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[브리핑] [자동차산업] 단가인하 요구 수익성 높은 부품사에 불리...한국투자증권

... 평가된다. 자동차부품업체 중에서 영업이익률이 가장 높은 업체는, 현대모비스(01233)지만 동사는 교체부품판매 및 모듈업체이기 때문에 제외하면, 현대오토넷으로 05년 기준으로 7.7%이다. 다음으로 수익성이 높은 부품전문업체는 SJM, 한라공조, 평화산업 등을 들 수 있다. 이에 현대오토넷(04210), 한라공조(01888) 그리고 평화산업(01077)에 대한 투자의견 '중립'을 유지한다. SJM(02553)은 05년 영업이익률이 6.8%로 예상되어 수익성은 높지만 1) ...

한국경제 | 2006.02.16 08:55

[브리핑] [자동차 및 부품] 완성차들의 부품가격 인하 압력...삼성증권

... 제고될 것임. ● 단가인하에 크게 노출되어 있는 부품업체들 : 완성차 업체들의 납품가격 인하에 target이 되는 부품업체들의 유형은 1) 거래규모가 커 납품단가 인하의 효과가 뚜렷하게 드러날 수 있는 곳. 대표적인 업체가 모비스, 한라공조. 2) 영업이익률이 높은 곳. 그러나 모비스, 성우하이텍, 한국단자 등을 제외하고 이미 이런 업체들은 대부분 사라진 상태, 3) 중국에서 부품을 역수입할 수 있는 등 생산성 향상을 통해 납품단가 인하 여력이 있는 곳. 평화산업이 여기에 ...

한국경제 | 2006.02.16 08:39

한국,"차부품..수익성 높을수록 단가인하 부담"

... 업체들의 수익성도 악화돼 인하폭은 업체별로 차이가 커질 것으로 내다봤다. 수익성이 높고 재무구조가 우량한 업체들이 상대적으로 더 큰 폭의 단가 인하 요구에 시달릴 가능성이 높다고 설명. 영업이익률이 높은 업체는 현대오토넷, SJM, 한라공조, 평화산업 순이라고 평가하고 SJM을 제외한 3社에 대해 중립 의견을 유지했다. 특히 오토넷은 단가 인하 압력에서 오는 부담폭이 클 것이라는 점에서 목표주가를 1만1400원으로 내려잡았다. 한편 SJM의 경우 수익성은 높으나 직수출 ...

한국경제 | 2006.02.16 00:00 | serew

UBS,"자동차부품업..납품 단가 인하 요구 부정적"

UBS증권은 16일 현대차와 기아차가 협력 업체에 5~15%의 납품 단가 인하를 요구한 것과 관련 이는 현대차와 기아차의 긴박함을 반영한 것이라고 평가했다. 한라공조와 한국타이어, 심지어 현대모비스와 같은 부품 업체에 부정적 영향을 미칠 것으로 전망했다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.com

한국경제 | 2006.02.16 00:00 | ch100sa

미래,"車부품..장기 상생 가능성 주목해야"

... 가능성이 높은 것으로 판단. 계열외 중소 부품업체들의 경우 중단기 수익 전망 하향 가능성에도 불구하고 장기적인 독자 성장능력 확보나 현대차와의 동반성장 가능성 등에 무게를 둘 필요가 있다고 분석했다. 장기 독자성장 능력이 있는 업체로 한라공조와 에스엘, 동양기전을 꼽았다. 또 단가인하 압력이 상대적으로 낮을 것으로 보이는 업체는 경창산업과 화신, 인지컨트롤스, 평화정공 등이라고 평가했다. 한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com

한국경제 | 2006.02.16 00:00 | serew

미래에셋증권 힘찬 출발..엔씨소프트 급락

... 실적 목표에 대한 증권사의 부정적 평가가 쏟아지면서 하한가 근처까지 떨어졌다. 주요 자동차 부품주들은 현대차가 단가인하를 요구하면서 수익이 약화될 것이라는 우려감에 약세를 면치 못했다. 현대모비스가 4.7% 하락한 것을 비롯해 한라공조,평화산업,인지컨트롤스,대원강업,동양기전,화승알앤에이 등도 동반 약세를 시현했다. 한누리투자증권은 현대차가 올해 환율 인하에 따른 수출 이익 감소를 보충하기 위해 협력 업체들에게 약 10%의 납품단가 인하를 요구한 상태라면서 이는 ...

한국경제 | 2006.02.15 00:00 | ch100sa

CLSA,"한라공조 마진압박..시장하회"

크레디리요네(CLSA)증권은 14일 한라공조에 대해 현대차그룹으로 부터 마진 압박이 지속되고 있다고 지적했다. CLSA는 환율 하락과 원자재 가격 상승으로 인해 현대차와 기아차의 4분기 실적이 예상보다 좋지 못했다면서 이는 한라공조와 같은 부품 업체의 실적에 대한 우려감을 자아냈다고 설명. 투자의견을 시장하회로 제시한 가운데 목표가를 1만1500원에서 1만1000원으로 하향 조정했다. 한경닷컴 장원준 기자 ch100sa@hankyung.c...

한국경제 | 2006.02.14 00:00 | ch100sa

KT&G 최대주주 프랭클린템플턴은 증시 큰손…국내 24社 지분 대량보유

KT&G와 칼 아이칸 사이의 경영권 분쟁이 확산되면서 세계적 자산운용사인 프랭클린템플턴그룹이 새삼 증권업계의 주목을 받고 있다. 이 그룹 계열사이자 KT&G의 최대주주(7.14%)인 프랭클린뮤추얼이 아이칸측의 우호세력으로 분류되는 등 프랭클린그룹이 국내 증시에서 영향력 있는 '큰 손'으로 떠올랐기 때문이다. 12일 금융감독원에 따르면 프랭클린템플턴그룹은 지금까지 미국 캐나다 싱가포르 등에 소재한 6개 계열사를 통해 국내 24개 기업에 대해 ...

한국경제 | 2006.02.12 00:00 | 이상열

동부,한라공조 기대보다 현실..보유 의견

9일 동부증권은 한라공조에 대해 목표주가 9600원으로 보유를 제시했다. 조수홍 연구원은 "장기 성장성에 대한 기대보다 원화절상에 따른 채산성 악화나 마진압박 등 불확실성이 투자매력을 반감시키고 있다"고 평가했다. 경쟁력을 갖춘 대형 부품업체이나 평범해질 자기자본수익률 수준을 감안할 때 현 주가에 충분한 프리미엄이 부여된 것으로 판단했다. 한경닷컴 박병우기자 parkbw@hankyung.com

한국경제 | 2006.02.09 00:00 | parkbw

[브리핑] [자동차] 기간조정 중, '저가매수' 기회...한국투자증권

... 6개월 목표주가는 06년 목표 PER 20배를 적용한 33,300원을 유지한다. 한편 06년 평균 원/달러 환율 전망치를 기존 1,000원에서 975원으로 하향한 점을 반영하여 수출비중이 높은 부품업체인 SJM, 동양기전, 한라공조, 평화산업, 금호타이어 등의 6개월 목표주가를 하향조정한다 – SJM(02553, 매수) 8,000원 -> 7,200원, 동양기전(01357, 매수) 7,000 -> 6,500원, 한라공조(01888, 중립) 12,000원 ...

한국경제 | 2006.02.08 08:38