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전환사채(CB)는 채권이면서도 주식의 성격을 지닌 야누스와 같은 존재이다. 이같은 성격만큼이나 발행조건도 다양하다. 우선 눈여겨 보아야 할것은 표면금리와 만기보장수익률. 해당종목의 주가가 예상한 만큼 오르지 않아 주식전환이 여의치 않을 경우엔 투자에 따른 "열매"는 오로지 이들 금리에 좌우된다. 표면금리는 결산기말에 1년단위로 투자자에게 지급해주는 이자율이다. 일반 회사채의 표면금리가 연12%수준인데 비해 전환사채는 이보다 훨씬 낮다. ...

한국경제 | 1994.05.31 00:00

... 올해초부터 바쁜 일정을 보내고 있다. 지난해부터 추진해온 중국공장건설과 의정부공장의 천안이전등 생산기지의 확대 개편작업이 한창 진행중이기 때문이다. 지난달에는 회사조직을 개편, 영업조직을 대폭 강화했다. 최사장은 이번주에 해외CB(전환사채)발행을 위해 영국과 홍콩을 방문한다. -중국진출이 예상보다 늦어지고 있는데. "효율적인 투자방식을 신중히 선택하다보니 당초 계획보다는 약간 늦어졌습니다. 처음에는 단독투자를 생각했으나 중국내수시장공략을 위해서는 합작투자방식이 ...

한국경제 | 1994.05.30 00:00

한보철강은 27일 유러금융시장에서 4천5백만달러규모의 해외전환사채발행 을 마치고 런던에서 조인식을 가졌다. 이채권은 대우증권 런던현지법인이 단독으로 주간사를 맡았으며 표면금리 는 1.5%,전환가격은 기준주가에 7%프리미엄을 더한 1만3천7백67원, 만기는 15년으로 결정됐다. 또 5년후 8.563%의 수익률로 조기상환을 청구할수 있는 권리(풋옵션)를 투 자자에게 부여했다. 한보측은 오는 6월8일 납입되는 자금을 아산만 철강생산설비도...

한국경제 | 1994.05.28 00:00

채권수익률이 보합수준을 유지했다. 27일 채권시장에서는 은행이 보증한 3년짜리 회사채수익률이 전일과 같은 연12.33% 를 형성했다. 이날 발행된 회사채 4백9억원어치중 전환사채(CB) 50억원은 대부분 증권사 들이 사들였고 나머지는 은행및 단자 증권사로 골고루 소화됐다.증권사 채 권관계자들은 이날 기관들의 매수세가 취약한 분위기였다고 전했다. 양도성예금증서(CD)91일물도 은행들이 1천억원이상 차환발행하면서 0.2% 포인트 올랐다.단기자금시장에선 ...

한국경제 | 1994.05.27 00:00

정부는 오는3.4분기중 전환사채(CB)나 주식예탁증서(DR)등 해외증권발행 한도를 3억달러수준으로 책정할 방침이다. 27일 재무부관계자는 "3.4분기중 주식연계해외증권발행 신청금액이 7억 달러를 넘어설 것으로 예상된다"며 "올해 발행한도가 3억5천만달러밖에 남아있지 않으나 기업의 해외증권발행수요에 맞춰 3.4분기발행한도를 3억 달러수준으로 책정할 계획"이라고 밝혔다. 이관계자는 이를위해 "올해 해외증권발행한도(25억달러)를 확대하거나 양 ...

한국경제 | 1994.05.27 00:00

... 추가해 15억~16억달러 수준으로 늘려준다는 내부 방침을 세웠다. 이는 지난해에 비해서는 70%가량 늘어난 것인데 올해 국내에 서의 증자,공개등 주식발행 규모도 지난해보다 2배가량 더늘게 돼 있어 국내외를 합쳐 기업들의 직접금융 조달이 활성화될 전 망이다. 주식연계 해외증권이란 전환 사채(CB),신주인수권부 사채(BW), 주식예탁증서(DR)등 처음부터 주식의 형태로 발행되거나,나중에 주식으로 바꿔주는 조건아래 발행되는 채권을 말한다.

한국경제 | 1994.05.27 00:00

... 발행사상 최초로 표면금리 0.65%를 실현했다. 증권업계에서는 한솔의 NEW발행이 우리기업들이 앞으로 좀더 다양한 방식으로 해외에서 값싸게 자금을 조달하는 계기가 될 것으로 보고 있다. 그동안 국내기업들의 해외증권발행이 CB(전환사채) BW(신주인수권부 고정금리채) DR(주식예탁증서)에 국한돼 왔던 관행을 깨고 국제금융시장의 추세를 능동적으로 반영, 활용하는 선례를 보였기 때문이다. 더욱이 최근 국내증시의 활황과 함께 우리기업들이 저렴한 자금조달수단 ...

한국경제 | 1994.05.25 00:00

전환사채(CB)의 인기가 치솟으면서 올들어 발행물량이 1조원 돌파를 눈앞에 두고있다. 특히 기업별로는 중소기업의 발행이, 보증종류별로는 무보증채의 발행이 꾸준히 늘고 있다. 증권거래소에 따르면 25일 한라시멘트가 발행하는 8백억원규모의 CB등 금주 발행계획물량을 포함, 올들어 CB발행은 모두 73건에 1조1백72억원으로 집계됐다. 이는 43건에 3천9백37억원어치가 발행된 작년 물량을 이미 2배가까이 초과한 것이며 전체 회사채발행액대비 ...

한국경제 | 1994.05.24 00:00

채권수익률이 소폭 내렸다. 23일 채권시장에서는 은행이 보증한 3년짜리 회사채수익률이 지난주말보다 0.01%포인트 내린 연12.31%를 형성했다. 이날 발행된 회사채 1천15억원중 전환사채(CB)1백50억원을 제외하고는 무보 증채 5백50억원이 투신과 종금사로 소화되고 나머지는 대부분 증권사상품으 로 들어갔다. 이날 발행물량이 많았으나 일부투신및 증권사들이 적극적인 매수에 나서면 서 수익률은 내림세를 보였다. 단기자금시장에선 수급이 ...

한국경제 | 1994.05.23 00:00

주식시장의 대세상승과 시중의 풍부한 유동성을 바탕으로 전환사채(CB)에 대한 일반개인들의 인기가 꾸준히 높아지고 있다. 23일 증권업계에 따르면 고려증권을 주간사회사로 1백억원어치를 발행한 삼미종합특수강CB에 일반청약이 82억8천5백억원(7백9명)으로 대부분을 차지 했다. 또 고려증권이 함께 주간사를 맡은 일성종합건설CB 50억원중 7억6천8백(31 명)을 일반개인들이 사들였다. 지난 2월말부터 전환사채등 채권을 공모할때 일반개인이 1억원범위내에서 ...

한국경제 | 1994.05.23 00:00