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... 37건에 1,914 억원에 그치고 있으며 지난달까지 연 12.7-12.8%에 그쳤던 표면금리가 12.9% 까지 올라가고 발행수수료도 2.5-4%에서 최고 6%까지 상승하는등 발행조건도 점차 나빠지고 있다는 것이다. **** 리턴현상으로 사채발행 효과 적어 **** 또한 이달들어 발행된 회사채중 삼미종합특수강 200억원, 쌍용양회 300억원, 풍산 200억원, 유공 500억원등 200억원이상의 거액 발행을 제외하면 회사당 평균 발행액이 21억원에 불과한데다 ...

한국경제 | 1989.05.16 00:00

... 벗어났지만 통안증권수익률이 17.6%로 여전히 최고수준을 보이고 있고 콜금리 역시 19%로 4월말과 같은 수준을 유지하고 잇다. 특히 회사채는 아예 거래조차 이뤄지지 않고 있는 형편이다. 그동안 자취를 감췄던 회사채발행시의 "리턴"(되안기)이 되살아나고 단자 은행의 대출시에도 "예금꺽기"가 다시 등장하는등 금융질서도 혼란한 모습을 보이고 있다. H자동차가 지난달 월급을 제때 주지못한 것이나 D L 그룹등의 주력기업들이 은행마감시간까지 어음교환을 막지못할정도로 ...

한국경제 | 1989.05.12 00:00

작년 12월의 금리자유화이후 채권시장에서 자취를 감춘 것으로 알려졌던 소위 "리턴(발행기업이 회사채발행분의 일부를 되사는 것)이 최근 채권시장의 침체국면을 틈타 재등장하고 있다. 2일 증권업계에 따르면 최근 통화채유통수익률이 17.6%까지 폭등한데 이어 회사채 유통수익률도 발행수익률보다 2.2%포인트 높은 15%까지 급등함에 따라 증권사들은 회사채인수에 의한 손실액(인수수수료 감안)만큼을 발행기업에 떠넘기기 시작, 이날 현재 회사채발행물량의 ...

한국경제 | 1989.05.02 00:00

작년 12월의 금리자유화이후 채권시장에서 자취를 감춘 것으로 알려졌던 소위 "리턴(발행기업이 회사채발행분의 일부를 되사는 것)이 최근 채권시장의 침체국면을 틈타 재등장하고 있다. 2일 증권업계에 따르면 최근 통화채유통수익률이 17.6%까지 폭등한데 이어 회사채 유통수익률도 발행수익률보다 2.2%포인트 높은 15%까지 급등함에 따라 증권사들은 회사채인수에 의한 손실액(인수수수료 감안)만큼을 발행기업에 떠넘기기 시작, 이날 현재 회사채발행물량의 ...

한국경제 | 1989.05.02 00:00

... 있는것은 시중자금사정의 어려움이 계속되고 있는데다 은행등 간접금융시장을 활용하기가 어렵기 때문으로 지적되고 있다. 이에따라 증권회사들의 인수주선 기피현상및 회사채발행금리의 상승, 발행회사에서 부분적으로 소화책임을 져야만되는 리턴현상도 심화될 것으로 우려되고 있다. 회사채 발행금리는 현재 연12.8%정도로 한달여동안 0.3%포인트정도가 상승했다. 그런데 발행회사수의 급증에도 불구하고 절대규모는 오히려 줄어드는 현상은 증권회사들이 소화의 어려움을 ...

한국경제 | 1989.05.01 00:00

... 1개월-3개월간 예치시켜야 하기때문에 실제 회사채발행을 통한 자금조달은 별 의미가 없어졌다고. 그러나 최근 은행권의 유가증권강제매각등 기관들의 자금사정이 극도로 악화됨에 따라 발행기업들은 무조건 발행액의 일부를 다시 매입해야하는 종전의 리턴(되안기)보다는 예치기간이 지난후 자금을 활용할수 있는 이 신종꺾기를 더 선호(?)할수 밖에 없는 실정. D증권의 한 관계자는 은행권의 양건예금과 비슷한 이 신종꺾기야 말로 채권시장이 본격적인 리턴발생의 전단계에 있음을 예고해주는 ...

한국경제 | 1989.04.24 00:00

... 자사가 취급하는 어음관리구좌(CMA)나 채권운용기금 (BMF)에 예치하도록 하는등 채권발행을 둘러싼 변칙거래가 고개를 들고 있다. 또한 자금이 달리는 증권사들이 회사채 발행물량중 일부를 발행회사가 되안도록하는 소위 꺾기(리턴)현상도 재현될 움직임을 보이고 있다. 이같은 변칙거래 현상은 지난해 12월5일 금리자유화로 회사채의 발행금리가 실세화됨에 따라 사라진 이후 불과 5개월만에 채권시장의 약세에 편승, 다시 등장하고 있는 셈이다. 최근 S사가 ...

한국경제 | 1989.04.21 00:00

채권시장의 악화로 회사채발행이 위축되고 있다. 회사채를 발행, 자금을 조달하려는 기업들은 늘어나고 있지만 소화여건의 불투명으로 증권회사들이 발행주선을 기피하고 발행회사에 소화책임을 떠맡 기는 "리턴"현상도 다시 나타나기 시작했기 때문이다. 28일 증권계에 따르면 3월중 회사채를 발행, 자금조달계획을 세우고 있는 회사가 83사 4,168억원에 그쳐 회사채발행이 2월보다 크게 줄어들 것으로 예상되고 있다. 2월의 경우 월초에는 7,000억원정도의 ...

한국경제 | 1989.02.28 00:00

... 동양나이론 50억원등 3건에 모두 113억에 그쳤으며 발행수익률은 당시 보증채의 11.2%보다 2-4%포인트가 높은 11.4- 6%이었다. 증시전문가들은 통화채 강제인수의 폐지로 시중자금사정이 좋아지고 회 사채발행금리의 현실화로 "리턴"이 사라지는등 회사채발행조건이 대폭 개 선됨에 따라 신용도가 높은 우량 대기업등이 무보증채발행을 늘릴 것으로 내다보고 있다. 또 보증채의 보증료도 무보증채의 발행증대로 대폭 인하가 불가피하며 이에따른 회사채 발행코스트 역시 ...

한국경제 | 1989.01.14 00:00

... 무보증 12.6%의 발행조건은 금리자유화이후 1,2년차에는 연12.3-12.5%내외 의 확정금리를, 3년차에는 정기예금의 1.23배수준의 금리를 적용하는 보편적 추세보다 금리면에서는 다소 높지만 매년 1.0-1.2%의 지급보증수수료가 없어 져 발행기업 입장에서는 오히려 자금조달코스트가 줄어든다. 또 채권발행 주간사회사인 동양 및 한신증권은 이들 2건의 채권을 100% 총 액인수할 방침이어서 발행기업측면에서는 이른바 리턴의 부담도 없어진다.

한국경제 | 1989.01.14 00:00