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... 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 16,500원 * 본사기준 1분기 매출 1조 2,843억원,OP 2,991억원으로 당사 전망치와 유사 * 낮아진 시장 기대치를 감안하면 1분기 실적은 주가에 큰 영향 없을 듯 * 원화 절상 및 DRAM 가격 하락 감안시 경쟁사대비 견조한 실적 * 2분기 실적 급감 예상되나 현주가는 이를 기 반영 중인 것으로 판단 ▷ 1분기 매출, 영업이익 당사 전망치와 유사 하이닉스의 1분기 본사기준 매출액과 영업이익이 각각 1조 2,843억원과 ...

한국경제 | 2005.05.06 08:08

한국 IT산업 경기동향 (2005.3)...대우증권 : 전반적인 경기는 2분기 이후 상승반전을 예상 ● 반도체/반도체장비 - 3월 DRAM가격이 전월대비 13% 하락하였음에도 불구하고 Flash 메모리 출하호조에 힘입어 반도체출하액은 전월 대비 4.1% 증가. 전년동기 대비 증가율은 환율하락 효과와 base effect로 2003년 3월 이후 처음으로 (-)권 진 입. 재고는 두달째 감소. 재고일수는 1.5주 수준으로 낮은 수준 유지 - ...

한국경제 | 2005.05.03 14:49

... 분석 때문인데요. 최근 채권은행들이 오는 2006년까지로 예정돼있는 채권 금융기관의 공동관리체계를 조기 종료하기로 결정함에 따라 채무 만기구조가 크게 개선될 것으로 보고 있다. 또 하이닉스 운영의 정상화에 대한 기대감과 함께 DRAM산업에서의 공고한 위치 확보, 우수한 원가구조등도 높은 점수의 근간이 됐다. (앵커2) 하지만 신용등급 상향조정 부분에 있어서 부담요인도 있었다는데? 현재 어려운 반도체 산업의 주기성과 자본 집약적인 특성이 신용등급의 걸림돌로 ...

한국경제TV | 2005.04.28 00:00

... 지속되고 있으며 수익성 또한 계속 호전되는 중임 고용량 제품의 수요 증가로 Flash Memory 공급업체들이 저용량 제품 생산을 줄이고 있으며, 이로 인해 저용량 제품인 512Mb는 오히려 가격이 강세를 보이고 있음 ● DRAM DRAM 제품의 가격 하락속도가 둔화되고 있으며, DDR1과 DDR2의 가격 격차도 거의 없어진 상황 현재 수준의 고정거래가격에서 이익을 낼 수 있는 업체는 없음. 따라서 Non DRAM으로의 생산전환이 빨라지고 있으며, DRAM ...

한국경제 | 2005.04.26 08:25

... 하락 폭 하이닉스 채권단이 2조원 규모의 리파이낸싱 (재융자)을 통한 공동관리 조기 졸업 최종 방안을 승인하면서 전일 주가는 5% 급등함. 당사는 이에 따른 주가에 미치는 영향은 현재로서는 중립적으로 판단함. 한편, 최근 DRAM 가격 급락 추세를 반영 2005년 EPS를18% 하향 조정하고 적용배수는 8~9배를 적용 15,000~17,000원 (기존 17,000~18,0000원)으로 소폭 하향 조정함. 향후 채권단 지분 매각 과정에서 매입자 구성이 어떻게 ...

한국경제 | 2005.04.22 09:01

심텍 (036710)- 1분기 실적 부진, DRAM 업체의 2분기 확대 속도가 이익 성장의 관건...현대증권 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 6,500 ~ 7,300 원 1분기 영업이익은 3.6십억원으로 당사 추정 4.1십억원에 못 미치는 다소 부진한 실적 발표. 매출은 48.9십억원으로 당사의 49.6십억원에 근접한 수준으로 전반적인 실적은 전분기 대비 모두 성장한 것임. 하지만, 순이익은 스톡 옵션 청구를 자사주로 교부함에 ...

한국경제 | 2005.04.19 08:04

... 예상된다는 점, 대내외 불확실성이 다시 커지고 있는 점은 단기 주가에 부담요인이지만 2분기 이후 삼성전자의 주가에 영향을 미칠 다음의 두 가지 변수에 주목할 필요가 있다. 첫째, 초호황국면으로 반전된 Flash 메모리특수로 인해 DRAM설비가 Flash 설비로 빠르게 전환되고 있어 사실상의 DRAM감산이 진행중이다. 실제 감산 효과가 나타나는 시기는 5월 이후로 예상된다. 이 기간 중 삼성전자의 주가에 민감한 영향을 미치는 DRAM가격이 상승 반전될 가능성이 높다. ...

한국경제 | 2005.04.18 08:58

삼성전자 (005930)- 반복되는 사이클, 5분기 연속 이익...현대증권 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 590,000 ~ 640,000 원 ▷ 분기 이익 추가 하락보다는 하반기 호전에 초점을. 플래시와 DRAM간의 전략적인 제품 믹스 전략 효과, LCD 수요 증가등에 따른 3분기부터의 이익 회복에 초점을 맞출 시기이다. 향후 2~3분기 동안, 2년 전의 2003년 2분기 시점 보다는 더 안정적이고 예측 가능한 추세가 기대된다. 동사의 과거 ...

한국경제 | 2005.04.18 08:28

... 투자 집행 (2005년 전체 투자 금액의 약 46%)에 따른 감가 상각비 증기 부담, LCD 구동칩등 시스템 LSI 반도체 부문의 부진이 주 원인. 하지만, 2분기에는 분기 대비 원화 강세도 1분기 보다는 완만해 질것으로 보이며 DRAM 가격 하락율도 1분기의 하락율 16% 보다는 낮을 것으로 추정됨. 특히 DRAM보다 호조세를 보이는 플래시 메모리 분야의 전략적 가격 정책과 이에따른 생산 비중 확대로 DRAM 가격이 급락 요인을 완화하는 전략이 함께 이루어질 가능성이 ...

한국경제 | 2005.04.18 08:09

... 조언했다. 추정치 2.39조원 영업이익 대비 10% 하회한 2.15조로 컨센서스 2.2~2.6조 영업이익의 하단마저 하회했다고 비교. 플래시 부문과 LCD가 예상보다 호조를 기록했으며 휴대폰 부문도 핵심 캐시카우로 복귀했다고 설명하고 DRAM 원가 하락율이 예상에 못미쳐 마진 하락폭이 컸던 것이 다소 실망스러운 부분이라고 지적했다. DRAM을 포함한 반도체 부문 원가가 높았던 것은 올해 전체 예산의 46%가 이미 집행되는 등 설비투자 집행이 예상보다 빨리 진행됐다는 점 ...

한국경제 | 2005.04.15 00:00 | ch100sa