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금리스왑계약(IRS)을 하는 이유는?

...의힘(introneo)님의 질문: … 요즘 IRS(Interest Rate Swap)이나 CRS(Currency Rate Swap)에 대해서 기사가 나오는데 전체적인 구조가 잘 이해가 안갑니다... 답변: 현금흐름(cash flow)이란 앞으로 돈이 내 주머니로부터 얼마만큼씩 나가고 들어오느냐를 나타내는 재무적인 용어입니다. 스왑(swap)이란 영어로 '교환하다'란 뜻을 가졌는데요. 이 말은 금융에서는 '미래의 현금흐름을 쌍방이 교환하는 계약'을 일컫는 것입니다. ...

The pen | 2008.04.05 16:04

[브리핑] 현대미포조선(010620) - 견조한 수주 재확인, 현대비나신 가동 이상무...대우증권

... 주력선종인 PC선을 32척 수주하며 지난해 PC선 수주액의 절반을 넘어섰고, 비나신 조선소에서 건조 예정인 벌크선 수주도 꾸준하게 이어지고 있다. 또한 선종 다변화 차원에서 RORO선, PCTC선의 영업도 활발히 진행하고 있다. 수주 Flow는 매우 좋은 상태지만 최근의 환율, 원자재 가격 불안을 고려할 때 과도하게 높은 수주잔고는 수익과 원자재 확보에 대한 예측을 어렵게 하는 측면이 있다. 따라서 향후에는 선별적 수주를 통해 수주속도를 조절하며 수주잔고를 유지할 것이다. ...

한국경제 | 2008.03.31 08:56

[브리핑] DMS(068790) - 환율변동에 따른 민감도 분석(2): 기회와 위험의 사이에서…...우리투자증권

... 자료에서는 7종류의 모든 통화옵션계약에 대한 거래손익, 평가손익을 모두 고려하여 민감도를 분석하였다. ● 원/엔 환율 900원대에서 최대이익 예상, 940원 이상에서 실적악화 우려 동사의 환헤지전략은 원/엔 환율 850 Free Cash Flow가 일정하게 유지될 수 있는 것으로 분석되었다. 하지만 원/엔 환율 940원 구간에서는 대규모의 외환 관련 손 실이 발생하는 것으로 분석되는데, 세전이익은 당사 추정치 대비 200억원, Free Cash Flow는 57억원 감소할 ...

한국경제 | 2008.03.28 08:57

[브리핑] SK텔레콤(017670) - 과매도 국면 진입 매수 기회...한국투자증권

... 조정될 전망이다. * 하반기 이후 마케팅 경쟁 완화 예상: 3월 단말기보조금 규제 폐지, USIM 잠금 해제 등 제도적인 변화로 불확실성이 높아졌다. 하지만 하반기부터는 약정의무제 도입, 3G 가입자 유치경쟁 완화 등으로 마케팅비용 부담이 줄어 수익성이 점차 호전될 것으로 보인다. 수익성 개선과 설비투자 감소로 Free cash flow는 2007년 1조 1천억원에서 2008년, 2009년에 각각 1조 4천억원, 1조 9천억원으로 확대될 전망이다.

한국경제 | 2008.03.28 08:42

[브리핑] LG화학(051910) - Hong Kong Corporate Day summary: LG화학이 보고 싶다...우리투자증권

... 이익전망(당사 영업이익 전망치 1조 374억원) 당분간 유지 - LDC glass, solar cell, 중동 upstream 석유화학사업 등 신규사업 진출이 원할하지 못한 것으로 파악됨. 반면, 향후 수년간 양호한 cash flow로 보유현금이 급격히 증가할 전망(2007년 말 9,543억원 순차입금 상황에서 2011년 9,691억원 순현금 상태로 전환 전망). 따라서 향후 중장기 성장사업 확보 여부가 동사 주가에 중요한 요인으로 작용할 전망 - 최근 수년간 ...

한국경제 | 2008.03.07 08:54

적립식펀드 판매액 "착시현상 심하네"

... 결과다. 설정액은 거래단위(좌수)로 표시한 펀드의 발행규모지만 관행상 실제 펀드 자금인 것처럼 사용되고 있다. 자산운용협회는 이를 개선하기 위해 금융감독당국과의 협의를 거쳐 이달 초부터 자금의 실제 유출입 규모인 순자금흐름(net flow)을 새로 발표하고, 설정액 대신 펀드의 실제가치인 순자산총액(NAV)을 수탁고 산출 기준으로 삼는 방안을 추진하고 있다. 자산운용협회 관계자는 "적립식펀드의 재투자액을 따로 집계하기 어려워 지금까지는 오차가 생겨도 설정액을 판매액으로 ...

연합뉴스 | 2008.03.03 00:00

뚝섬 최고가 주상복합 '어떻게 짓길래….'

... 프라이버시를 확보하면서 환기.통풍을 배려한 설계가 적용될 것이라고 한화건설측은 설명했다. 두 회사의 설계경쟁도 치열하다. 한숲 e-편한세상은 세계적 설계사인 미국의 'nbbj'가 도시, 사람, 물, 바람 이라는 4가지의 '흐름(flow)'을 주제로 건물 외관을 유선형 타워로 설계했다. 갤러리아 포레는 아랍문화원, 아그바타워, 리움미술관 등을 설계한 프랑스의 유명 현대건축가 '장 누벨(Jean Nouvel)'씨가 내부 디자인을, 이탈리아의 마시모(Massimo Venturi ...

연합뉴스 | 2008.02.25 00:00

펀드 수탁고 집계 3월부터 바뀐다

펀드 實자금 일별 유출입 통계 3월 초부터 발표 3월부터 펀드의 자금 유출입 규모를 산출하는 방식이 크게 바뀔 전망이다. 날마다 펀드로 들어오고 나가는 자금의 실제 유출입 규모인 순자금흐름(net flow)이 새로 발표되면서, '설정액(원본액)' 증감을 통해 자금 유출입 규모를 추정하는 현행 방식을 대체하게 된다. 지금까지는 관행상 펀드의 발행규모를 거래단위(좌수)로 표시한 설정액이 실제 펀드 자금인 것처럼 사용되면서, 투자자금의 실제 유출입 ...

연합뉴스 | 2008.02.25 00:00

[브리핑] 현대제철(004020) - 봉형강 절대강자, 판재류를 꿈꾼다...굿모닝신한증권

... 재무구조 상 총 5.2조원에 달하는 투자비와 '08년 투자비 2.0조원은 재무 부담으로 작용할 수 있다. 하지만 매년 1조원 이상 발생하는 EBITDA를 통해 '09년부터 재무 구조가 빠르게 개선될 전망이다. Free cash flow는 '08년 –5,483억원에서 '09년 56억원으로 개선될 전망이며, 부채비율도 118%에서 101%까지 낮아질 것으로 예상된다. 주가의 선반영성을 감안하면 '08년 중반부터는 차입금 부담보다 일관제철소 건설에 따른 경쟁력 ...

한국경제 | 2008.02.21 09:00

'이명박式 반값아파트' 현실성 논란

... 있다.자금은 시장에서 대부분 2∼3년 단기로 운영될 뿐 수익 보장도 없이 10년 이상 돈을 묶어놓고 운영하는 사례는 거의 없다는 것이다. 한 금융전문가는 "자산을 유동화하기 위해서는 매달 또는 분기별로 현금이 나오는 캐시 플로(cash flow.현금흐름)가 있어야 가능한 데 지분형 주택은 투자만 있을 뿐 현금이 나오지 않는다"고 말했다.지분이 증권화돼 자본시장에서 유통될 수 있는 구조가 아니라는 것이다. 또 전매제한 기간 동안 지분거래가 안되면 10년 동안 자금이 묶이게 돼 ...

한국경제 | 2008.01.18 00:00 | 김문권