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... 고객인 SK텔레콤의 무선인터넷 신규서비스 강화에 따라 수요가 견고한 증가세를 유지하고 있기 때문임. 업종 특성상 누적 이익률이 의미가 있는데, 3분기 누적영업이익률은 14.8%%로 전년대비 1%p 개선되어 매출증가에 따른 이익레버리지 효과를 보임. 영업이익률 개선 속도는 당사 예상치에 다소 미흡하나, 이는 상여금 조기 반영 등과 소프트웨어 매출 인식의 4분기 이월 효과에 기인함. 3분기 누적순이익은 영업이익률 개선과 순이자수입 증가에 힘입어 전년대비 57% ...

한국경제 | 2005.11.08 08:19

우리투자증권이 8일 현대백화점에 대해 소비경기 회복의 수혜가 기대된다며 투자의견을 매수로 유지했다. 4분기 지속될 구조조정 효과와 외형성장세 개선에 따른 레버리지 기대감, SO와 홈쇼핑 등 자산가치 증대 등의 측면에서 단기적으로 긍정 시각을 지속. 다만 장기 성장성 과제가 아직 미결 상태라고 지적하며 주식시장 및 소비시장 여건을 감안한 접근이 필요하다고 덧붙였다. 매수 의견에 목표주가는 8만9000원. 한경닷컴 강지연 기자 serew@h...

한국경제 | 2005.11.08 00:00 | serew

... 2006년의 양호한 Earnings momentum 동사의 영업이익증가율(YoY)이 05년 4분기에는 78.7%, 06년에는 연간 13.7%(05년 2.8%)로 양호한 추이를 보일 전망이다. 내수회복을 바탕으로 패션부문의 영업레버리지 확대와 무역부문의 일회성 비용 감소에 따른 base-effect가 기대된다. 패션부문은 3분기 매출이 전년동기대비 약 12% 증가했으며, 4분기에도 비슷한 판매성장률 추이를 보이고 있다. 당사는 패션부문의 연간 매출증가율(YoY)가정은 ...

한국경제 | 2005.11.07 08:43

... 104만), 가입자당 가치(32.2만원, ARPU 8,952원 가정) 및 현대백화점 그룹의 지분율(65.7%, 전체 SO에 대한 그룹의 가중평균 지분율)을 전제로 하였다. ● 예상보다 큰 구조조정의 효과, 소비경기 회복에 따른 레버리지 기대감 동사는 하반기 Earnings momentum이 약화될 것이라는 당사의 당초 예상보다 강한 이익을 시현할 전망이다. 이는 강도 높은 구조조정의 효과가 예상보다 크고, 점진적인 소비환경 개선에 따른 외형증가로 레버리지 효과 ...

한국경제 | 2005.11.07 08:32

... 지분율(55.7%)을 기준으로 했다. 가입가구당 가치는 ARPU(9,770원 추산)를 기준으로 했으며, 10월말 투자유치(400억원) 당시의 가구당 가치와 비슷한 수준이다. ● 해외사업 성과 가시화, 중국법인 9월 BEP 도달. 중장기적 레버리지 기대 지난 05년 9월 중국법인(상해)이 월기준으로 BEP에 도달했다(일판매액 1.5억원). 04년 4월 상해지역에서 일일 5시간 방송체제로 송출을 개시한 이후 1년반 만에 거둔 성과이다. 동사는 현재 방송시간을 20시간 이상 체제로 ...

한국경제 | 2005.11.07 08:13

... 증가하여 직전분기 대비 다 소 악화될 전망 - 05 4Q는 수능 특수에 따른 스트리밍 부문 매출 호조, EC 성수기에 따른 캐시 부문 매출 호조로 3Q보다 더 높 은 외형 증가세 예상 - 05 4Q는 외형 증가에 따른 영업레버리지 효과는 물론 End User 가격이 높은 스트리밍 및 캐시 부문 매출 비중 의 증가로 영업이익률 크게 개선될 전망 - 매 분기 꾸준한 외형 증가세, 안정성의 바탕 위에 성장성까지 겸비 - 06년 이후 영업이익률 점진적 개선 전망(매출 ...

한국경제 | 2005.11.03 08:36

... 전분기 대비 18.2% 증가한 66억원으로 추정된다면서 이와 같은 외형 증가는 온라인게임 시장 활황으로 다운로드 부문 매출이 크게 증가할 것으로 전망되기 때문이라고 설명했다. 한편 비용구조가 안정돼 있어 매출 구조가 영업 레버리지 효과로 이어지며 내년 이후 영업이익률이 점진적으로 개선될 것으로 전망했다. 목표가를 2만2300원에서 2만3600원으로 올리고 투자의견은 매수를 유지했다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com

한국경제 | 2005.11.03 00:00 | ch100sa

한미약품(008930) - 내수섹터 11월 추천종목으로 선정...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 130,000원 * 성장성 다소 둔화되나 업종평균 이상 성장 유지할 전망 ● 매출규모 확대에 따른 수익성 레버리지효과 본격화 - 제네릭의약품의 개발력과 시장침투력 기반 높은 성장성 유지. 제네릭시장이 고성장하는 한 업종평균 이상의 성장 지속할 전망 - 성장성에 비해 수익성이 떨어진다는 평가를 받았으나 매출규모가 확대되면서 수익성 ...

한국경제 | 2005.11.01 13:39

... 확인할 수 있다. ● 11월 Top Picks 4 * CJ(A00104) : 실적 호전, 기업 투자 축소, 국제 곡물가격 하락으로 인한 원가절감과 라이신가격의 반등 기대 * 한미약품(A00893) : 매출규모 확대에 따른 수익성 레버리지 효과가 본격화 * 웹젠(A06908) : 2006년 실적 턴어라운드와 신규 게임인 썬, 헉슬리의 매출이 기대 * LG상사(A00112) : 분할 이슈와 소비경기 회복 기대감이 모멘텀으로 작용 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 ...

한국경제 | 2005.11.01 08:06

... 평가했다. 1일 이상현 하나증권 분석가는 아반테,투싼,트라제 등에 차체부품을 납품중인 세원정공에 대해 지난 결산기부터 크게 향상된 수익성 유지 여부가 관건이나 수익성 하락 요인이 크지 않을 것으로 판단했다. 이는 외형증가에 따른 레버리지 효과,증설투자 완료,생산성 향상 등이 나타나고 있는 가운데 현대차로부터 원자재를 시급매출 받고 있어 단가 영향이 크지 않다고 설명했다. IR활동이 부족하고 주식유동성이 적은 점은 할인요인이나 풍부한 현금유동성이나 자산가치,향상된 ...

한국경제 | 2005.11.01 00:00 | parkbw