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... 2012년 약가인하 시나리오하에서 목표주가를 하향조정해야 하는 경우에도(2012년 EPS하락 15% 가정, 8년 역사적 평균 PER 16.7배 적용시 목표주가 122,000원) 현 주가대비 30%의 상승여력이 있다. ● 3분기 preview: 매출 턴어라운드, 영업이익 회복에는 아직 시간이 필요 K-GAAP 개별기준 매출(2,396억원)은 전년동기대비 13% 증가해 지난 1년 동안의 성장정체에서 드디어 벗어날 전망이다. 시장 기대치에 부합하는 수준이다. 턴어라운드 ...

한국경제 | 2011.10.21 13:13

동부화재(005830) - 안정성 국면에서의 대안...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 69,000원 ● FY11 2Q Preview: 순이익 975억원(QoQ ?20.4%), 일회성 손실을 만회한 투자이익 동부화재의 FY11 2Q 순이익은 975억원으로 우리의 기존 추정 1,007억원에 근접할 것으로 추정된다. 분기 최고의 실적이었던 1Q 1,224억에는 미치지 못한다. 7~8월 실적에서 확인하였듯이 양호한 실적의 배경에는 ...

한국경제 | 2011.10.19 12:34

사조산업(007160) - 3Q Preview: earnings good!...한화증권 - 투자의견 : Buy - 목표주가 : 80,000원 ● 3분기 Preview: 매출액 970억원(+8.0% YoY), 영업이익 95억원(+58.2% YoY) 전망 사조산업의 3분기 실적은 매출액 970억원(+8.0% YoY), 영업이익 95억원(+58.2% YoY, OP margin 9.8%)을 전망한다. 이번 3분기 우호적인 실적은 참치가격의 안정적인 ...

한국경제 | 2011.10.19 11:26

BS금융지주(138930) - 아쉬운 NIM, 그러나 극복 가능...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 18,800원 ● 3분기 실적 Preview: 순이익 2분기보다 1.8% 증가 전망 부산은행의 3분기 순이익은 2분기대비 1.8% 증가한 1,084억원으로 예상되고 BS금융지주의 3분기 순이익은 2분기 973억원보다 늘어난 986억원을 기록할 것으로 보인다. 부산은행을 중심으로 실적을 살펴보면 순이자이익은 자산 증가가 꾸준히 이루어지고 ...

한국경제 | 2011.10.17 11:21

... 380,000원으로 현주가대비 26.5% 상승여력이 있는 것으로 판단. 목표주가는 잔여이익모델(RIM) valuation에 의해 산출되었으며 2011년 PER 8.5배, 2012년 PER 8.8배, 2013년 PER 8.4배 수준 ● 3Q11 Preview: 2Q대비 영업이익 하락 - 3Q11 K-IFRS 별도기준 매출액은 6조 46억 (+13.4% YoY, -0.2% QoQ), 영업이익은 6,060억원(-23.9% YoY, -10.5% QoQ, 컨센서스 대비 -11.7%)을 달성할 ...

한국경제 | 2011.10.17 11:00

... 실적을 달성할 수 있을 전망이다. 또한 국내 건축부문은 지난 3년간 9,500억원 내외의 주택관련 충당금을 이미 반영했기 때문에 건축부문 이익률이 개선되면서 동사의 영업이익률은 6.0% 내외로 상승 가능할 전망이다. ● 3Q Preview: 매출액 1조 9,289억원, 조정영업이익 1,004억원(QoQ +80.2%) 2011년 3분기 동사의 K-IFRS 연결 기준 매출액은 1조 9,289억원, 조정영업이익(매출총이익-판매관리비)은 1,004억원으로 전분기 대비 각각 ...

한국경제 | 2011.10.17 10:50

[유통] 유통업종 3Q Preview와 투자전략...하나대투증권 - 투자의견 : Neutral ■ 업종 투자전략: 소비경기 둔화를 감안한 보수적인 접근이 필요 유통업종에 대한 투자의견 Neutral을 제시한다. 유통업체들의 3분기 실적이 기대치를 소폭 하회하는 가운데, 주요 경제지표들이 흔들리면서 하반기 소비경기가 둔화될 것으로 예상하기 때문이다. 또한, 유통업체들의 평균 P/E가 13배로 과거 평균이상을 기록하고 있는 상황에서 추가적인 실적추정치 ...

한국경제 | 2011.10.17 10:44

락앤락(115390) - 3Q Preview: 락앤락, 수익성 회복 확인!...한화증권 - 투자의견 : Buy - 목표주가 : 55,000원 유지 ● 국내사업 수익성이 개선되었다 동사는 1) 상품판매가 인상(7월 1일)과 2) PP가격 하향 안정화, 그리고 3) 판관비 절감으로, 상반기 6.2%까지 낮아졌던 영업이익률을 이번 3분기에 15%대까지 끌어 올린 것으로 추정된다. ● 해외사업 수익성이 더 좋아졌다 3분기 동남아 판매법인의 신장률은 ...

한국경제 | 2011.10.17 10:41

... 수준으로 추가적인 하락 리스크는 제한적일 것으로 판단된다. 따라서 한화의 보유지분가치 감소에 따른 NAV 하락도 제한적이며, 자체사업에 내재된 성장성과 대비해 저평가가 부각됨에 따라 주가상승이 가능하다는 판단이다. ● 3분기 실적 Preview: 건실한 실적 시현 전망 동사의 2011년 3분기 실적은 IFRS 연결기준 매출액 2조 9,724억원, 영업이익 1,149억원으로 전분기 대비 각각 0.2%, 5.0% 증가할 것으로 예상된다. 한편 동사 자체사업의 3분기 매출액과 ...

한국경제 | 2011.10.14 11:04

... 내년에도 해외 수주 시장에서 탁월한 경쟁 우위와 중동 발주량 증가를 기반으로 사상 최대치 신규수주 행진을 지속하면서 글로벌 NO.1 기업으로 착실히 도약할 것으로 예상되기 때문에 동사에 대한 긍정적 시각을 유지한다. ● 3Q Preview: 매출액 2조 2,323억원(YoY +68.6%), 영업이익 1,610억원(YoY +54.8%) 2011년 3분기 동사의 K-IFRS 연결 기준 매출액은 2조 2,323억원, 영업이익은 1,610억원으로 전년동기 대비 각각 68.6%, ...

한국경제 | 2011.10.14 10:40