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[책마을] 화려한 금융공학에 취한 은행들

... 레버리지가 높은 시장에서 엄청난 수익을 내는 트레이더 때문에 생긴다. " 1997년 2월25일 오랜 전통과 명성을 자랑하던 베어링은행이 자본금의 두 배가 넘는 손실을 내면서 하루아침에 파산했다. 28세인 닉 리슨의 무모한 거래 때문이었지만,그 배경에는 금융공학의 화려한 산물인 파생상품과 선진거래기법이 깔려 있었다. 당시 세계는 베어링은행의 몰락 스토리에 경악했지만 정작 더 큰 괴물이 전 세계 금융을 뒤흔들어놓으리라고는 예상하지 못했다. 이 책은 금융 ...

한국경제 | 2009.05.14 00:00 | 우종근

파산 관련 M&A 시장 불붙는다

"당신의 파산이 내겐 새로운 기회를 준다. " 경기침체 속에 파산 위기에 몰린 기업들이 잇따라 헐값에 알짜 사업 부문을 내놓으면서 이를 차지하기 위한 글로벌 큰손들의 움직임이 바빠지고 있다. 올해 파산 관련 인수 · 합병(M&A) ... 충격을 제일 많이 받은 데다 파산 및 법정관리 절차가 상대적으로 덜 까다롭기 때문이라고 설명했다. 가장 대표적인 파산 관련 M&A 사례는 델파이와 베어링포인트다. 미국 최대 자동차부품사로 2005년 파산보호를 신청했던 델파이는 ...

한국경제 | 2009.04.13 00:00 | 이미아

[Cover Story] 자동차는 '제조업의 꽃'…한국의 외화벌이 '효자'

... 경제강국으로 도약하는 데 자동차산업 발전이 꼭 필요하다고 보기 때문이다. 버락 오바마 미국 대통령 당선인이 GM 등의 파산을 막고 자국 자동차산업을 지키려고 안간힘을 다하는 것도 전·후방 산업에 대한 연관 효과가 엄청난 자동차의 특성을 ... 제조기술의 결정체 자동차에 들어가는 원천 부품은 줄잡아 3만개에 달한다. 눈에 잘 띄지 않는 크고작은 스프링이나 베어링, 밸브 등에서 부터 엔진과 차체 뼈대(프레임)와 충격흡수장치(서스펜션), 타이어 등 핵심 부품에 이르기까지 이루 ...

한국경제 | 2008.11.14 15:49 | 김수언

[Cover Story] 투기, 양날의 칼

... 해당하는 3000길드까지 올랐던 튤립구근 가격은 어느날 아침 300달러 수준으로 폭락, 온 나라를 뜨겁게 달궜던 투기 열기를 잠재웠다. 투기는 수십년 간격으로 반복되었다. 영국의 남해회사 투기, 프랑스의 미시시피 투기, 영국 베어링증권 파산, 일본의 부동산 투기, 미국의 닷컴 투기 등등…. 아이러니컬하게도 이러한 투기는 새로운 기술이 개발되거나 경제 금융이 발달한 국가에서 자주 나타났다. 돈은 수익률이 높은 곳으로 몰린다는 원리를 감안하면 당연한 현상이다. ...

한국경제 | 2008.09.26 21:55 | 박주병

[Cover Story] 리스크를 사고 파는 파생 금융시장

... 반대로 움직일 경우 큰 손실을 볼 수 있다. 선물거래소가 등장한 이후 많은 금융회사들은 이러한 파생금융상품의 위험을 피하지 못해 파산했다. 1990년대 말 영국의 베어링 증권은 홍콩지점의 한 직원이 감당할 수 없을 정도의 위험이 있는 선물에 투자했다가 큰 손실을 입어 결국 회사 문을 닫아야 했다. 최근 미국에서 파산 위기에 몰린 대형 투자은행들은 담보로 잡은 주택 채권이 부실화할 경우 회사에 미치는 손실 규모를 예상하지 못했다고 할 수 있다. ...

한국경제 | 2008.09.26 21:38 | 박주병

[고수에게 듣는다] 이서구 가치투자자문 공동대표 "주가 판별하는 상식만 있으면 리스크 제로 수준 종목 보인다"

... 공동대표도 그런 부류다. 이 대표는 증권업계에서 가치투자의 고수로 꼽히는 인물이다. 1988년부터 제일증권 삼성증권 베어링증권 크레디스위스(CS) 등을 거치며 20년간 증권업계에서 투자 고수로 명성을 쌓았지만 일반인들에게는 잘 알려져있지 ... 월가 위기의 상황은 끝나지 않았다고 말한다. 다트머스대학 MBA 과정에서 투자론을 공부한 그는 1996년에 발생한 베어링증권 파산을 직접 경험했고 내로라하는 외국계 IB인 CS에서 임원까지 지냈다. "미국발 금융위기는 이제 서막일 수 ...

한국경제 | 2008.09.21 00:00 | 조진형

귀에 쏙쏙 들어오는 금융지식

... 나가야 할까. 금전적인 문제뿐만 아니라 삶 전반의 리스크는 어떻게 관리해야 할까? 네티즌들 사이에서 패러디로 유명한 조삼모사(朝三暮四) 카툰을 예시로 시작된 4교시는 결제 무능력자들에게 무분별하게 발급된 신용카드 사태, 외환위기 사태, 베어링사 파산 사태 같은 실제 사례로 리스크 유형을 정리하고 손실 발생 최소화를 위한 리스크 관리 요령을 전해줬다. 현재의 비즈니스 동향을 분석하고 잠재 위험을 파악하는 시스템은 그저 공식이 아닌 경험에서 우러나온, 학교 강의와는 판이하게 ...

한국경제 | 2008.04.02 17:18

[한경플라자] 파생시장 대형사고 막으려면

... 직원의 불법적인 파생금융상품 거래로 이 은행의 한 해 수익과 맞먹는 72억달러의 손실을 입었으며,1995년에는 영국 베어링 은행이 주가지수 선물에 대한 불법거래로 인한 막대한 손실 때문에 결국 파산했다. 우리나라 역시 최근 금융기관의 ... 가지고 있다.파생금융상품과 같은 신금융상품 개발을 통해 높은 수익률을 올려 성장할 수 있는 반면 대형 금융사고로 파산의 위험 또한 높아지고 있기 때문이다.특히 지금과 같이 금융산업에 대한 규제가 완화되고 있는 시기일수록 금융사고의 ...

한국경제 | 2008.02.18 00:00 | 홍성호

[Global Issue] 프랑스 31세 은행원이 일으킨 사상 최대 금융사고

...----- 대형 금융사고 어떤 게 있었나 소시에테제네랄(SG)의 금융 사고를 계기로 1995년 발생한 영국 베어링은행 파산을 비롯 세계 금융 시장에 파장을 몰고 온 역대 사기 사건에 다시 한번 관심이 쏠리고 있다. 베어링은행 ... 로버트 시트론이 200억달러 규모의 채권 투자를 하다가 연방정부의 급격한 금리 인상으로 17억달러의 손실을 내고 파산한 사건이 있었고,2002년 아일랜드 최대 은행인 얼라이드 아이리시 뱅크(AIB)는 미 볼티모어 자회사인 올퍼스트파이낸셜의 ...

한국경제 | 2008.02.01 18:41 | 장경영

[리포트] 대형금융사고 안전지대 없다

... 금융사고를 계기로 우리 금융사의 내부통제 시스템은 문제가 없는지 우려의 목소리가 커지고 있습니다. 보도에 김택균 기자입니다. 프랑스 소시에떼 제네랄 은행에 7조원의 손실을 입힌 제롬 케르비엘. 이에 앞서 90년대 초 영국 베어링 은행을 파산시킨 닉 리슨. 두 사람 모두 파생상품 딜러가 되기 전 지원부서인 백오피스에서 근무했습니다. -S1: 매매가 어떻게 처리되고 어떻게 감시되는지 잘 알기에 감시망의 빈틈을 찾아낼 수 있었습니다. 국내 금융사들의 사정은 ...

한국경제TV | 2008.01.28 00:00