...

한국경제 | 2007.07.23 00:00 | ramus

[금주의 재테크 포인트] 활황 장세 … '역발상 투자' 다시 뜬다

... 기업간 차별화 현상이 심해진다 하더라도 시장지배력과 경쟁력이 높은 기업들을 중심으로 실적이 개선돼 평균 수준으로는 예상보다 좋게 나오기 때문이다. 유동성도 증시과열을 억제하기 위해 콜금리를 올리고 있지만 대안화폐 증가와 투자자들의 레버리지 투자로 증시에 유입되는 자금은 줄지 않는다. 오히려 우리 국민들이 투자에 눈을 뜨기 시작하는 상황에서 요즘처럼 기대수익률이 증시가 압도적으로 높은 때에는 '쏠림 현상'까지 나타나 신용거래 축소,콜금리 인상과 같은 증시과열 억제책을 ...

한국경제 | 2007.07.22 00:00 | 한상춘

[브리핑] [인터넷산업] 2분기 Preview - 2분기 부진을 매수의 기회로...삼성증권

... 노출이 제한적이라는 점을 감안시 포털산업은 어느 산업보다 경쟁력이 높으며 내수주로서의 프리미엄 부여는 타당하다고 판단됨. 하반기는 온라인광고의 계절적인 성수기이며 대통령선거에 따른 온라인광고 특수가 예상됨에 따라, 외형성장 및 영업레버리지 효과로 인한 수익성 개선이 본격화될 것으로 전망됨. 포털업체인 NHN과 다음을 Top-pick으로 추천함. 온라인게임 업체 가운데서는 Valuation이 가장 낮은 CJ인터넷을 Top-pick으로 추천하는데, 이는 신규 게임에 대한 ...

한국경제 | 2007.07.20 08:55

[브리핑] [유통] 6월 유통업체 매출동향 - 대형마트 / 백화점 매출 모두 3개월만에 상승반전...메리츠증권

... ▶ 유통업 투자의견, 'Overweight': - 개선되고 있는 유통업종의 영업환경을 고려하여 유통업종 투자의견 'Overweight'유지. - 이에 따라 고가채널로 고착화된 현대백화점(069960, TP 133,000원)과 소비회복에 레버리지 효과가 큰 CJ홈쇼핑(035760, TP 101,000원)에 대한 관심 유효. - 의류업종은 남성캐릭터 캐주얼 매출증가 트렌드의 최대 수혜주인 신원(009270, TP 36,800원)과 매출증가세가 부각되고 있는 톰보이(012580, ...

한국경제 | 2007.07.19 08:52

[브리핑] 오스템임플란트(048260) : 부진한 2분기 실적 - 미래 성장을 위한 진통...삼성증권

... 과정에서 발생한 일시적 손실이라고 판단됨. 이익전망과 12개월 목표주가 하향 조정: 치과용 상품매출 부진을 반영해 2007년과 2008년 매출액 전망치를 각각 6.6%, 5.3% 하향조정하며, 인건비 증가와 매출 감소에 따른 레버리지 효과 감소를 반영해 영업이익을 각각 19.4%, 14.3% 하향 조정함. 이러한 이익추정 변경으로 인해 12개월 목표주가를 기존의 70,300원에서 63,400원(현금흐름할인모형(DCF)로 산정, 2008년 P/E 31.5배에 ...

한국경제 | 2007.07.19 08:42

한국전자금융 2분기 실적 '함박'

... 감안하더라도 시장 전망치를 뛰어넘는 실적"이라며 "올 연간 매출은 기존 예상치인 923억원을 넘어 950억원 이상도 가능할 것"이라고 말했다. 그는 "매출이 일정 규모를 넘어서면 수익이 크게 불어나는 한국전자금융 특유의 영업 레버리지(지렛대) 효과와 일부 기기의 감가상각 만료로 인해 수익 개선 폭이 가파를 것"으로 내다봤다. 이날 한국전자금융은 장중 5만원 선을 웃돌다가 300원(0.64%) 내린 4만6850원으로 마감했다. 서정환 기자 ceoseo@h...

한국경제 | 2007.07.19 00:00 | 서정환

한국전자금융, 놀라운 실적과 함께 성장은 계속된다

... 공시했다. 천영환 신영증권 연구원은 "한국전자금융의 2분기 실적은 계절적 호황기임을 감안하더라도 예상을 뛰어넘는 실적"이라며 "이런 실적 호조세를 감안할 때 올 연간 매출은 예상치였던 923억원을 넘는 950억원 이상이 될 것"이라고 추정했다. 또 "수익성 측면에서도 한국전자금융 비즈니스 모델 특유의 영업 레버리지 효과와 일부 기기의 감가상각 만료로 향후 개선 폭이 가파를 것"이라고 예상했다. 한경닷컴 이유선 기자 yury@hankyung.com

한국경제 | 2007.07.19 00:00 | ramus