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... 이론가와 KOSPI 200보다 높은 고평가상태가 유지되며 프로그램매수세가 일었다. 500선을 지킬 것이란 기대감이 반영된 것으로 증권사 선물담당자들은 해석 했다. 투신사들이 그동안 매도했던 선물을 환매수해 차익실현에 나섰다. 이날 옵션시장에서는 콜프리미엄과 풋 프리미엄이 전반적인 하락세를 보였다 시간가치가 줄어들고 있는데다 향후 주가가 크게 움직이지 않을 것으로 내다보는 모습이었다. ( 한 국 경 제 신 문 1999년 2월 24일자 ).

한국경제 | 1999.02.23 00:00

... 엔화가치 급락으로 풋옵션의 프리미엄이 크게 오른 반면 콜옵션 프리미엄은 떨어졌다. 풋옵션의 내재변동성은 행사가격 57.5와 62.5의 높은 가격으로 70%를 넘어섰다. 전문가들은 현물주가가 크게 오르기는 버거운 상황인 만큼 콜옵션 매수보다는 풋옵션 매수에 가담할 것을 권하고 있다. 낮은 행사가격의 옵션을 매도하고 높은 행사가격의 옵션을 매수하는 약세스프레드전략도 구사해봄직하다. ( 한 국 경 제 신 문 1999년 2월 22일자 ).

한국경제 | 1999.02.22 00:00

... 지적된다. 부실채권이 발생해도 인수자측은 "매각자에게 되돌려주면 그만"이라는 생각에 방치할 가능성이 있다는 것이다. 옵션이란 일정기간이 지난 후 특정 상품을 미리 정한 가격으로 매매할 수 있는 권리를 말한다. 살 수 있는 권리를 콜옵션, 팔 수 있는 권리를 풋옵션이라고 한다. 옵션을 가진 측은 옵션을 행사하는 게 불리하다고 판단되면 얼마든지 포기할 수 있다. 이번 서울은행 매각에서 홍콩상하이은행은 인수 4년 후 3개월동안 한국정부 보유지분(30%)을 살 수 ...

한국경제 | 1999.02.22 00:00

... 전일종가에 비해 상하 5%이상 하락하는 상태가 1분간 지속되고 이론가와의 괴리율이 플러스 마이너스 3%이상 확대될 때 발동된다. 외국인이 후장들어 전날과는 반대로 1천8백75계약을 신규로 순매수하면서 낙폭을 줄이는 역할을 했다. 투신권은 4천5백19계약을 신규로 순매도, 현물주식에 대한 손실보전에 나섰다. 이날 옵션시장에서는 콜프리미엄은 내림세, 풋프리미엄은 오름세를 보였다. ( 한 국 경 제 신 문 1999년 2월 20일자 ).

한국경제 | 1999.02.19 00:00

... 프로그램매매의 경우도 지난 12일 매수세로 돌아섰지만 방향성이 결정된 것은 아니라는 게 시장 참가자들의 진단이다. 옵션 =3월물은 최근월물이 된지 며칠 안돼 아직까지 변동성은 큰 편이다. 그러나 선물시장의 시장베이시스 예측이 어려운 ... 불투명한 상황이다. 다만 현물주가가 어느 쪽으로 움직이든지 큰 폭으로 움직일 가능성이 높은 만큼 탐색전 차원에서 콜 옵션이나 풋 옵션을 매수해보는 전략을 생각해 봄직하다는 게 전문가들의 조언이다. ( 한 국 경 제 신 문 1999년 ...

한국경제 | 1999.02.18 00:00

... 백워데이션 상태 로 회귀했다. 이에따라 프로그램매도물량이 4백63억원에 달했다. 투신권의 환매수가 급격히 줄어든데다 엔화가치 하락으로 외국인이 1천14 계약을 신규로 순매도해 투자심리를 크게 위축시켰다. 선물시장 관계자들은 보유중인 현물주식을 헤지하기 위한 선물매도가 많았 다고 전했다. 선물 급락으로 이날 옵션시장에서 콜프리미엄은 반토막이 난 반면 풋프리미엄은 배 가까이 올랐다. ( 한 국 경 제 신 문 1999년 2월 19일자 ).

한국경제 | 1999.02.18 00:00

11일 옵션 2월물이 정산되면서 현물시장에 적지 않은 충격을 가했다. 이날 종합주가지수는 후장마감동시호가 직전인 2시50분에 528.49로 4포인트의 상승세를 기록했다. 그러나 차츰 상승폭이 줄어들더니 돌연 0.50포인트의 하락세로 급변했다. 이같은 하락세 전환은 옵션만기일에 차익을 실현하기 위해 국내외 기관투자가들이 취해둔 합성선물매도(콜옵션매도+풋옵션매수+현물매수) 포지션을 청산한 때문으로 해석됐다. 콜옵션매도분과 풋옵션매수분을 그대로 ...

한국경제 | 1999.02.12 00:00

... 장중등락을 거듭하는 혼조세를 보인 끝에 전날보다 1.00 포인트 오른 60.70을 기록했다. 이론가보다 0.87포인트나 높은 고평가 상태를 보였다. 투신권은 이날 현물주식에 대한 위험회피로 보유하고 있는 선물매도포지션 4천8백16계약을 환매수했다. 옵션 2월물은 이날 KOSPI 1200지수 59.51에 정산됐다. 3월물의 경우 콜옵션은 강보합세를 보인 반면 풋옵션은 하락세를 보였다. ( 한 국 경 제 신 문 1999년 2월 12일자 ).

한국경제 | 1999.02.11 00:00

옵션 2월물 만기일이 11일로 임박하자 현물시장이 바짝 긴장하고 있다. 만기일에 이익극대화를 노린 매물이 현물시장이 교란될 수 있기 때문이다. 10일 증권거래소에 따르면 옵션과 연계한 차익거래형태인 합성선물매도포지 션 물량은 ... 위해 이날 현물시장을 교란시킬 가능성은 적은 것으로 전망됐다. 국내 기관투자가의 경우 그동안 행사가격이 다른 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매도하는 매도스트랭글 전략을 취해 놓았다. 외국인도 풋옵션을 많이 매수해 놓았지만 현물 비중이 ...

한국경제 | 1999.02.10 00:00

... KOSPI 200의 차이)도 마이너스 0.61포인트를 나타냈다. 백워데이션현상이 장중 내내 지속됐다. 이에따라 프로그램매도물량이 8백80억원에 달했다. 투신사들이 수익증권에 편입된 현물주식을 헤지하기 위해 2천7백6계약을 신규로 순매도했다. 외국인도 1천4백48계약을 신규로 순매도해 투자심리를 위축시켰다. 이날 옵션시장에서는 풋프리엄이 강세를, 콜프리미엄은 내림세를 보였다. ( 한 국 경 제 신 문 1999년 2월 10일자 ).

한국경제 | 1999.02.09 00:00