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[세계 경제금융 컨퍼런스] (특별대담) "한국, 대공황 가장 먼저 극복한 나라들과 비슷"

... 리먼브러더스와 같은 회사들은 예금 업무를 하지 않지만 이들의 실패가 전통적인 은행들의 실패와 같은 효과를 낸다는 점입니다. 따라서 만약 위기가 발생했을 때 구제할 필요가 있는 회사라면 평상시에 상업은행과 똑같이 규제해야 합니다. 레버리지에 제한을 둔다든가,자본 요건을 강화한다든가 하는 식으로 말이죠. ▼김 교수= 미국 경기가 바닥을 쳤다고 생각하십니까. ▼크루그먼 교수= '자유낙하'(빠른 속도의 경기 침체)는 끝났다고 봅니다. 재고 현황을 보면 약간 호전된 모습을 ...

한국경제 | 2009.05.20 00:00 | 하영춘

"美금융사 숨겨진 부실도 공개"

... 1600억달러 규모의 부실자산 부담이 생길 것으로 보인다. FASB의 이번 결정에 따라 투자은행들이 구조화투자회사(SIV)를 통해 MBS 등 고위험 자산을 떼내 유동화시키는 부외거래도 제약을 받게 됐다. 미 금융당국은 금융권의 과도한 레버리지(차입)를 통한 파생상품 투자가 금융위기를 촉발한 주범이라는 문제의식에서 이 같은 금융규제안을 마련했다. 모기지 채권을 모아 유동화시킨 부채담보부증권(CDO)과 파산 위험을 보증한 신용부도스와프(CDS) 등 금융권의 파생상품 관련 자산 ...

한국경제 | 2009.05.19 00:00 | 김미희

[세계 경제금융 컨퍼런스] 크루그먼 "원화 하락 경기 회복에 유리"

... 1990년대에 스웨덴이 어떻게 하였냐 하면, 모든 은행의 부채를 책임지는 한편, 가장 약한 은행 두 곳을 압류했습니다. 이상적으로는 저는 미국이 그렇게 하였으면 좋겠습니다." 또 은행 지주사 등 복합기관에 대한 제재에 헛점이 있다며 레버리지 제약과 압류 기제 설립 등 규제 강화를 강조했습니다. 폴 크루그먼 프린스턴대 교수 " 은행과 같이 위기 상황이 일어났을 때 구제해야할 기관이라면 그 기관은 위기 상황이 아닐 때에도 은행처럼 규제를 해야하는 대상이라는 것입니다. ...

한국경제TV | 2009.05.19 00:00

"코스피 올해 고점은 1550"…대신證 전망

... 기대감에 대한 베팅이라며 3분기까지 외국인의 매수세가 강화될 것으로 전망했다. 올해 하반기 투자 유망주로 이익 개선 모멘텀주를 꼽고, 해당 업종으로 IT와 증권, 자동차, 기계, 조선 등을 열거했다. 또 글로벌 금융위기 이후 레버리지(차입) 감소 등 패러다임 변화로 국내 증시는 지수 수준보다는 모멘텀 특성이 강하게 작용할 것으로 전망했다. 가치주보다는 성장주가, 저(低) PBR(주가순자산비율)주보다는 고(高) PBR주 등이 시장을 주도할 것으로 봤다. 특히 금융위기 ...

연합뉴스 | 2009.05.18 00:00

[Cover Story] 리스크와 수익은 '동전의 양면'

... 기업이나 개인이나 파산 가능성은 자신의 돈을 투자할 때보다 남의 돈을 빌려서 투자할 때 크게 높아진다. 빌린 돈에 대해서는 이자를 지급하므로 이익이나 손실이 날 경우 투자자에게 돌아가는 이익과 손실이 모두 증폭된다. (이를 레버리지 효과라고 한다) 최근의 미국발 금융위기는 리스크 관리가 제대로 되지 않아 벌어진 일이다. 금융 위기는 언제나 리스크 관리 실패에서 발생한다. 약 10년 전 아시아 외환위기도 리스크 관리의 실패에서 비롯됐다고 해도 과언이 아니다. ...

한국경제 | 2009.05.15 15:07 | 정재형

"외인 대규모 선물매도, 추세반전 아니다"

외국인들의 대규모 선물매도가 추세반전을 의미하는 게 아니라는 분석이 나왔다. 원상필 동양증권 연구원은 15일 "높은 리스크를 기꺼이 부담하고 레버리지를 이용하는 투자자들이 모여 있는 선물시장이 시장변화에 보다 민감하게 반응할 것이라는 가정은 합리적"이라며 "특히 전날처럼 변곡점 구간에서 발생한 대량거래는 그 자체로도 추세형성의 단초가 될 수 있다"고 밝혔다. 외국인들은 전날 지수선물을 1만2610계약 순매도했다. 원 연구원은 하지만 "외국인들의 ...

한국경제 | 2009.05.15 00:00 | chs8790

[책마을] "불황을 즐기세요…자신이 얼마나 강한지 알게 될테니"

... 모두에게 영향을 주지요. 비관적으로 받아들이면 한이 없겠지만 낙관적으로 보면 굉장히 많은 기회가 널려 있습니다. 저도 그때 경기가 좋았다면 그게 제 힘인 줄 몰랐을 겁니다. 불황기는 진정한 자신의 힘을 확인할 기회죠." 《레버리지》 시리즈로 유명한 일본 베스트셀러 저자 혼다 나오유키(本田直之 · 40)는 "새로운 도전과 기회의 순간인 불황기야말로 젊은이들에게 가장 중요한 인생의 변곡점"이라고 말했다. 서울국제도서전 참가차 방한한 그는 13일 저녁 국내 출판인들과 ...

한국경제 | 2009.05.14 00:00 | 고두현

[책마을] 화려한 금융공학에 취한 은행들

"은행의 진짜 위험은 돈을 잘 버는 사람,특히 레버리지가 높은 시장에서 엄청난 수익을 내는 트레이더 때문에 생긴다. " 1997년 2월25일 오랜 전통과 명성을 자랑하던 베어링은행이 자본금의 두 배가 넘는 손실을 내면서 하루아침에 파산했다. 28세인 닉 리슨의 무모한 거래 때문이었지만,그 배경에는 금융공학의 화려한 산물인 파생상품과 선진거래기법이 깔려 있었다. 당시 세계는 베어링은행의 몰락 스토리에 경악했지만 정작 더 큰 괴물이 전 세계 금융을 ...

한국경제 | 2009.05.14 00:00 | 우종근

현금 보유 비중을 높여야 할 시기-한국

... 미국 소비의 회복이 미미한 수준으로, 아시아 구조조정의 당위성이 더욱 커지고 있다며 구조조정 이슈의 대두가 단기 악재로 작용할 것이라고 밝혔다. 김학균 한국증권 연구원은 "주요국들이 구조조정보다 저금리와 유동성 확충 등으로 레버리지를 높이는 정책으로, 3월 이후 글로벌 증시가 탄력적으로 상승했다"며 하지만 "각국 정부가 레버리지 확대에 신중한 태도를 취하면서 이제는 구조조정 이슈가 대두될 것"이라고 전망했다. 김 연구원은 "미국의 소비가 탄력적으로 회복되지 ...

한국경제 | 2009.05.14 00:00 | crispy

한경TV,해외선물&FX마진 무료 강좌

... 강남교육센터에서 개최한다. 김용태 유진선물 부장은 최근 블루오션 투자처로 급부상하고 있는 해외 상품 및 외환 선물 시장에 대해 설명하고 시장 분석 방법, 트레이딩 방법, 리스크 해지 방법등에 대해 강의를 진행할 예정이다. 특히 레버리지가 높은 만큼 투자 매력이 있지만 반대로 사전 준비가 충분치 않으 면 위험한 시장이라는 점을 강조하고 해외선물에서 이기는 방법을 중점 설명한다 . 김용태 부장은 삼성선물을 거치며 10여년간 해외선물 트레이딩을 해온 전문 트레 이더로 ...

한국경제 | 2009.05.14 00:00 | chs8790