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... 대비)이 지속되고 있음 3) 상위사 중 신계약 성장이 가장 높고, 규모의 경제 확대로 사업비율도 하락 중 - 한편 FY3Q 수정순이익은 1,659억원으로 컨센서스(1,624억원)를 충족할 것으로 예상됨. 사업비율이 하락하고 있고 운용자산이 19%나 성장하고 있어 자동차 손해율이 높아진 부문을 만회하고 있어 탄탄한 수익성을 입증 중 - 자동차 제도 개선으로 자동차 합산비율 안정, 투자이익의 증대로 FY11 수정순이익은 FY10 대비 28% 증가할 것으로 전망됨

한국경제 | 2011.01.10 10:47

... 동안 보험주는 지속된 자동차보험 수익성에 대한 우려와 시장금리 하락 등으로 부진했다"며 "하지만 이는 저가 매수의 기회"라고 강조했다. 삼성화재, 현대해상, 동부화재, LIG손해보험, 메리츠화재 등 5개 손해보험사의 10월 합산 수정순이익은 1055억원으로 전년동월대비 35.5% 감소했다는 설명이다. 투자영업이익률이 전년대비 0.4%포인트 개선됐지만 실적은 부진한 결과였다. 이는 손해율이 3.6%포인트 악화된 81.4%를 기록했고 사업비율이 22.3%로 ...

한국경제 | 2010.12.01 00:00 | best010

유진투자증권은 1일 삼성화재에 대해 "자동차보험 손해율의 차별적인 안정성을 확인할 수 있었다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 25만원을 유지했다. 이 증권사 서보익 연구원은 "지난 10월 수정순이익은 전달 대비 108.6% 증가한 704억원을 기록했다"며 "연환산 수정 ROE(자기자본이익률)와 합산비율은 각각 13.0%, 101.9%로 양호했다"고 진단했다. 서 연구원은 "10월 자동차보험 손해율은 전달 대비 11.3% 하락한 76.7%를 기록했다"며 ...

한국경제 | 2010.12.01 00:00 | jinhk

... 실적: 손해율 peak out 확인, 보장성보험 위주의 장기보험 매출 정상화 - 2010년 10월 메리츠화재는 수정순이익으로 93억원(-39% y-y, +13% m-m) 시현(수정ROE 12%). 사업비율은 낮은 수준으로 유지되고 ... 69%로 상위사 중 가장 높은 것으로 판단되며 보장성보험 강화 전략이 유효하다는 점이 긍정적 √ 보험영업 효율성: 합산비율은 전년비 4.4%p 상승한 103.1% 시현 (손해율 +3.7%p, 사업비율 +0.7%p y-y) * 손해율이 ...

한국경제 | 2010.11.24 10:16

... 상위4사 수정순이익은 preview 상회, 예상외 투자부문 호조에 기인 - 삼성, 동부, 현대, LIG손해보험의 합산 2QFY10 수정순이익은 2,722억원으로 전년대비 1.7% 증가. Preview를 12% 상회하였는데, 지분... 환경에 대한 대응도 유사해져 주요 지표의 흐름이 비슷 - 긍정적 흐름: 1) 주가의 핵심 Driver인 운용자산, 수정자본의 증가세 더욱 강화, 2) 매출 성장은 18%(y-y) 육박, 3) 위험손해율 안정화와 보장성보험 판매 강화 ...

한국경제 | 2010.11.01 10:55

... 수익성이 좋은 스크린광고 수익도 전망치를 45.7% 상회, 실적개선에 기여한 것으로 보인다"고 진단했다. 이를 감안해 순이익도 수정전 대비 15.3% 상향조정했다. 신영증권은 3분기 실적 호조를 반영, 2010년과 2011년 주당순이익(EPS)을 ... 85조원(한화 기준)으로 한국 광고시장의 12배 규모"라고 했다. 한 애널리스트는 "향후 CJ CGV 중국법인의 합산 점유율을 10%로 가정하면 중국 자회사들의 스크린광고 수익은 935억원(85조원×1.1%×10.0%)에 달한다"며 ...

한국경제 | 2010.10.11 00:00 | chs8790

... 보장성보험 판매 체력이 회복될 전망"이라고 밝혔다. 기준금리 인상에 대한 기대도 살아날 수 있으며 현재 주가도 낮은 편이라는 판단이다. 지난 8월의 실적에 대해서는 "자동차 및 장기보험 손해율 상승으로 5대 원수사의 8월 합산수정순이익은 전년동기대비 24.5% 감소한 1081억원"이라고 분석했다. 사고빈도가 급증하면서 자보손해율이 전년동기 대비 8.4%포인트 상승한 80.2%를 기록했고, 판매비 하락으로 사업비 효율성은 전체적으로 양호했지만 손해율 상승을 메우기는 ...

한국경제 | 2010.10.05 00:00 | injee

... 퇴직금 누진제 폐지로 위로금 지급. 3Q부터 사업비율 낮추는 효과 있어 긍정적 - 퇴직금 누진제 폐지로 2Q 수정순이익은 당사 추정치 하회 전망: 현대해상의 FY2Q(7~9월) 수정순이익은 당사 기존 전망치(567억원)를 60% ... 대비 16% 하향하지만 FY2011부터의 사업비율 개선을 반영하여 목표주가 29,000원을 유지함(Implied 수정 PBR 1.5배, 수정PER 9.9배, PEV 0.83배) - 인건비율의 하락으로 FY2011 이후 합산비율은 ...

한국경제 | 2010.09.20 09:26

... 외형 성장세는 꾸준하게 진행될 것으로 전망된다"고 밝혔다. 신영증권은 커버리지하는 손해보험사의 2010 회계연도의 합산 수정순이익이 전년 대비 19.7% 증가할 것으로 예상했다. 2위권사들의 경우 수정 ROE 15% 이상 유지는 최소 3년 이상 가능할 것으로 내다봤다. 반면에 현재 거래되는 주가 수준(삼성화재 제외 시)이 FY10 수정 PBR 1.1배 이하, P/EV 1배 이하에서 형성되어 있어 지나친 저평가 상태라는 진단이다. 박 애널리스트는 "성장 ...

한국경제 | 2010.08.30 00:00 | chs8790

... 누려왔던 보장성보험 위주의 고속 성장 매력이 점차 약화되고 있다는 점 등의 요인 때문"이라고 진단했다. 그는 "특히 수정PBR(주가순자산비율)은 0.8배, 수정PER(주가수익비율)은 4.7배로 20%에 안착한 ROE(자기자본이익률)를 ... ROE를 높이는 보장성보험에 포커스를 두기 때문에 ROE 상승 여력도 높다"고 설명했다. 지난 4~6월 메리츠화재의 수정순이익은 전년 대비 1.6% 증가한 444억원으로 이 증권사 추정치는 밑돌았다는 진단이다. 이는 저축성보험 비중 확대로 ...

한국경제 | 2010.07.22 00:00 | jinhk