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[시론] 론스타 수사가 남긴 것

... 크게 증가했다. 그 결과 외국펀드가 국내기업에 대한 적대적 M&A를 시도하거나 국내기업을 인수해 구조조정을 거친 후 단기차익을 얻고 파는 사례가 늘어났다. 소버린과 칼 아이칸은 국내기업의 경영권을 위협해 큰 이익을 보았고 뉴브리지캐피탈은 제일은행 인수 후 매각해 큰 차익을 얻었다. 이러한 외국펀드의 단기차익 추구를 부정적으로 볼 필요는 없다. 법원의 경매시장에 가면 파산한 기업이나 개인의 자산이 제 가격을 받지 못하는 것은 흔한 일이다. 이를 싼 값에 사서 ...

한국경제 | 2006.12.11 00:00 | 홍성호

기다리고 나누는 사람이 결국 이긴다

... 세계에서 일가를 이룬 사람들의 생애와 투자 철학을 시대적 배경, 투자 수단의 변화와 함께 알려준다. 세계의 수많은 투자회사들은 엄청난 자금을 앞세워 지금 한국을 공략 대상으로 삼고 있다. 소버린은 SK그룹의 경영권을 넘봤고, 뉴브리지캐피털은 제일은행을, 칼라일은 한미은행을 사서 각각 1조1800억 원과 7000억 원의 거액을 챙겼다. 그런 의미에서 월스트리트에서는 한국을 흐름만 잘 타면 대박을 터뜨릴 수 있는 투자시장으로 인식하고 있다. '투자전쟁(바턴 빅스 지음,이경식 ...

한국경제 | 2006.11.22 14:03

[론스타 사건 무엇이 문제인가] 외환은행 매각 과정에서 BIS비율 조작 여부가 쟁점

... 은행이거나 다른 금융회사와 합작투자해야 자격이 주어지는데 론스타는 그러한 자격에 해당하지 않았다. 다만 은행법에는 매각 대상 은행이 '부실 금융기관'으로 지정되면 사모펀드도 인수할 수 있는 예외조항이 있다. 예전에 제일은행을 뉴브리지펀드가 샀다 SCB에 되판 것이 그 예다. 하지만 외환은행은 꾸준한 자구 노력에 힘입어 2003년 3월 말 BIS 비율이 8.48%를 기록,예외도 인정받기 어려운 형편이었다. 검찰은 이에 따라 청와대 재정경제부 금융감독위원회 외환은행 ...

한국경제 | 2006.11.13 11:44 | 정태웅

사모M&A펀드가 잇따라 등장한다는데…

... 낼 수 없어 매물로 나오는 국내 대기업은 대부분 외국계 투자자본의 독차지가 될 우려가 컸다. 이에 대응하기 위해 만들어진 것이 바로 PEF다. PEF는 선진국에서는 아주 일반화된 투자회사로 국내에서도 이름이 익숙한 론스타나 뉴브리지 칼라일 등이 모두 PEF다. PEF는 대형 M&A에도 참여할 수 있도록 최소 자본금이 100억원으로 사모M&A펀드보다는 훨씬 많다. 사모M&A펀드는 설립 후 1년 내에 모집자금의 60% 이상을 무조건 ...

한국경제 | 2006.10.30 10:51 | 오형규

[종목진단] 하나로텔레콤, M&A가치와 실적호재

... 있다며 매수 의견과 함께 적정가를 7200원에서 8500원으로 올렸습니다. 특히 교보증권은 하나로텔레콤 주가가 적어도 9500원대가 되어야 인수합병(M&A)이 성사될 수 있을 것으로 분석했습니다. 교보증권은 AIG와 뉴브리지컨소시엄이 3년전 주당 6400원에 하나로텔레콤 지분 39.45%를 인수했다며 미국 사모펀드가 시장수익률 대비 20% 이상의 수익률을 내는 것을 원칙으로 하고 있기 때문에 최소한 하나로 주가는 9500원, 시가총액은 2조2000억원은 ...

한국경제TV | 2006.10.25 00:00

[펀드자본주의시대] (上) 모든 인수戰전에는 사모투자펀드가 낀다

PEF에는 '자본주의의 새로운 제왕'이라는 수식어가 붙어 있다. 미국 유럽 등 선진국에서 1990년대 이후 급팽창하며 국제금융시장의 주역으로 부상한 지 오래다. 외환위기 이후 제일은행(뉴브리지캐피탈) 한미은행(칼라일) 외환은행(론스타) 등을 사들인 주역도 전부 외국 PEF들이다. 국내에선 상반기만 하더라도 PEF는 지지부진했다. 하지만 최근 부쩍 빠른 행보를 보이고 있다. 외국계 PEF가 시장을 주도하던 데서 벗어나 토종 PEF의 활약이 ...

한국경제 | 2006.10.24 00:00 | 백광엽

[펀드자본주의시대] (上) 모든 인수戰에는 사모투자펀드가 낀다

PEF와 사모펀드에는 '자본주의의 새로운 제왕'이라는 수식어가 붙어 있다. 미국 유럽 등 선진국에서 1990년대 이후 급팽창하며 국제금융시장의 주역으로 부상한지 오래다. 외환위기 이후 제일은행(뉴브리지캐피탈) 한미은행(칼라일) 외환은행(론스타) 등을 사들인 주역도 전부 외국 PEF들이다. 국내에선 상반기만 하더라도 PEF는 지지부진했다. 하지만 최근 부쩍 빠른 행보를 보이고 있다. 외국계 PEF가 시장을 주도하던데서 벗어나 토종 PEF의 ...

한국경제 | 2006.10.24 00:00 | 강현철

[취재수첩] 예보는 말 잘듣는 우리은행장을 원한다

... 의도가 짙다는 게 금융권의 시각입니다. 리딩뱅크를 꿈꾸는 국민은행과 경쟁자인 신한금융과 하나금융의 도전에서 예보와 금융당국이 적당한 성과와 관리로 우리금융을 방치하면 도태되는 것은 시간 문제입니다. 예보와 재경부는 제일은행을 뉴브리지캐피탈에, 외환은행을 론스타 펀드에 헐값에 매각했던 일을 타산지석으로 삼아야 하지 않을까 생각됩니다. 내년 3월로 다가온 황영기 행장의 임기 연임이 성과 부진이 아닌 퇴진이 된다면, 결국 예보와 재경부는 공적자금 회수보다는 '말 ...

한국경제TV | 2006.10.18 00:00

하나로텔, 주가 9500원돼야 매각 가능

... 시장수익률 대비 20% 이상의 수익률을 내는 것을 기본으로 하고 있다"며 "미국 국채수익률을 기준으로 이 원칙을 하나로텔레콤에 적용할 경우 최소한 주가는 9500원,시가총액은 2조2000억원은 돼야 한다"고 밝혔다. AIG와 뉴브리지컨소시엄은 3년 전 주당 6400원(감자 후 기준)에 하나로텔레콤 지분 39.45%를 인수했었다. 따라서 경영권 프리미엄을 20%로 가정하더라도 하나로텔레콤의 주가가 최소 9500원이 넘어야 대주주가 시장수익률 대비 20%(연간 ...

한국경제 | 2006.10.09 00:00 | 김태완

국내 사모펀드, 해외社 첫 인수

... 사례이기도 하다. 2004년 12월 PEF 제도가 도입된 이래 20개 펀드가 등록을 마친 뒤 20여사에 투자했지만 외국 기업의 경영권을 노린 것은 이번이 처음이다. 특히 인수전에는 미국 텍사스퍼시픽그룹의 아시아사업부인 TPG-뉴브리지를 비롯 골드만삭스 콜버그크레비스로버츠(KKR) 맥쿼리은행 등 유수의 PEF들이 참여한 것으로 전해져 인수 성공시 큰 의미를 갖게 된다는 평가를 받고 있다. 지난해 9월 출범한 MBK파트너스는 한국 중국 일본 등 3개국에 사무소를 ...

한국경제 | 2006.10.02 00:00 | 백광엽