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현대증권은 대우증권에 대해 FY2011년 주식시장의 사상최대 호황이 기대된다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 3만1천원으로 상향 조정했다. 이태경 연구원은 "4분기 이후 주식시장 대세상승을 가정했을 때 현재의 조정은 valuation 부담 감소 혹은 매수 찬스일 뿐, 대형 하락 추세의 시작이라고 판단되지 않는다"고 밝혔다. 수급에 의한 기술적인 조정이 경제의 펀더멘털을 바꾸지는 못한다며 FY2011년 주식시장 사상최대 호황이 예상된다고 강조했다. ...

한국경제TV | 2010.11.15 00:00

... 핵심이익으로 정의하고 적정 배수를 곱하는 방법을 쓰고 있다. 가정 변경에 따라 주당 핵심이익은 11% 증가하고 적정배수는 직전 4개 분기의 가중 평균값을 적용하는 방법에서 2007년 평균의 110%를 적용하는 방법으로 변경했다. 삼성증권에 20%의 프리미엄을 부여하는 이유는 과거 키움증권, 미래에셋증권, 동양종금증권처럼 트렌드에 맞는 특별한 valuation을 내년에 부여받을 가능성이 있다고 보기 때문이다. 증권업종 top-pick을 유지한다.

한국경제 | 2010.11.12 10:26

... - KCC 주가는 건축경기 침체에 따른 실적악화 우려와 폴리실리콘 상업생산 지연으로 최근 약세 - 그러나, 다양한 제품 포트폴리오와 다수제품의 시장지배적 지위를 바탕으로 비교적 안정적인 영업현금흐름을 이어가고 있음을 감안할 때, NAV(626,576원, sum-of-the-parts valuation으로 산출) 대비 56.1% 수준인 현재의 주가는 지나친 저평가 상태 - 목표주가 500,000만원(NAV 대비 80%)과 투자의견 Buy 유지

한국경제 | 2010.11.12 10:22

...를 유지한다. 이는 ① 2010년 4분기에 주요지표 (세트재고, 패널가격, 분기실적)의 바닥확인이 기대되고, ② 주가의 3개월 선행성을 고려할 때 향후 주가흐름은 2011년부터 시작될 업황개선에 초점을 둘 것으로 예상되며, ③ Valuation측면에서 가격메릿이 부각되고 있기 때문이다. ● Top picks: LG디스플레이 (034220, BUY), 삼성SDI (006400, BUY) 2011년부터 LG디스플레이는 ① Apple를 비롯한 다변화된 고객기반 보유, ② AMOLED ...

한국경제 | 2010.11.12 09:14

... 실적을 달성할 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만1000원을 유지했다. LCD용 커넥터 및 휴대폰용 커넥터 물량의 점진적 회복 등으로 어려운 영업환경 속에서도 양호한 실적을 올릴 것이라며 우주일렉트로의 4분기 매출과 영업이익 각각 428억원, 83억원을 기록할 것으로 전망했다. 또한 2011년부터 태블릿PC용 커넥터 공급에 따른 실적 성장과 매력적인 Valuation 등을 고려할 때 현 주가에서 긍정적인 관점으로 접근할 것을 권했다.

한국경제TV | 2010.11.12 00:00

... 다수제품의 시장지배적 지위를 바탕으로 비교적 안정적인 영업현금흐름을 이어가고 있음을 감안할 때 현재의 주가는 지나친 저평가 상태"라고 분석했다. KCC의 주당순자산가치(NAV)는 62만6576원(sum-of-the-parts valuation으로 산출)이며, 현 주가는 NAV 대비 56.1% 수준에 불과하다는 것. 김 연구원은 "KCC의 시가총액은 상장투자자산 가치보다 작아 영업가치가 마이너스로 평가받고 있는 중"이라고 설명했다. 한경닷컴 정현영 기자 jhy@hanky...

한국경제 | 2010.11.12 00:00 | jhy

... 따른 양호한 성장세로(10월 약 10%y-y 추이) 매출액과 영업이익이 각각 전년동기대비 5.0%, 30.5%씩 증가함에 따라 성장모멘텀이 재차 강화될 전망 향후 신규 출점 지속에 따른 강화되는 성장모멘텀과 Peer업체대비 Valuation갭의 확대로 가격 메리트도 부각되고 있음 * 한샘 금년 10월에는 9월 추석에 따른 영업일수 증가, 부동산거래 바닥권 확인으로 사상 최고치 매출액을 달성할 것으로 예상되며, 영업이익률도 8%대로 올라설 전망. 4 /4분기 전체로는 ...

한국경제TV | 2010.11.12 00:00

... 목표주가 4만1000원을 유지했다. LCD용 커넥터 및 휴대폰용 커넥터 물량의 점진적 회복 등으로 어려운 영업환경 속에서도 양호한 실적을 올릴 것이라며 우주일렉트로의 4분기 매출과 영업이익 각각 428억원, 83억원을 기록할 것으로 전망했다. 또한 2011년부터 태블릿PC용 커넥터 공급에 따른 실적 성장과 매력적인 Valuation 등을 고려할 때 현 주가에서 긍정적인 관점으로 접근할 것을 권했다. 차희건기자 [email protected]

한국경제TV | 2010.11.12 00:00

... 순이익의 상대지수는 현대차 313, 현대모비스 321, 한국타이어 278, ③ '①~②' 비교시 한국타이어의 주가 상승 강도는 순이익 상승 강도의 63%, 현대차는 84%로 펀더멘털 상승에 못미치는 상황이며, 현대모비스는 104%로 Valuation Premium 국면에 진입한 것으로 보인다. ● 복기(復碁) 과정을 통한 3가지 아이디어 당사 추정치 기준 2011년 현대차와 현대모비스, 한국타이어의 순이익 증가율은 각각 9.9%, 21.6%, 17.1%에 달할 것으로 추정된다. ...

한국경제 | 2010.11.11 08:58

... 사업의 수주 모멘텀이 가시화될 경우 실적과 Multiple 추가 상향이 가능할 것으로 판단된다. 글로벌 단조 업체의 2011F 평균 PER이 21배, PBR은 3.2배임을 감안하면, 대형 단조 사업의 성공적 시장 진입이 확인될 경우 Valuation Re-rating은 가파르게 진행될 것으로 예상된다. ● 구조적인 ROE 개선에 대한 Valuation 재평가 진행될 전망 2005~2009년까지는 평균 ROE가 5.9%로 낮았기 때문에 PBR 1.0배 수준이 주가 상승 한계로 ...

한국경제 | 2010.11.10 11:06