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[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

... 유력한 인수 대상자 - 정황상 론스타측이 국내 은행들에 외환은행 지분을 매각할 가능성이 높아 보임 - 국민은행이 여전히 증권사 인수 희망을 가지고 있는 것으로 보임 - 중소형 규모의 증권사를 인수할 경우 소매 영업기반에 따른 레버리지 효과를 볼 수 있을 것 ▶ 네패스(033640) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 10,000 -> 14,000원 - 네패스의 주가가 최근 크게 올랐지만 타이트한 드라이버IC 범핑 생산능력과 LCD TV 수요 증가 추세를 감안하면 ...

한국경제 | 2007.06.12 14:02

국민銀, 외환銀 지분 매각 가능성 부각 긍정적..노무라

... 여전히 외환은행의 가장 유력한 인수 대상자라고 설명. 정황상 론스타측이 국내 은행들에 외환은행 지분을 매각할 가능성이 높아 보인다고 덧붙였다. 한편 노무라는 "국민은행이 여전히 증권사 인수 희망을 가지고 있는 것으로 보이다"면서 "중소형 규모의 증권사를 인수할 경우 소매 영업기반에 따른 레버리지 효과를 볼 수 있을 것"이라고 밝혔다. 투자의견 매수에 적정주가는 9만8400원으로 유지했다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2007.06.12 00:00 | ramus

[브리핑] 신세계(004170) - 5월 실적: 다소 부족, 미약한 소매경기의 영향. 그러나, 하반기 모멘텀은 강할 전망...우리투자증권

... 영업가치(612,451원, RIM: CoE 9.3%, beta 0.9, 영업가치의 2007년~2008년 목표 PER 20.0배)와 삼성생명 지분가치(110,099원)를 감안한 것이다. ● 5월 실적, 미약한 소매경기의 영향으로 영업레버리지 약한 상태. 5월 실적은 총매출 8,179억원(4.5% y-y), 영업이익 686억원(7.0% y-y)에 그쳤다. 전반적으로 미약한 소매경기의 영향으로 동사의 영업레버리지는 아직 약한 상태이다. 신규점 개점에도 불구하고 총매출은 ...

한국경제 | 2007.06.11 08:23

노벨상 수상 로버트 엥글 교수 "글로벌 금융 장기리스크 감안해야"

... 변동성과 장기 위험' 이라는 주제로 강연하면서 "최근 대부분의 국가 경제가 순탄하게 성장하고 있는 데다 인플레이션 우려도 거의 없다"며 "단기 리스크는 세계적으로 낮은 편"이라고 진단했다. 하지만 장기 리스크는 적지 않은 만큼 레버리지를 높이면서 과도하게 투자하는 것은 바람직하지 않다고 조언했다. 엥글 교수는 "법인들이 특히 현금 보유를 높이고 있는 것은 바로 장기적으로 변동성이 높아질 것을 예상하기 때문"이라고 설명했다. 엥글 교수는 주식,이자율,환율,옵션 ...

한국경제 | 2007.06.08 00:00 | 이익원

사모펀드가 세계경제 새 동력 … 왕성한 M&A로 성장 부추겨

... 것보다 더 뛰어난 성과를 내고 있다"며 "기존 제조업 회복세와 사모펀드 등의 유동성 공급이 어우러지면서 실업률을 낮추고 기업 이익을 늘리는 결과를 낳고 있다"고 분석했다. 특히 글로벌 금융시장의 주역으로 등장한 헤지펀드는 레버리지(차입) 효과를 십분 활용해 새로운 유동성 공급 모델로 부상하고 있다. 헤지펀드의 자산은 1조5700억달러로 10년 전에 비해 3배로 불어났다. 헤지펀드가 주축을 이루는 사모펀드를 통한 기업 인수·합병(M&A)도 지난 5월까지 ...

한국경제 | 2007.06.05 00:00 | 하영춘

[브리핑] 웅진씽크빅(095720) - 확실한 영업레버리지 효과와 신규 투자를 통한 이익모멘텀 기대...우리투자증권

웅진씽크빅(095720) - 확실한 영업레버리지 효과와 신규 투자를 통한 이익모멘텀 기대...우리투자증권 - 투자의견 : Buy - 목표주가 : 30,000원 ● 투자의견 Buy, 목표주가 30,000원 분할후 재상장되는 웅진씽크빅의 목표주가를 30,000원으로 제시한다. 재상장일 평가가격 17,500원 대비 71%의 높은 상승 여력, 동사의 실적 모멘텀을 고려해 동사에 대한 투자의견을 Buy로 제시한다. 목표주가는 (1) 잔여이익모델과 (2) ...

한국경제 | 2007.05.30 08:56

[브리핑] 외국계 증권사 투자의견 정리

... 조만간 국방부에도 로봇을 공급할 것으로 예상되며, 정부가 군 복무기간 축소 등을 추진하고 있어 삼성테크윈의 자동 방어 시스템으로의 전환이 점진적으로 이루어질 것으로 예상 - 삼성테크윈의 핵심 기술력이 국내 로봇 시장에 중요한 레버리지 효과를 제공할 것 - 밸류에이션 확대도 가능할 것으로 기대. - 업황 사이클에 관계없이 지속적인 성장세를 보일 몇 안되는 기술주 중 하나 ▶ 빙그레(005180) - 맥쿼리 : 투자의견 중립 -> 시장상회, TP 50,000원 ...

한국경제 | 2007.05.29 13:49

[브리핑] NHN(035420) - 규제리스크 증가에 따른 주가 약세는 매집 기회...삼성증권

... 전망. BUY(M) 투자의견 유지하며 목표주가 상향: 동사의 높은 검색광고 시장점유율에도 불구하고 상대적으로 낮은 수익성과 이익성장률로 인해 기존의 목표주가 산정시 구글의 PEG 대비 할인율을 적용하였음. 그러나 향후 온라인 광고 시장의 높은 성장세와 영업레버리지에 힘입어 2007년~2009년 EPS 증가율이 구글의 증가율을 상회할 것으로 예상됨에 따라 구글과 동일한 PEG(1.3배)를 적용하여 6개월 목표주가를 221,000원으로 상향 조정함.

한국경제 | 2007.05.29 08:30

삼성테크윈, 로봇사업 성장성 부각..모건스탠리

... 로봇을 공급할 것으로 예상된다면서, 정부가 군 복무기간 축소 등을 추진하고 있어 삼성테크윈의 자동 방어 시스템으로의 전환이 점진적으로 이루어질 것으로 점쳤다. 이 증권사는 "삼성테크윈의 핵심 기술력이 국내 로봇 시장에 중요한 레버리지 효과를 제공할 것"이라고 덧붙였다. 밸류에이션 확대도 가능할 것으로 기대. 모건은 삼성테크윈이 업황 사이클에 관계없이 지속적인 성장세를 보일 몇 안되는 기술주 중 하나라고 호평하며 비중확대 의견을 유지했다. 한경닷컴 강지연 ...

한국경제 | 2007.05.29 00:00 | ramus

현대산업 추가 모멘텀 기다려야..골드만삭스

... 이달 들어서만 20% 가까이 상승한 바 있다. 하지만 지난 23일 이후 사흘째 부진한 흐름을 이어가고 있다. 오후 1시44분 현재 주가는 100원(0.16%) 떨어진 6만900원. 골드만은 "내년과 2009년 주택시장의 상승에 따른 레버리지 효과는 현대산업이 가장 클 것으로 예상되나 단기적으로 건설주들의 조정이 예상된다"고 설명했다. 부산 개발단지의 분양이나 대선 등 하반기 모멘텀을 기다리라면서 매수 의견에 목표주가를 7만2000원으로 유지했다. 한경닷컴 강지연 ...

한국경제 | 2007.05.28 00:00 | ramus