검색

대한항공 향후 전망 비해 저평가-동부

... 7일 대한항공에 대해 "지속적인 외형성장과 수익성 개선전망을 고려할 때 주가가 저평가돼 있다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만1500원을 유지했다. 김석 동부증권 연구원은 "올해 영업이익은 평균 운임상승과 매출액증가에 따른 레버리지 효과 등으로 매출액 성장율을 넘어선 두자리수 성장세를 기록할 것"이라고 전망했다. 내년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 8.5%, 32.5% 상승한 8조7529억원과 6592억원이 될 것으로 내다봤다. 김 연구원은 "국적항공사로 ...

한국경제 | 2006.12.07 00:00 | ramus

현대하이스코, 춥고 긴 겨울..목표가↓-한국투자증권

... 예상 순차입금 규모는 약 9780억원 수준으로, 내년 연간 이자비용은 약 600억원으로 예상했다. 2007년부터는 경상적인 유지보수 투자만 소요될 것으로 보이지만, 9000억원 수준의 순차입금은 부담 요인이다. 김 연구원은 "영업 레버리지(고정비 비중이 높은)가 높은 철강산업에서 재무 레버리지까지 높아 회사 전체의 리스크가 높다"고 지적했다. 한편 현대하이스코는 오전 9시48분 현재 전날보다 60원(0.60%) 오른 9990원에 거래되고 있다. 한경닷컴 배샛별 ...

한국경제 | 2006.12.07 00:00 | ramus

외국인 투자, 왜 대만으로 몰리는가..

... 한 실적 개선 기대감이 크다는 것. 이 연구원은 "한국 IT가 반도체와 LCD, 휴대폰에 한정돼 있으나, 대만의 경우 PC, 주변기기, 마더보드 등 다양한 IT제품군을 포함하고 더 많은 IT기업들이 있어 IT업황 개선시 증시에 레버리지 효과가 더 클 수 있다"고 판단했다. 최근 주가 상승과 외국인 지분율의 급속한 확대에도 불구하고 외국인들의 대만에 대한 시각은 여전히 매력적이라는 의견이 지배적이다. 따라서 당분간 한국 증시에서 외국인 매수가 산발적으로 나타날 ...

한국경제 | 2006.12.05 00:00 | ramus

LG패션-LG상사, 외국인 때문에 울고웃고

... 이유가 있다. 메리츠증권 유주연 연구원은 이에 대해 "엘지패션의 투자 매력이 매우 크기 때문"이라면서 "외국인은 엘지패션의 분할 상장을 은근히 반기는 모습"이라고 말했다. 엘지패션은 앞으로 국내 소비환경이 개선될 경우, 이익증가 레버리지 효과를 누릴 수 있다는 게 유 연구원의 판단이다. 게다가 수출이라는 측면에서 볼 때 엘지패션은 향후 업종 대표주로 부각될 가능성이 매우 큰 업체라고 관측했다. 유 연구원은 "현재 업종 대표주로 꼽히고 있는 의류업체 한섬과 비교해 ...

한국경제 | 2006.12.01 00:00 | ramus

세계 인프라투자 버블 조짐 ‥ 사모펀드 대거 몰려

... 투자의 리스크를 지속적으로 높이고 있다고 강조했다 최근 런던시티공항 매입을 위해 구성된 컨소시엄은 공항 인수를 위해 EBITDA(이자 세금 감가상각 공제전 이익)의 무려 20배에 달하는 차입금 동원 계획을 세웠다. 이는 통상 '레버리지드 바이아웃'(인수대상 기업의 자산을 담보로 차입한 돈으로 기업을 사들이는 것)에서 차입금 규모가 EBITDA의 6배에 달하는 것과 비교하면 매우 위험한 거래다. 영국의 수도사업체 AWG와 템즈강 관리업체인 템즈워터는 지난 10월 예정가의 ...

한국경제 | 2006.11.30 00:00 | 김선태

[브리핑] POSCO(005490) : 지속 성장 Drivers - Growth & Innovation...한국투자증권

...DA Margin)은 Global Peer 대비 세계 최고 수준이지만 주가는 상대적으로 크게 저평가 되었다. 영업효율성(EBITDA Margin)은 높으나 자본효율성(ROE)이 떨어지는 것은 현금 및 현금성 자산을 상대적으로 많이 보유하고 재무레버리지(Financial Leverage)가 낮기 때문이다. Global Peer의 평균 EV/EBITDA Multiple 5.1배(2006년 기준) 적용 시 POSCO의 주당가치는 371,500원이다.

한국경제 | 2006.11.28 08:31

[브리핑] LS전선(006260) - 뿌리가 튼튼한 LS그룹의 실질적 지주회사...삼성증권

...dband convergence Network) 구축으로 인하여 광케이블을 포함한 통신선의 수요증가가 예상됨. 고부가 제품인 전력선 매출 비중 확대(2006년: 12.0%->2008년: 15.8%)와 출하량 증가에 따른 영업레버리지 효과로 인해 영업이익은 향후 3년간 15.9% 증가할 전망임. 특히 동사의 고마진 제품이 범용전선과 달리 설비투자 부담이 크다는 점, 원천기술 확보 및 고객대응력에 비교우위가 있다는 점 등을 고려할 때 향후 이익모멘텀은 장기간 지속될 ...

한국경제 | 2006.11.28 08:13

LS전선 안정적 수익 전망-삼성증권

... 광대역융합망 구축으로 인해 광케이블을 포함한 통신선의 수요증가가 이어질 것"이라고 기대했다. 제품군 개선으로 국내 과점 지위를 통한 안정적 수익도 예상됐다. 박 연구원은 "고부가 제품인 전력선 매출 비중 확대와 출하량 증가에 따른 영업레버리지 효과로 인해 영업이익은 향후 3년간 15.9% 증가할 것이며, 특히 LS전선의 고마진 제품이 범용전선과 달리 설비투자 부담이 크다는 점 등을 고려할 때 이익모멘텀이 장기간 지속될 수 있다"고 분석했다. LS전선은 오전 9시23분 현재 ...

한국경제 | 2006.11.28 00:00 | ramus

포스코, 세계 경쟁사 대비 저평가..목표가↑-한국

... 업스트림(Upstream)과 다운스트림(Downstream) 산업과의 가격협상력을 높이고 수요 변화에 탄력적으로 생산량을 조절함으로써 철강산업의 밸류에이션 가치하락을 해소시켜 줄 것"이라고 밝혔다. 김 연구원은 "POSCO의 영업효율성(EBITDA Margin)은 높으나 자본효율성(ROE)이 떨어지는 것은 현금과 현금성 자산을 상대적으로 많이 보유하고 재무레버리지가 낮기 때문"이라고 분석했다. 한경닷컴 배샛별 기자 star@hankyung.com

한국경제 | 2006.11.27 00:00 | ramus

[브리핑] 보령제약(003850) - 2007년부터 실적개선 본격화, 현시점이 매수시점...하나증권

... 48,000원 금년 3분기에는 의원급 영업강화에 따른 유통재고 조절 등으로 적자전환했지만, 2007년도부터 실적 개선이 본격화될 것으로 예상됨. 이는 1)금년말까지 의원급강화에 따른 판촉비용 부담은 피할 수 없으나 이에 따른 레버리지 효과가 내년부터 본격적으로 나타날 것으로 예상되기 때문임. 연초대비 커버의원수도 2~3배 증가하면서 주력 제품 역시 처방건수가 증가하고 있는 것으로 파악됨. 2) 주력 제품이 두 자리수 성장을 지속하는 가운데 노인성질환(고혈압, 당뇨, ...

한국경제 | 2006.11.24 08:32