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17일 모건스탠리증권이 현대백화점에 대해 목표주가 8만8000원으로 비중확대를 제시했다. 소비 사이클에 영향을 받기는 하나 부유층 고객 기반을 감안할 때 하락 사이클보다 상승 사이클에 더 큰 레버리지를 갖는다고 지적. 다른 백화점들에 비해서도 영향을 덜 받는다고 덧붙였다. 산업 특성상 한자리수의 낮은 성장세를 보일 것으로 예상되나 케이블 TV 산업에의 투자가 차기 성장 엔진이 될 수 있을 것으로 내다봤다. 한경닷컴 강지연 기자 serew...

한국경제 | 2006.08.17 00:00 | serew

CJ투자증권은 동양메이저가 본격적인 턴어라운드를 보일 것으로 전망했다. 이 증권사 이상헌 연구원은 16일 탐방 보고서를 통해 재무구조 개선과 안정적인 영업구조 정착으로 순익의 레버리지 효과가 기대된다고 밝혔다. 동양메이저를 지주회사로 하는 지배구조 체제가 가속화될 것으로 보여 지분가치도 상승할 것으로 관측. 올해는 이자비용 감소와 매각이익에 의한 턴어라운드의 시발점이자 흑자전환의 원년이 될 것으로 내다봤다. 전환사채의 주식 전환에 따른 물량 ...

한국경제 | 2006.08.16 00:00 | serew

굿모닝신한증권은 11일 인터파크에 대해 신규사업 진출에 따른 비용증가로 불확실성이 지속될 것으로 판단했다. 하반기 계절적 성수기를 맞아 빠른 실적회복이 기대됐으나 높은 변동비율에 따른 제한적인 레버리지 효과와 신규사업 비용증가로 상당기간 동안 안정적인 영업수익 구조를 달성하기 어려울 것으로 관측. 굿모닝은 "인터파크가 올해 가이던스로 매출과 영업이익을 각각 1300억원과 50억원으로 상향조정했으나 상품권으로 기대되는 영업이익이 연간 60억원 규모에 ...

한국경제 | 2006.08.11 00:00 | mjh

... 영업이익이 25억원인 것을 제외하면 실제로 본업인 전자상거래 부문에서는 15억원의 영업적자를 기록했다고 설명. 낮은 수익성에도 불구하고 인터넷 기업으로 빠른 외형 성장을 보이며 높은 프리미엄을 받아왔지만 성장세가 둔화되고 있고 영업레버리지 효과도 거의 발생하지 않고 있다고 지적했다. 이에 따라 향후 2년간 주당순익 성장률은 코스닥시장 평균 (23.7%)를 하회할 것으로 판단. 투자의견을 보유로 유지하나 6개월 목표가를 1만900원에서 7900원으로 내려 잡았다. 한경닷컴 ...

한국경제 | 2006.08.11 00:00 | parkbw

... 2007년까지 CGV의 수익성은 본격적인 상승기로 진입한 것으로 보임. 따라서, BUY(L) 투자의견과 2007년 P/E 12.7배를 적용한 목표주가 36,000원을 유지. 특히, 최근 영화 “괴물”을 흥행성적이 최단기간에 6백만을 돌파하면서 영업 레버리지가 높아져 성수기인 3분기 실적 전망을 밝게 함. 또한 2007년에는 핵심사이트 5개(서울 강남, 왕십리, 일산 장항동, 대구 동성로, 부산 대연동)가 대규모 오픈되면서 이익의 질도 한 단계 높아질 전망.

한국경제 | 2006.08.08 08:23

CJ투자증권 송선재 연구원은 8일 CJ CGV에 대해 하반기 성수기 진입에 따른 레버리지 효과가 기대된다고 밝혔다. 투자의견 매수에 목표주가를 3만1700원으로 소폭 하향. 스크린 광고 부문이 예상했던 것 이상으로 성장하면서 수익성 다변화와 성장성 제고 등을 실현하고 있다고 평가했다. 최근의 사이트 매입에 따른 설비투자 증가로 현금흐름이 감소하는 점을 반영해 목표가를 낮춘다고 설명. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2006.08.08 00:00 | serew

... 투자의견 매수, TP 106,000원 - 2분기 순이익이 시장 컨센선스를 상회하는 등 견조한 실적을 기록 - 이는 낮은 수준의 대손 충당금과 일회성 이익에 기인 * 도이치뱅크 : 투자의견 보유, TP 88,000원 - 영업 레버리지 하락을 감안해 투자의견을 하향 조정 - 외환은행 인수로 인한 시너지 등은 촉매가 될 수 있을 것이나 인력 통합은 비용 관리에 있어 추가적인 부담을 줄 것으로 예상 - 2분기 일회성 이익을 반영해 올해 실적 전망치를 1% 올려잡았으나 ...

한국경제 | 2006.08.01 14:17

... 조선부품외 제품 비중이 분기 매출의 10%대를 차지하면서 매출 구성이 다양화되고 있음. * 수익성 개선: 조선엔진 부품(영업이익률 15~16%)보다 높은 이익률의 풍력발전부품 (영업이익률 20~25%) 비중 증가 및 매출 증가에 따른 영업 레버리지 효과로 수익성 개선 기대 * 원자재 가격 상승 우려: 제품 원가 중 원재료 비용의 비중 (2005년 제조원가의 75%)이 크기 때문에 인고트 가격 상승에 대한 우려 존재. 그러나, 최근 수요 증가로 인해 동사는 원자재 가격 상승을 ...

한국경제 | 2006.08.01 10:04

도이치뱅크는 1일 국민은행에 대해 영업 레버리지 하락을 감안해 투자의견을 보유로 내려잡았다. 외환은행 인수로 인한 시너지 등은 촉매가 될 수 있을 것이나 인력 통합은 비용 관리에 있어 추가적인 부담을 줄 것으로 예상했다. 2분기 일회성 이익을 반영해 올해 실적 전망치를 1% 올려잡았으나 내년과 2008년 실적 추정치는 각각 4%씩 내려잡았다. 목표가는 8만8000원으로 하향조정. 한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung.com

한국경제 | 2006.08.01 00:00 | parkbw

... 하반기 경기둔화에 대한 우려가 있으나, 동사의 사업구조가 이미 글로벌화되어 있어 과거보다 국내 경기에 둔감한 체질로 변모되어 있다. 즉, 동사에 대해서는 향후 국내 경기보다 글로벌네트워크의 확장을 중시할 필요가 있다고 평가한다(영업레버리지 확대 기대, 스포츠이벤트에 의한 실적 변동성 축소 등). 2) 동사의 주가 지표들이 절대적으로 낮아진 점에도 주목할 필요가 있다(2007년 PER의 KOSPI 대비 프리미엄은 약 30% 수준. 과거 5년간 프리미엄 밴드는 63%~143%, ...

한국경제 | 2006.07.28 08:35