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광주신세계, 이마트 개점 효과 기대 - 우리투자證

... 많은 영향을 받을 것으로 보이는 가운데, 올해 강화될 이익모멘텀이 주가를 지지하는 요인이 될 것"이라고 분석했다. 이익모멘텀은 지난해 7월 문을 연 이마트와 패션스트리트가 올해 연간 영업으로 잡힐 것이라는 점과 백화점 재개장 및 영업레버리지 효과라고 설명했다. 다만, 순이익 규모에 비해 낮은 배당 정책과 구체적으로 계획되지 않은 신규 사업 등은 앞으로 필요 이상의 잉여 현금을 보유하게 된다는 측면에서 주가 할인 요인으로 작용할 수 있을 것으로 분석했다. 한경닷컴 ...

한국경제 | 2007.03.14 00:00 | ahnjk

[브리핑] 신세계(004170) - 2007년 강한 이익모멘텀 기대. 2월부터 대량 출점 이벤트가 시작된다...우리투자증권

... 630,000원을 유지한다(영업가치 550,234원(RIM : CoE 9.4%, beta 0.9)와 삼성생명 지분 가치 79,403원). ● 1~2월, 미약한 소비경기 영향으로 외형은 2% 부족. 반면, 개점관련 비용 감안시 영업레버리지는 양호 2월 실적은 총매출 8,769억원(29.7% y-y), 영업이익 615억원(68.4% y-y) 등으로 전년동기대비 큰 폭 증가했으나, 전년과의 설특수 기간차를 감안하면 당연한 결과이다. 1~2월 누계 실적이 보다 의미를 갖는데, ...

한국경제 | 2007.03.12 08:15

신세계 하반기 갈수록 좋아진다 - 우리투자證

우리투자증권은 12일 올해 신세계의 이익모멘텀이 하반기로 갈수록 강해질 전망이라며 55만원을 밑돌고 있는 최근 주가가 매력적인 수준이라고 평가했다. 이 증권사 박 진 연구원은 "하반기로 가면서 영업레버리지는 강화되는 양상을 보일 것"이라며 "2분기부터 개점비용 영향에서 벗어나고, 신규점 확대로 총매출 대비 판매마진 개선 효과가 확대될 것으로 보인다"고 분석했다. 또 신세계마트(구 월마트코리아)의 대규모 흑자전환이 예상되는 등 지분법평가이익이 전년대비 ...

한국경제 | 2007.03.12 00:00 | ramus

"STX팬오션 한국증시 상장은 우려 요인"-골드만

... 말했다. 한편 회사측이 자금 조달 등을 위해 한국 증권거래소 상장을 고려하고 있다고 언급한데 대해서는 주가 희석화 가능성이 단기적인 오버행(물량부담)을 야기시킬 수 있다고 지적했다. 그러나 한국 시장에서의 높은 인지도에 따른 레버리지 효과로 이를 상쇄할 수 있을 것으로 보인다고 덧붙였다. 선박 수주를 통해 실적이 좋아질 것으로 예상된다는 점도 이러한 단기 주가 희석 효과를 상쇄시킬 수 있을 것으로 관측. 골드만은 "지속적인 다각화 전략이 장기적인 프리미엄도 ...

한국경제 | 2007.03.09 00:00 | ramus

[브리핑] 씨디네트웍스(073710) : 새로운 기회를 기다리며...삼성증권

... 제시하며 신규 커버리지를 시작함. 동사 비즈니스 모델에 대해 긍정적: 1) 국내 시장 점유율 70%의 독점적 지위, 2) 검증된 기술력, 다양한 고객, 국내 최대의 인프라 등 경쟁우위 요소 보유, 3) 높은 이익 가시성과 영업 레버리지를 고려할 때 동사의 비즈니스 모델에 대해서 긍정적 입장을 유지함. 그러나 BUY를 할 수 없는 이유 : 1) 이익 모멘텀 둔화 : ① 2007년 매출 증가율(29.3% vs 2002~06년 연평균 79.0%)이 하락하는 가운데 ...

한국경제 | 2007.03.08 08:52

[브리핑] 제일저축은행(024100) - 턴어라운드 시점, 저평가 해소 기대...교보증권

... 여신 비중이 적고, 보수적 운용으로 리스크 제한적 3) 턴어라운드 관점에서 배당투자 매력 업종 내 최고 수준 * 상반기 실적 부진은 자산 건전성 회복을 위한 막바지 노력일환이며, 하반기부터 실적 턴어라운드 기대, 향후 자산 레버리지 효과 나타나며 지속 가능 ROE 수준 20% 수준으로 업그레이드 기대 * PF 우려, 성장 위축 등의 할인요소 충분히 반영되 있는 상황이며, 향후 실적 개선 및 성장 여력 감안할 때 동 업종내 상승여력 최고로 판단. 투자의견 ...

한국경제 | 2007.03.07 08:42

빚내서라도 산다 … 개인 미수금 연중최대

최근 증시 급락 기간에 미수금과 신용융자잔액이 연중 최고치에 달한 것으로 나타났다. 주가 급락을 이용해 개인들이 레버리지를 크게 높여가며 공격적으로 낙폭 과대 종목을 사들인 것이다. 7일 증권업협회에 따르면 주가가 올 들어 가장 큰 폭으로 떨어졌던 지난 5일 미수금 잔액은 작년 12월12일 이후 가장 많은 9133억원에 달했다. 신용융자도 사상 최대인 7971억원을 기록했다. 개인들이 외상이나 증권사로부터 돈을 빌려 급락 종목을 중심으로 저점 ...

한국경제 | 2007.03.07 00:00 | 고경봉

다음 외국계 증권사 호평..4% 급등

... 대한 외국계 증권사의 호평이 나오고 있다. 7일 도이체방크는 다음의 UCC 전략이 페이지뷰 트래픽 증가와 펀더멘털 변화를 가져올 것으로 전망했다. 도이체는 "다음의 페이지뷰가 수익성을 낼수 있는 수준까지 오르게 되면 영업이익 레버리지 효과가 클 것"이라고 분석했다. 기업가치 대비 주가도 저평가돼 있다고 판단했다. '매수' 의견과 목표가 7만7000원을 신규 제시했다. 골드만삭스는 구글과의 검색광고 계약이 지난 1월부터 반영되면서 1분기에 실적호조를 보일 것으로 전망했다. ...

한국경제 | 2007.03.07 00:00 | ramus

[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

... 하락과 원화가치 안정 등과 같은 금융 환경의 개선 역시 예상 - 은행들의 대출 성장률이 8~10%의 안정적인 수준을 유지할 것으로 예상되고 이익 성장세도 견조할 전망 - 종목들 중에선 중소기업 대출 비중이 높아 경기 회복에 따른 레버리지 효과가 큰 기업은행을 매수 추천 - 은행 업계의 마진 및 자산건전성 안정에 따른 수혜로 이익 안정성이 높다고 평가. - 민영화에 따른 기대감이 존재하고 업종내 상대적으로 뛰어난 이익 성장성에도 불구하고 밸류에이션은 낮은 수준에 잔존 ...

한국경제 | 2007.03.02 14:19

"은행株 고베타 종목 선호-기업은행 매수"..골드만

... 환경의 개선 역시 예상된다고 덧붙였다. 골드만은 "은행들의 대출 성장률이 8~10%의 안정적인 수준을 유지할 것으로 예상되고 이익 성장세도 견조할 전망"이라고 말했다. 종목들 중에선 중소기업 대출 비중이 높아 경기 회복에 따른 레버리지 효과가 큰 기업은행을 매수 추천했다. 은행 업계의 마진 및 자산건전성 안정에 따른 수혜로 이익 안정성이 높다고 평가. 민영화에 따른 기대감이 존재하고 업종내 상대적으로 뛰어난 이익 성장성에도 불구하고 밸류에이션은 낮은 수준에 ...

한국경제 | 2007.03.02 00:00 | ramus