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... KOSPI 200보다 낮아지는 역베이시스현상을 이틀째 지속했으며 55억원어치의 매수차익거래 해소및 매도차익거래가 발생했다. 옵션 =선물시장 하락으로 콜 약세, 풋 강세로 이어져 그대로 지속됐다. 거래량은 2만6천7백38계약으로 종전 사상최고치(9월30일 2만6천3백4계약)를 경신했다. 행사가격 70포인트인 콜옵션과 57.5포인트인 풋옵션의 거래가 많았다. KOSPI 200이 추가 하락함에 따라 21일부터는 행사가격 52.5포인트인 옵션종목이 ...

한국경제 | 1997.10.20 00:00

자금시장 불안과 부도설 등으로 주가가 끝없이 추락하면서 주가지수 선물시장과 주가지수옵션시장이 대안으로 등장하고 있다. 주가가 올라야만 이익을 보는 현물주식시장과 달리 선물 옵션 등 파생상품시장은 주가가 하락해도 먹을게 있어서다. ... 누군가 이익을 보면 반대로 똑같은 규모의 손실을 보는 쪽이 있다. 옵션시장 참여방법 = 주식계좌와는 별도의 옵션계좌를 개설한 뒤 최소증거금 1천만원이상을 예탁해야 한다. 선물계좌를 이용해도 되며 콜옵션과 풋옵션의 만기일및 ...

한국경제 | 1997.10.16 00:00

선물시장은 거래량 사상최고치를 기록했으나 이틀연속 폭락세를 이어갔다. 옵션시장도 거래량이 2만계약을 넘어서며 콜옵션 하락세, 풋옵션 상승세를 보였다. 선물 =급락세로 출발한 12월물은 61포인트대에서 반발매에 힘입어 낙폭을 줄이는듯 했다. 그러나 62포인트까지 올라서 재차 하락, 하한가 가까이 밀리다 장끝무렵 소폭 회복하며 61.00으로 마감했다. 이날 거래량은 2만7천8백78계약으로 시장 개설이후 가장 많았다. 3월물도 장 마감직전까지 ...

한국경제 | 1997.10.16 00:00

이세환 주가지수옵션시장이 개장한지도 벌써 3개월이 지나고 있다. 이제는 개장 초기의 극심한 유동성 부족에서 벗어나 어느 정도 시장이 안정되어 가는 느낌이다. 이 시점에서 지난 3개월동안의 욥션시장의 특징을 살펴보고 그에 ... 잘활용하면 시장에 대한 자신감이 없는 경우라도 이익을 낼 수있는 방법은 있다. 즉 시장의 방향성이 모호할 경우 콜옵션과 풋옵션을 모두 매수하는 것이다. 만약 시장의 상승한다면 풋옵션에서 손실을 보겠지만 콜옵션에서 그 이상의 이익을 ...

한국경제 | 1997.10.16 00:00

선물시장은 2만계약이상 거래되며 폭락세를 보였다. 옵션시장도 거래가 늘어난 가운데 콜옵션 약세, 풋옵션 강세를 나타냈다. 선물 =일부 상장사의 부도설로 약세로 출발해 하락폭을 넓힌 12월물은 전일대비 4.53%나 떨어지며 ... 종목들을 중심으로 1만계약 이상 거래됐으나 대부분 종목이 하락세를 보였다. 풋옵션은 행사가격이 등가격보다 낮은 종목들의 거래가 많았으며 12월물의 경우에는 풋옵션도 일부 하락했다. (한국경제신문 1997년 10월 16일자).

한국경제 | 1997.10.15 00:00

... 말해 현재의 주가 수준은 이미 이자율등 모든 변수를 다 반영한 가격이어서 옵션가격을 결정할때 굳이 리스크 프리미엄으 고려할 필요가 없다는 것이 이들의 주장이다. [[ 스톡옵션 ]] 특정상품을 미래 어느날 특정가격에 사고 파는 권리를 주는 계약을 옵션 (Option)이라고 한다. 예를 들어 A회사가 원유 2백배럴을 6개월후 배럴당 20달러의 가격에 사는 권리는 콜옵션이다. 6개월후 가격흐름이 유리하면 옵션을 행사하면 된다. 그러나...

한국경제 | 1997.10.15 00:00

... 현물시장이 하락하면서 하락폭을 넓혀 이론가와의 차이가 줄어들었다. 후장들어 65.40포인트대에서 저점매수세가 유입되면서 하락폭을 줄여 한때 약보합권까지 오르기도 했으나 현물시장 하락과 함께 다시 낙폭을 넓히며 마감했다. 옵션 =콜옵션은 약세로 출발했고 풋옵션은 관망세를 보이며 종목별로 엇갈렸다. 거래량은 6천7백92계약으로 크게 줄어든 가운데 선물시장이 하락하면서 콜옵션은 대부분 하락으로 마감했다. 반면 풋옵션은 현지수대를 바닥으로 인식하고 있는 ...

한국경제 | 1997.10.13 00:00

선물시장은 거래량 사상최고치를 경신하며 4일만에 상승했다. 옵션시장은 거래가 줄어든 가운데 10월물과 11월물간 종목별 등락이 엇갈렸다. 선물 =약세로 출발한 12월물은 3일 연속 큰폭 하락에 따른 반발매가 유입되며 곧바로 ... 옵션 =종목별로 등락이 엇갈리며 출발한 10월물은 만기결제일임에도 불구하고 청산거래가 거의 이뤄지지 않은 가운데 콜옵션 약세, 풋옵션 강세로 마감했다. 그러나 11월물은 콜옵션과 풋옵션이 대체로 상승하는 모습을 보여 대조를 이뤘다. ...

한국경제 | 1997.10.09 00:00

... 된다. 이와 관련해서 구사할수 있는 차익거래 전략으로는 컨버전과 박스 그리고 젤리 롤(Jelly Roll) 등이 있다. 우선 컨버전은 콜과 풋옵션의 가격차이가 정상가격관계를 이탈하여 풋 콜 등가식이 성립하지 않을때 선물매입이나 선물매도를 이용하여 차익거래 이익을 도모하는 기법이다. 다시 말하면 콜옵션이 풋옵션에 비해 고평가 되었을때 콜매도 풋매수 주식 매입 자금차입의 동시거래를 말한다. 박스 스프레드는 한 옵션이 비정상가격 상태에 있을때 ...

한국경제 | 1997.10.09 00:00

선물시장은 하한가 가까이 밀리는 폭락세를 보였다. 옵션시장은 콜옵션 약세, 풋옵션 강세를 보였다. .선물 =12월물은 67포인트대에서 몇차례 반등을 시도했으나 64.70으로 하한가에 가까운 4.7%(3.2포인트)까지 떨어지는 폭락세를 보였다. 이같은 폭락세로 12월물 시장가격이 이론가격을 밑돌아 11억원어치의 매수차익거래(현물매수 선물매도)의 해소(반대매매)가 이뤄졌다. 저평가 현상이 지속될 경우 차익거래가 이뤄져 현물시장의 약세를 부추길 ...

한국경제 | 1997.10.08 00:00