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... 104만), 가입자당 가치(32.2만원, ARPU 8,952원 가정) 및 현대백화점 그룹의 지분율(65.7%, 전체 SO에 대한 그룹의 가중평균 지분율)을 전제로 하였다. ● 예상보다 큰 구조조정의 효과, 소비경기 회복에 따른 레버리지 기대감 동사는 하반기 Earnings momentum이 약화될 것이라는 당사의 당초 예상보다 강한 이익을 시현할 전망이다. 이는 강도 높은 구조조정의 효과가 예상보다 크고, 점진적인 소비환경 개선에 따른 외형증가로 레버리지 효과 ...

한국경제 | 2005.11.07 08:32

... 지분율(55.7%)을 기준으로 했다. 가입가구당 가치는 ARPU(9,770원 추산)를 기준으로 했으며, 10월말 투자유치(400억원) 당시의 가구당 가치와 비슷한 수준이다. ● 해외사업 성과 가시화, 중국법인 9월 BEP 도달. 중장기적 레버리지 기대 지난 05년 9월 중국법인(상해)이 월기준으로 BEP에 도달했다(일판매액 1.5억원). 04년 4월 상해지역에서 일일 5시간 방송체제로 송출을 개시한 이후 1년반 만에 거둔 성과이다. 동사는 현재 방송시간을 20시간 이상 체제로 ...

한국경제 | 2005.11.07 08:13

... 증가하여 직전분기 대비 다 소 악화될 전망 - 05 4Q는 수능 특수에 따른 스트리밍 부문 매출 호조, EC 성수기에 따른 캐시 부문 매출 호조로 3Q보다 더 높 은 외형 증가세 예상 - 05 4Q는 외형 증가에 따른 영업레버리지 효과는 물론 End User 가격이 높은 스트리밍 및 캐시 부문 매출 비중 의 증가로 영업이익률 크게 개선될 전망 - 매 분기 꾸준한 외형 증가세, 안정성의 바탕 위에 성장성까지 겸비 - 06년 이후 영업이익률 점진적 개선 전망(매출 ...

한국경제 | 2005.11.03 08:36

... 전분기 대비 18.2% 증가한 66억원으로 추정된다면서 이와 같은 외형 증가는 온라인게임 시장 활황으로 다운로드 부문 매출이 크게 증가할 것으로 전망되기 때문이라고 설명했다. 한편 비용구조가 안정돼 있어 매출 구조가 영업 레버리지 효과로 이어지며 내년 이후 영업이익률이 점진적으로 개선될 것으로 전망했다. 목표가를 2만2300원에서 2만3600원으로 올리고 투자의견은 매수를 유지했다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com

한국경제 | 2005.11.03 00:00 | ch100sa

한미약품(008930) - 내수섹터 11월 추천종목으로 선정...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 130,000원 * 성장성 다소 둔화되나 업종평균 이상 성장 유지할 전망 ● 매출규모 확대에 따른 수익성 레버리지효과 본격화 - 제네릭의약품의 개발력과 시장침투력 기반 높은 성장성 유지. 제네릭시장이 고성장하는 한 업종평균 이상의 성장 지속할 전망 - 성장성에 비해 수익성이 떨어진다는 평가를 받았으나 매출규모가 확대되면서 수익성 ...

한국경제 | 2005.11.01 13:39

... 확인할 수 있다. ● 11월 Top Picks 4 * CJ(A00104) : 실적 호전, 기업 투자 축소, 국제 곡물가격 하락으로 인한 원가절감과 라이신가격의 반등 기대 * 한미약품(A00893) : 매출규모 확대에 따른 수익성 레버리지 효과가 본격화 * 웹젠(A06908) : 2006년 실적 턴어라운드와 신규 게임인 썬, 헉슬리의 매출이 기대 * LG상사(A00112) : 분할 이슈와 소비경기 회복 기대감이 모멘텀으로 작용 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 ...

한국경제 | 2005.11.01 08:06

... 평가했다. 1일 이상현 하나증권 분석가는 아반테,투싼,트라제 등에 차체부품을 납품중인 세원정공에 대해 지난 결산기부터 크게 향상된 수익성 유지 여부가 관건이나 수익성 하락 요인이 크지 않을 것으로 판단했다. 이는 외형증가에 따른 레버리지 효과,증설투자 완료,생산성 향상 등이 나타나고 있는 가운데 현대차로부터 원자재를 시급매출 받고 있어 단가 영향이 크지 않다고 설명했다. IR활동이 부족하고 주식유동성이 적은 점은 할인요인이나 풍부한 현금유동성이나 자산가치,향상된 ...

한국경제 | 2005.11.01 00:00 | parkbw

... 대한 기대감이 높아지고 있다고 판단했다. 특히 9월에는 음식과 숙박업이 5개월만에 처음으로 증가세로 돌아섰다고 덧붙였다. CJ는 국제 곡물가격 하락으로 인한 원가 절감과 라이신 가격 반등이 기대되며 한미약품은 매출 규모 확대에 따른 수익성 레버리지 효과가 본격화될 것으로 관측. 웹젠도 내년 실적 턴어라운드가 기대되고 LG상사는 소비경기 회복 기대감이 모멘텀으로 작용할 것으로 내다봤다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2005.11.01 00:00 | serew

... 둔화될 것이라는 점 등도 유통업종에는 긍정적인 요인으로 평가한다. Top pick은 신세계(004170.KS)이다. 3분기중 양호한 영업이익(잠정 1,508억원, YoY +13.0%)을 발표한 바 있으며, 4분기에는 영업레버리지와 base-effect를 근거로 영업이익이 1,599억원으로 전년동기대비 48.4% 증가할 것으로 기대한다. ● 9월 소비시장 성장세(YoY) +3.7%, 회복 강도 다소 약해졌으나 완만한 개선추세 지속 소비시장은 전체적으로 ...

한국경제 | 2005.10.31 08:29

... 목표주가를 10만8000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 매수 유지. 3분기 실적은 예상을 소폭 하회하는 수준이었다고 평가하고 외형 감소로 이익 성장률이 둔화됐다고 설명했다. 이익 성장세가 완만해질 것으로 전망됨에 따라 목표주가를 낮췄으나 향후 소비회복시 탄탄한 펀더멘털로 인한 레버리지 효과와 부각되고 있는 SO지분가치, 중국 법인의 성장성 등 추가 성장 모멘텀도 기대된다고 밝혔다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2005.10.31 00:00 | serew