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... 인상하고 있어 주가 Rerating요소로 작용하고 있다. 국제철강가격 상승을 반영하여 POSCO는 2분기 중 주요 제품가격을 인상할 것으로 전망한다. POSCO는 다른 조건이 일정하다면 ASP 1% 상승시 영업이익은 5% 증가하여 영업레버리지가 5배에 달한다. 철스크랩 가격 상승을 봉형강 제품가격에 전가 중: 철스크랩 가격이 급등하고 있는 가운데, 전기로 제강사들은 원가상승을 제품가격에 전가하여 가격을 3~4만원/톤 인상했다. 그러나 철스크랩 가격 강세가 지속되어 4월에도 ...

한국경제 | 2007.03.16 08:58

... TPS)의 성공적인 마케팅에 크게 기인 * 초고속인터넷의 경우 광랜 커버리지 확대 및 HFC 자가망의 망고도화도 가입자 증가세 원인 * 07년을 기점으로 매출증가세 제고와 비용 효율화로 영업이익률 개선 전망. 08년은 영업레버리지 본격화 전망 * 하나TV 가입자 가파른 증가세. 07년말 100만 가입자 목표 거의 달성 가능할 전망 * 07년을 기점으로 하나TV 손익 개선에 따라 하나로미디어 중심의 지분법평가손익도 크게 개선 전망. 08년부터는 지분법평가손익 ...

한국경제 | 2007.03.16 08:37

... 수주가 크게 늘어나지 않고 있는 탱커선의 선가 상승은 제한적일 것으로 내다봤다. 모건은 "선가가 하락하지 않을 경우 조선주들의 주가 상승률이 상대적으로 뛰어날 것으로 기대된다"고 말했다. 현대중공업에 대한 투자의견을 비중축소에서 비중확대로 높이고, 대우조선해양과 삼성중공업은 비중축소에서 시장동등비중으로 수정 제시했다. 현대중공업의 경우 상승 사이클에서 레버리지 효과가 가장 크다고 설명. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2007.03.16 00:00 | ramus

... 이익모멘텀은 주가를 지지하는 요인이 될 전망이다(영업이익 증가율 y-y: 2007년 컨센서스 38.8%, 회사 35.3% 예상). 이익모멘텀은 지난해 7월 오픈한 이마트 및 패션스트리트의 첫 연간 영업 효과, 백화점 리뉴얼 효과 그리고 영업레버리지 효과에 주로 기인한다. 동사는 보다 효과적인 사업구조를 통해 금년부터 더욱 안정적인 수익을 창출할 것으로 예상된다. 다만 순이익 규모에 비해 낮은 배당금 정책과 구체적으로 계획되지 않은 신규 사업은 향후 동사가 필요 이상의 잉여현금을 ...

한국경제 | 2007.03.14 08:41

... 많은 영향을 받을 것으로 보이는 가운데, 올해 강화될 이익모멘텀이 주가를 지지하는 요인이 될 것"이라고 분석했다. 이익모멘텀은 지난해 7월 문을 연 이마트와 패션스트리트가 올해 연간 영업으로 잡힐 것이라는 점과 백화점 재개장 및 영업레버리지 효과라고 설명했다. 다만, 순이익 규모에 비해 낮은 배당 정책과 구체적으로 계획되지 않은 신규 사업 등은 앞으로 필요 이상의 잉여 현금을 보유하게 된다는 측면에서 주가 할인 요인으로 작용할 수 있을 것으로 분석했다. 한경닷컴 ...

한국경제 | 2007.03.14 00:00 | ahnjk

... 630,000원을 유지한다(영업가치 550,234원(RIM : CoE 9.4%, beta 0.9)와 삼성생명 지분 가치 79,403원). ● 1~2월, 미약한 소비경기 영향으로 외형은 2% 부족. 반면, 개점관련 비용 감안시 영업레버리지는 양호 2월 실적은 총매출 8,769억원(29.7% y-y), 영업이익 615억원(68.4% y-y) 등으로 전년동기대비 큰 폭 증가했으나, 전년과의 설특수 기간차를 감안하면 당연한 결과이다. 1~2월 누계 실적이 보다 의미를 갖는데, ...

한국경제 | 2007.03.12 08:15

우리투자증권은 12일 올해 신세계의 이익모멘텀이 하반기로 갈수록 강해질 전망이라며 55만원을 밑돌고 있는 최근 주가가 매력적인 수준이라고 평가했다. 이 증권사 박 진 연구원은 "하반기로 가면서 영업레버리지는 강화되는 양상을 보일 것"이라며 "2분기부터 개점비용 영향에서 벗어나고, 신규점 확대로 총매출 대비 판매마진 개선 효과가 확대될 것으로 보인다"고 분석했다. 또 신세계마트(구 월마트코리아)의 대규모 흑자전환이 예상되는 등 지분법평가이익이 전년대비 ...

한국경제 | 2007.03.12 00:00 | ramus

... 말했다. 한편 회사측이 자금 조달 등을 위해 한국 증권거래소 상장을 고려하고 있다고 언급한데 대해서는 주가 희석화 가능성이 단기적인 오버행(물량부담)을 야기시킬 수 있다고 지적했다. 그러나 한국 시장에서의 높은 인지도에 따른 레버리지 효과로 이를 상쇄할 수 있을 것으로 보인다고 덧붙였다. 선박 수주를 통해 실적이 좋아질 것으로 예상된다는 점도 이러한 단기 주가 희석 효과를 상쇄시킬 수 있을 것으로 관측. 골드만은 "지속적인 다각화 전략이 장기적인 프리미엄도 ...

한국경제 | 2007.03.09 00:00 | ramus

... 제시하며 신규 커버리지를 시작함. 동사 비즈니스 모델에 대해 긍정적: 1) 국내 시장 점유율 70%의 독점적 지위, 2) 검증된 기술력, 다양한 고객, 국내 최대의 인프라 등 경쟁우위 요소 보유, 3) 높은 이익 가시성과 영업 레버리지를 고려할 때 동사의 비즈니스 모델에 대해서 긍정적 입장을 유지함. 그러나 BUY를 할 수 없는 이유 : 1) 이익 모멘텀 둔화 : ① 2007년 매출 증가율(29.3% vs 2002~06년 연평균 79.0%)이 하락하는 가운데 ...

한국경제 | 2007.03.08 08:52

... 여신 비중이 적고, 보수적 운용으로 리스크 제한적 3) 턴어라운드 관점에서 배당투자 매력 업종 내 최고 수준 * 상반기 실적 부진은 자산 건전성 회복을 위한 막바지 노력일환이며, 하반기부터 실적 턴어라운드 기대, 향후 자산 레버리지 효과 나타나며 지속 가능 ROE 수준 20% 수준으로 업그레이드 기대 * PF 우려, 성장 위축 등의 할인요소 충분히 반영되 있는 상황이며, 향후 실적 개선 및 성장 여력 감안할 때 동 업종내 상승여력 최고로 판단. 투자의견 ...

한국경제 | 2007.03.07 08:42