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국민은행 내수 회복후에서 경쟁은행에 뒤쳐질 듯..현대

현대증권은 국민은행에 대해 내수 회복후에도 레버리지 효과가 경쟁은행보다 뒤쳐질 수 있다고 평가했다. 3일 김혜원 현대 연구원은 국민은행 분석자료에서 이같은 전망 배경으로 신용위험이 높은 서민층 고객과 소규모 자영업자 비중이 가장 높은 은행으로 지금껏 경험하지 못한 가계수지 양극화로 채무상환능력 개선전까지 대손상각비 부담이 클 것으로 진단했다. 또한 자산건전성에 대한 우려가 있는 한 대출성장은 자산건전성 회복에 더 후행하는 경향이 있다며 업계의 ...

한국경제 | 2004.11.03 00:00 | parkbw

UBS,"KFT 영업 레버리지 SKT보다 우월-매수"

... 투자의견 매수를 유지했다. 2일 UBS는 KTF 3분기 실적에 대해 자사 예상치를 상회했으나 시장 컨센서스에는 미치지 못하는 수준이었다고 평가했다. 그러나 분기 대비 수익 증가율과 내년 EPS 성장률 전망치 등 영업 레버리지 측면에서 경쟁 업체인 SK텔레콤보다 뛰어난 것으로 분석했다. 이에 따라 투자의견 매수 2를 유지하는 한편 무선통신 부문 최선호주로 추천. 목표가는 2만3,500원. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2004.11.02 00:00 | serew

서울반도체 파워LED 실적반영 시기상조..현대

... 삼성SDI 공급 비중 증가에 따른 주문 증가 효과가 삼성전기 매출 감소분을 상회하고 있기 때문이라고 설명했다. 또 4분기 판가 인하 효과 (제품별 5% 내외)에도 불구하고 수익성이 높은 side용 백색 LED 매출 증가 및 영업레버리지 효과로 4분기 영업이익률이 2분기 수준인 20%대로 개선되어 될 전망했다. 김 연구원은 LCD TV 용 파워 LED와 관련 내년 상반기 중 매출이 가시화될 것으로 전망된다면서 LCD TV용 파워 LED 출하 가능성은 장기 성장성을 확보하는 ...

한국경제 | 2004.11.02 00:00 | ch100sa

[브리핑] 현대자동차 (005380) - 4분기이후 실적호전에 확신...굿모닝신한증권

... : 매수 - 적정주가 : 67,100원 (하향) ▷ 2004, 2005년 EPS 소폭 하향 - 3분기 실적은 우리 예상을 큰 폭 하회했지만, 2004년 연간순이익은 4%만을 하향조정했다. - 4분기중 매출 증가에 따른 영업레버리지 효과를 이전 보다 더욱 크게 전망하기 때문이다. - 2005년 영업이익은 이전추정을 유지했지만, 지분법이익을 줄여 순이익은 2% 낮아졌다. ▷ 선명한 4분기 실적호전주 - 3분기중에는 조업일수 감소에 따른 수출 감소와 내수침체 ...

한국경제 | 2004.11.01 12:10

휴비츠 매출 안정성 확보 기대..동부

27일 동부증권은 휴비츠에 대해 최근의 실적개선은 매출 증가와 매출원가 하락,판관비 고정 효과에 의한 것으로 판단했다. 또 향후로도 판관비가 급증 요인이 없을 것으로 예상돼 매출 증가에 의한 영업레버리지는 확대될 수 있을 것으로 전망. 이 증권사 김호연 연구원은 내수 시장 지배력이 높아짐에 따라 매출이 더욱 안정성을 가질 수 있을 것으로 예상하고 있으며 옥습기 가세로 수출에서도 높은 매출성장을 이룰 것으로 기대했다. 옥습기 판매는 초기 다소의 ...

한국경제 | 2004.10.27 00:00 | ch100sa

삼성,"하나은행 최선호 은행주..목표가 3.5만원"

삼성증권이 하나은행을 은행주 가운데 가장 선호한다며 투자의견을 매수로 제시했다. 26일 삼성 유재성 연구원은 하나은행에 대해 전통적 할인요소인 레버리지 개선 상대적으로 낮은 중소기업 리스크 상대적으로 매력적인 4.9%의 배당수익률 새로운 전략적 제휴 파트너 부상 가능성 등을 투자포인트로 꼽았다. 유 연구원은 하나은행이 현재의 신용카드 부문을 은행에서 분사, 외국계 은행과 신용카드 합작기업을 설립할 계획이라고 알려지고 있다면서 이러한 전략적 ...

한국경제 | 2004.10.26 00:00 | ch100sa

하나은행 시중은행주 중 가장 매력적..한누리

... 하나은행에 대해 4분기 이후 실적 개선 폭이 둔화될 것이라는 점과 순이자마진이 상당폭 둔화됐다는 점, 중소기업 부문의 연체율 상승 추세가 지속되고 있다는 점이 주가 상승의 제약요인이 될 수 있다고 평가했다. 그러나 영업 및 재무 레버리지가 시중은행 중 가장 작아 신용위험 증가에 따라 손실 폭이 가장 적고 경영진의 체계적인 위험관리 능력이 향후 급증할 수 있는 대손비용을 안정화하는 데 적지 않은 기여를 할 것으로 기대했다. 여전히 신한지주,국민은행 대비 밸류에이션이 ...

한국경제 | 2004.10.25 00:00 | ch100sa

[한상춘의 '국제경제 읽기'] 경제학의 혼돈시대

... 채권값이 상승할 수 있다. 추석 이후 국내증시에서 주가가 이유없이 상승한 현상이 대표적인 예다. 이런 점을 중시해 국제통화기금(IMF)은 새로운 경기판단지표로 기업취약지수(CVI: Corporative Vulnerability Index,레버리지 비율과 기업가치 변동성,배당률 등을 이용해 산출)를 제시해 주목을 끌고 있다. CVI는 종전의 경기판단방법이 경제상황과 경제주체들의 심리에 따라 달라질 수 있음을 감안해 만든 지표다. 실증자료를 보면 CVI는 경기침체 가능성을 4∼6분기 ...

한국경제 | 2004.10.24 00:00

[브리핑] 제일기획(030000)- 3분기 호조, BUY, 주주대책 강화 기대...LG증권

...)- 3분기 호조, BUY, 주주대책 강화 기대...LG증권 - 투자의견 : BUY (유지) - 목표주가 : 185,500원 - 3분기, 취급고(본사) +52.4%, 영업이익 +53.7%. 영업익 증가, 외형확대에 따라 레버리지 효과 - 추정 EPS 04년 11,802원(+22.6%)로 1.8% 상향 05년 14,121원(+19.6%)으로 거의 유지. - 4분기 분기사상 최대 순이익 시현 예상 - 목표가(6개월) 18.55만원, 투자의견 BUY 유지 ...

한국경제 | 2004.10.22 08:39

LG산전 실적부진 불구 '긍정적'

... 매력적이라며 2만2천5백원을 목표가격으로 제시했다. 한국신용평가도 회사채신용등급을 'BBB+'에서 'A-'로 상향 조정했다. 앞서 LG산전은 3분기 중 매출액과 영업이익이 전 분기 대비 각각 11.4%,12.6% 감소했다고 발표했다. 이와 관련,한누리증권 이해창 연구원은 "계절적 성수기 효과와 영업일수 증가,영업 레버리지 효과 등을 고려할 때 4분기 실적은 3분기 대비 크게 개선될 것"이라고 예상했다. 김성택 기자 idntt@hankyung.com

한국경제 | 2004.10.21 00:00