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[브리핑] [Korea Strategy] 밸류에이션 팽창을 즐겨라, 12개월 KOSPI 목표 2,170P로 상향...우리투자증권

... 이러한 요인을 통해 한국 주식시장은 본격적으로 밸류에이션 팽창구간에 진입할 것으로 전망된다. 이에 따라 KOSPI 목표치 산정을 위해 사용하고 있는 3단계 배당할인 모형(DDM)에서 중장기 기업이익성장률 전망(향후 4~8년 EPS Growth)을 상향 조정하고 자기자본비용(Cost Of Equity)을 하향 조정하였다. ● 한국 주식시장은 본격적으로 밸류에이션 팽창국면에 진입 향후 12개월 KOSPI 목표치 2,170P를 PER로 환산하면 14.2배다. 이는 MSCI 이머징아시아 ...

한국경제 | 2007.07.05 09:02

[브리핑] [반도체산업] 반도체 5월 출하 통계 업데이트...대신증권

... 61%(YoY)에서 5월 59%(YoY)로 안정세로 접어들었다. 이는 이미 칩 공급증가율(YoY) 및 공급초과율(공급/수요)이 2분기 중 Peak를 통과했다는 신호(Signal)라고 판단된다. 당사가 추정하고 있는 DRAM 공급 Bit Growth는 2007년 2분기 87%(YoY)를 정점으로 하락세로 전환될 전망이다. 3분기부터는 판가 하락효과가 실질적 수요 증가로 이어지면서, 공급초과율도 2분기 10%에서 3분기 3%대까지 낮아질 것으로 전망하고 있다. ● DRAM 출하액은 ...

한국경제 | 2007.07.04 08:37

[브리핑] [2007년 7월 증시 전망] 격전의 7월, 비옥한 토양 위에 새싹을 키우자...메리츠증권

... 매력도 높기 때문에 고점 역시 점차 상승할 전망 ■ 7월 역시 기존 주도주인 증권과 IT 및 중국관련주(화학)의 상승세는 이어질 전망. 반면 글로벌 업종의 업 종지수 상승률, ER(Earning Revision), Earning Growth, PER를 비교할 때 7월에 새롭게 관심을 둘 만한 업 종은 자동차/통신/음식료/보험/건설업종 등을 들 수 있음 ■ 7월 포트폴리오의 종목 선정은 당사의 Meritz Total Point(MTP)모형을 바탕으로 신원, 삼성화재,삼성증권, ...

한국경제 | 2007.07.02 08:49

[브리핑] 삼성전자(005930) - 2분기 실적 바닥, 3분기 회복 전망....동양증권

... 2분기 매출은 YoY 6%, QoQ 3% 증가한 14.9조원, 영업이익 YoY -38%, QoQ -25% 감소한 8,863억원, 순이익 YoY -17%, QoQ -22% 감소한 1.25조원으로 추정 * 2분기 삼성전자의 D램 Bit Growth는 +31%, ASP는 -39%로 추정되며, 매출은 QoQ -21%, 영업이익은 원가 개선에 따라 흑자 유지한 것으로 추정 * NAND Flash는 Bit Growth가 1%에 불과한데 비해 ASP가 7% 상승하며 매출 QoQ 7% ...

한국경제 | 2007.07.02 08:46

삼성전자, 2Q 영업익 전년比 38%감소-동양證

... 6% 늘어난 14조9000억원, 순이익은 17% 줄어든 1조2500억원을 각각 달성할 것으로 추산했다. 이 증권사 이문한 연구원은 "2분기 부진한 실적은 D램 업황 급락이 원인"이라며 "2분기 삼성전자의 D램 비트 그로스(Bit Growth)는 +31%, 평균판매단가(ASP)는 -39%로 추정된다"고 말했다. 그러나 영업이익은 원가 개선에 따라 흑자를 유지할 수 있을 것으로 내다봤다. 이는 DDR2 D램 평균 가격이 2분기 50% 하락한데 비해 삼성전자는 모바일, ...

한국경제 | 2007.07.02 00:00 | ramus

[브리핑] KOSPI 목표치 1980으로 상향: re-rating 속도 빨라져……대신증권

... 선진시장(일본, 홍콩 등)과 신흥시장(중국, 인도 등)의 중간 정도라는 의미이다. 한국 주식시장은 이미 신흥시장에서 벗어나 준선진시장으로의 가치로 평가받을 만하다고 판단하기 때문이다. 가치평가 잣대로는 PEG(price/earnings to growth, 이익성장을 고려한 주가이익배수)를 사용했다. 신흥아시아시장의 특징은 성장성이고 신흥시장내에서도 모멘텀(이익 개선정도, 증가율의 의미)의 대표격이라고 판단한다. 따라서 신흥아시아시장과 한국의 상대매력은 이익성장을 고려한 가치평가인 PEG측면에서 ...

한국경제 | 2007.06.25 08:54

대신증권 "코스피 올해 목표치 1980P로 상향"

... 벗어나 선진시장인 일본, 홍콩과 신흥시장인 중국, 인도의 중간 정도의 가치로 평가받아야 할 것"이라고 말했다. 신흥 아시아 시장 대비 한국 시장의 상대매력이 이익성장을 고려한 가치평가인 PEG(price/earning to growth) 측면에서 고려돼야 한다고 판단했다. 대신증권은 "과거 PEG의 높낮음과 기업이익 모멘텀의 강약이 일치했는데, 2008년과 2009년에 각각 14%와 10%의 기업이익 성장이 기대돼 올해 하반기 이후에는 상대 PEG가 추세선 ...

한국경제 | 2007.06.25 00:00 | ramus

[브리핑] 하나투어(039130) - 성장성의 우려감 불식, 향후 M/S 확대 속도가 주가의 Key...대신증권

...(039130) - 성장성의 우려감 불식, 향후 M/S 확대 속도가 주가의 Key...대신증권 - 투자의견 : Buy(매수,유지) - 목표주가 : 117,500원 (88,500원에서 상향) ● 2008년~2009년 EPS growth 30% 상회 근거, 목표주가 117,500원으로 상향 하나투어의 목표주가를 기존 88,500원에서 117,500원으로 32.8% 상향 조정하며, 투자의견 매수를 유지한다. 목표주가를 상향한 3가지 근거는 1) 아웃바운드 여행산업의 ...

한국경제 | 2007.06.20 08:59

아시아 최초 스타일ETF 7월말 상장

아시아에서 최초로 스타일ETF(상장지수펀드)가 상장될 예정이다. 20일 증권선물거래소는 다양한 투자수요 충족과 시장활성화를 위해 Value(가치주)ETF 및 Growth(성장주)ETF로 구성된 스타일ETF가 오늘 7월말 상장될 예정이라고 밝혔다. 스타일ETF는 지난 2000년 6월 미국에 처음 상장된 이후 미국과 유럽시장에서 활발히 거래되고 있는 상품으로 주식의 특성과 성과형태가 유사한 주식 포트폴리오를 구성해 산출된 지수를 추적하는 ETF를 ...

한국경제 | 2007.06.20 00:00 | ramus

(주말판)시장의 관심은 '실적'..2분기 최대실적·턴어라운드株는?

... 9400원에 매수의견을 제시했다. 송종호 연구원은 "파이컴의 2분기 실적은 매출액 220억원(51%↑ 분기비), 영업이익 29억원(282.3%, 영업이익률 13.4%)로 예상된다"며 "특히 주력 고객인 하이닉스의 올해 비트 그로스(bit growth)가 150%에 달하면서 실적 개선의 원동력이 될 것"이라고 전망했다. CJ투자증권은 지난 11일 케이피케미칼에 대해 "실적 턴어라운드 가능성이 높다"고 밝혔다. 투자의견 '매수', 목표주가는 1만1200원을 제시. CJ투자증권은 ...

한국경제 | 2007.06.15 00:00 | ramus