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... 안정적 고성장이 가능할 것으로 전망했다. 한편 원자재 가격 급등으로 올해 수익성이 크게 저하되나 충분한 수주물량과 STX조선에 대한 신규매출 확대로 생산성이 크게 향상되고 내년 상반기까지 저가성 수주물량의 소진으로 하반기부터 수익성이 크게 개선될 것으로 기대했다. 조선주보다 높은 레버리지 창출이 가능하다며 목표가를 기존 5,100원에서 7,000원으로 올려 잡았다.투자의견은 매수. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com

한국경제 | 2004.11.25 00:00 | ch100sa

... 보일 것으로 관측했다. 23일 CS는 내년 반도체 하강사이클이 완만한 강도를 보인 후 상승사이클도 과거와 달리 가파르지 않을 것으로 전망했다. CS는 반도체업종이 이처럼 저베타로 변화됨에 따라 업황 상승기때 크게 덕을 보는 레버리지가 높은 종목을 피하라고 조언했다. 이를 감안해 페어차일드와 ON세미컨덕트 투자의견을 시장상회에서 중립으로 수정했다. 또한 PC용 칩에서 통신-디지털컨슈머 등으로 성장성이 옮겨갈 것으로 예상하고 인텔 투자의견도 시장상회에서 시장하회로 ...

한국경제 | 2004.11.23 00:00 | parkbw

... 3분기 영업이익과 경상이익이 예상치를 넘어섰다"며 "용선료 증가세가 예상보다 낮아 수익성이 개선됐다"고 설명했다. 한누리투자증권도 "한진해운은 컨테이너선 부문의 물동량 증가가 이미 고정비를 상쇄하면서 영업이익 증가로 연결되는 레버리지 효과의 전형적인 모습을 보여주고 있다"며 "저평가된 주가와 배당 매력을 감안하면 추가 상승도 기대해볼 만하다"고 지적했다. 원·달러 환율 하락세는 한진해운의 쾌속 운항에 또 다른 계기로 작용하고 있다. 이 회사 외화부채는 현재 ...

한국경제 | 2004.11.17 00:00

... △항공유가는2005년 이후 하향 안정화될 것으 로 기대되며, △국제여객 및 항공화물 수송량의 강세는 2005년에도 지속될 것이기 때문. - 항공업종 내 톱픽은 대한항공 - 업종 내 일등주로 업황 호전시 아시아나항공에 비해 영업레버리지가 높고 항공화물시장 호황에 따른 수혜는 아시아나항공보다 월등히 높음 - 아시아나항공보다 건전한재무구조 등을 감안할 때 현 시점에서의 매력도는 대한항공이 더 높음 - 아시아나항공의 6개월 목표주가도 대한항공 주가의 1/6 수준인 ...

한국경제 | 2004.11.16 09:21

동원증권이 성신양회 투자의견 중립을 유지했다. 16일 동원 이선일 연구원은 성신양회에 대해 침체기에 나타나는 부정적 레버리지 효과(높은 고정비 부담)로 이익 감소 현상이 가장 높게 나타나고 있는 상황이라고 평가했다. 시장점유율 하락과 원가상승 부담 확대로 투자메리트는 당분간 크게 약화될 것으로 예상했으며 이익 감소에 따른 배당메리트 희석도 불가피할 것으로 관측. 중립 의견과 목표가 1만6,600원을 유지. 한경닷컴 강지연 기자 serew...

한국경제 | 2004.11.16 00:00 | serew

10일 한누리투자증권은 한진해운의 3분기 실적과 관련 컨테이너선 부문의 물동량 증가가 이미 고정비를 커버하면서 대부분 영업이익 증가로 연결되는 영업레버리지 효과의 전형을 보여 주었다고 평가했다. 한편 현 주가는 내년 예상실적 기존 PER 3.0배에 거래되고 있어 여전히 싸고 컨테이너 업황 사이클은 과거에 비해 최고점과 최저점간 진폭이 축소되고 있다고 진단했다. 또 올해 이후 시행이 예상되는 톤세(Tonnage tax) 도입은 법인세 절감효과를 ...

한국경제 | 2004.11.10 00:00 | ch100sa

... 3분기 실적은 예상을 훨씬 상회 ① 3분기 매출액과 영업이익은 각각 전년대비 23.4%, 17.5% 증가, 당사 및 시장평균 추정치를 훨씬 상회 ② 조업일수 감소와 후판가 인상효과에도 불구, 생산능력 확대, 학습효과에 따른 영업레버리지 효과가 더 커 ③ 베트남 자회사로부터의 관리수수료 급증과 선물환평가이익 등으로 경상이익은 전년동기대비 110.1%나 증 가 (2) 2005년 실적- 차별화된 조선주로 부각될 전망 ① PC선 수요증가 - 노후선 비중 높고, 석유화학제품 ...

한국경제 | 2004.11.09 09:04

굿모닝신한증권이 인탑스를 휴대폰 부품주 가운데 최선호주로 유지했다. 9일 굿모닝 이승호 연구원은 인탑스의 3분기 실적은 낮은 영업레버리지와 견고한 수익성을 다시 한번 확인시켰다고 평가했다. 그러나 4분기에는 10월중에 단행된 수출향 휴대폰 케이스에 대한 3~4%의 단가인하에 따라 엉업이익률이 감소할 것으로 내다봤다. 한편 향후 주가 상승모멘텀은 인테나와 프린터 관련 매출의 성장이 될 것으로 기대. 이 연구원은 악화된 휴대폰 업종 전망을 반영 ...

한국경제 | 2004.11.09 00:00 | ch100sa

... 유지했다. 정 연구원은 인선이엔티 3분기 실적이 예상을 상회했으며 4분기에도 건설폐기물 처리 등 각 부문 매출 증가와 규모의 경제에 따른 이익률 향상으로 견조한 성장세를 지속해 갈 것으로 내다봤다. 또 가격고시제 시행에 따른 판매단가 인상 및 신규 폐기물 처리 부지 획득 등 추가적 호재들이 장기적 성장 레버리지 역할을 할 것으로 관측. 투자의견 매수와 목표주가 2만5,000원를 유지. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2004.11.05 00:00 | serew

5일 삼성증권 최영석 연구원은 CJ엔터테인먼트가 주주공모방식 유상 증자를 발표한데 대해 수익성 향상과 주주가치 증대를 위한 통과의례라고 평가했다. 최 연구원은 기대 밖의 유상증자 발표는 재무 레버리지 극대화 차원에서는 아쉬운 대목이라고 지적하는 한편 공모자금이 공격경영을 통한 투자수익 극대화에 사용될 것이라는 점은 긍정적이라고 설명. 또 투자수익률이 12~17% 수준으로 자본조달비용 11%를 능가하는 부가가치 창출이 지속될 것이며 대주주의 적극 ...

한국경제 | 2004.11.05 00:00 | serew