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[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

... 한국의 대출 증가가 상대적으로 부진해 향후 대출 확대 가능성을 시사 - 그러나 대출 성장률은 올해 14.1%에서 내년 6.5%로 낮아질 것으로 예상 - 거시경제의 성장세가 특별히 뛰어나지 않으며 기업부문 특히 중소기업들의 레버리지가 아직 높은 상태이기 때문 - 가계 대출도 늘어날 가능성이 제한적. ▶ SK(주)(003600) - 메릴린치 : 투자의견 매수, TP 80,000원 - 최근 유가 하락은 펀더멘털 요인에 의한 것은 아니며 석유화학 수요에 영향을 ...

한국경제 | 2006.09.15 12:51

CS "은행..대출 성장률 둔화될 듯-시장동등비중"

... 5년간 다른 국가들과의 크레딧 성장세를 비교했을 때 한국의 대출 증가가 상대적으로 부진해 향후 대출 확대 가능성을 시사해준다고 소개. 그러나 대출 성장률은 올해 14.1%에서 내년 6.5%로 낮아질 것으로 예상했다. 거시경제의 성장세가 특별히 뛰어나지 않으며 기업부문 특히 중소기업들의 레버리지가 아직 높은 상태라는 점을 근거로 제시. 가계 대출도 늘어날 가능성이 제한적이라고 덧붙였다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2006.09.15 00:00 | serew

[브리핑] 지오텔(074140) - 차세대 브라우저와 신개념 메시징 솔루션으로 '쿨샷 '...굿모닝신한증권

... 34.0%의 외형성장을 기록했던 동사는 차세대 브라우저와 신개념 메시징 솔루션이 성장을 주도하며 2008년까지 연평균 37.2%의 고성장을 기록할 것으로 전망된다. ● 고성장에 힘입어 수익성 개선 지속 높은 외형성장에 따른 영업레버리지 효과로 2004년 14.3%에서 2005년에 17.3%로 높아졌던 동사의 영업이익률은 신규매출 반영이 지연되며 2006년에는 15.0%로 낮아지나 라이선스 매출형태로 수익성이 우수한 브라우저와 '쿨샷 '매출가세가 본격화되며 2007년과 2008년에는 ...

한국경제 | 2006.09.12 09:06

유가 등 원자재 하락..호재 VS 후폭풍

... 풀이할 수 있다고 설명. 이어 원자재 가격 하락이 기업들의 마진 개선을 반드시 보장해 주지는 않는다면서 기업들의 수익성은 글로벌 수급이나 경쟁 환경 등에 더 큰 영향을 받는다고 꼬집었다. 글로벌 경기 둔화를 가정했을 때 영업 레버리지의 저하는 원자재 가격 하락에 따른 긍정적 효과를 갉아먹으면서 결과적으로 투기성 자금들이 점진적으로 원자재 시장을 떠날 수 있다고 전망. 이러한 시나리오하에서는 신흥시장 펀드들 역시 유사한 패턴을 보일 수도. 높은 변동성이나 ...

한국경제 | 2006.09.12 00:00 | serew

[브리핑] 신세계(004170) - 영업레버리지 확대와 base-effect로 양호한 8월 실적 시현. 삼성생명 장외가격 상승세...우리투자증권

신세계(004170) - 영업레버리지 확대와 base-effect로 양호한 8월 실적 시현. 삼성생명 장외가격 상승세...우리투자증권 - 투자의견 : Buy - 목표주가 ; 601,000원 ● 12개월 목표주가는 601,000원 유지. 삼성생명 장외가격의 금년 평균은 47.0만원(최고가 61.7만원) 동사에 대해 Buy 투자의견을 유지한다. 이는 1) 할인점 중심의 하반기 소비시장 성장 전망, 2) 상반기보다 강해지는 Earnings momentum, ...

한국경제 | 2006.09.11 08:31

[브리핑] [유선통신서비스] IPTV 낙관적 요인과 비관적 요인에 대한 점검...동양증권

... 측면으로 접근하면, 직접 이익과 간접이익(해지율 하락을 통한)을 합쳐 2010년 기준 2,756억원에 달할 것으로 예측되어 매출보다는 이익 기여도가 훨씬 크게 나타날 것으로 분석됨 * IPTV 사업을 통해 실적 측면에서 가장 레버리지 효과를 기대할 수 있는 통신서비스 업체는 하나로텔레콤. 당 팀의 분석 결과에 따르면 2010년 기준 IPTV 사업의 매출 기여도는 9.3%, 영업이익 기여도는 88.3%에 달할 것으로 예상됨 * 유선통신업종에 대한 투자의견 : 데이콤을 ...

한국경제 | 2006.09.11 08:19

우리,"신세계 8월 양호한 실적..매수"

우리투자증권이 신세계 투자의견을 매수로 유지했다. 11일 우리투자 박 진 연구원은 영업레버리지 확대와 기저효과로 8월에 양호한 실적을 시현했다고 평가했다. 올해와 내년 주당순이익(EPS)을 평균 4.4% 하향조정했으나 하반기 영업레버리지 확대 전망은 지속한다고 언급. 실적 모멘텀이 상반기보다 강해질 것으로 예상했으며 삼성생명의 장외가격도 상승세라고 판단. 목표가는 60만1000원을 제시했다. 한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung...

한국경제 | 2006.09.11 00:00 | parkbw

동양,"IPTV 비교적 낙관..2010년 매출 5006억"

... 요인이라고 지적했다. 최 연구원은 "낙관적 요인과 비관적 요인이 혼재돼 있기는 하나 IPTV 서비스의 미디어 시장 진입에 비교적 낙관적인 전망을 가진다"고 밝혔다. 매출보다는 이익 기여도가 큰 사업일 것으로 판단한 가운데 실적 측면에서 가장 큰 레버리지 효과를 기대할 수 있는 업체로 하나로텔레콤을 꼽았다. 2010년 기준 IPTV의 매출 및 이익 기여도를 각각 9.3%와 88.3%로 추정. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2006.09.11 00:00 | serew

다이와,"G마켓 중기 이익성장 가능성"

... 가능성이 있다고 판단했다. 국내 온라인 거래 확대에 수혜를 입고 있으며 타 업체와의 경쟁에서도 앞서 나가고 있다고 설명. 마켓플레이스 부문에 전략적 초점을 맞추고 있으며 보다 나은 솔루션과 경쟁력 있는 서비스 수수료 등으로 레버리지 효과를 얻을 수 있을 것으로 내다봤다. 온라인 소매 업체들간의 경쟁이 심화되고 있다는 점에서 단기 마진 확대 가능성에는 다소 신중하나 중기적으로는 영업레버리지 효과 등이 발휘되면서 이익이 늘어날 수 있을 것으로 예상했다. 한경닷컴 강지연 ...

한국경제 | 2006.09.08 00:00 | parkbw

삼성,한미캐피탈 '하반기 실적 개선..자산건전성 최고'

7일 삼성증권은 한미캐피탈에 대해 하반기 실적 개선을 전망한다고 밝혔다. 삼성은 "자동차리스 업계 5위의 여신전문업체로 레버리지를 통한 영업확대를 추진중"이라고 소개. 자산건전성은 업계 최고수준이라고 지적하고 이는 안정적 자산인 수입차리스와 우량 임차인에 영업력을 집중하기 때문인 것으로 풀이했다. 기존의 리테일 중심 영업구조를 도매 영역으로 확대할 방침을 세우고 있으며 부동산 PF,일반대출 등으로 진출을 모색중인 것으로 파악했다. 올해 업계의 ...

한국경제 | 2006.09.07 00:00 | parkbw