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... 가운데 권리를 행사할수 있는 52.5이하인 미결제약정은 6천1백85계약(전체의 1.2%)에 불과했다. 또 풋옵션 미결제약정 5만9천7백19계약 가운데 1만3천7백49계약(23.0%)만이 권리행사를 통해 이익을 얻게 됐다. 증권거래소 관계자는 "주가 하락세가 심화되면서 옵션시장에서는 권리행사가 불가능할 정도인 높은 가격의 콜옵션 거래가 투기적으로 이뤄졌으나 11월물의 경우 콜옵션이나 풋옵션 모두 대부분의 매수자들이 손실을 보고 일부만이 이익을 ...

한국경제 | 1997.11.14 00:00

... 경우에 구사하는 변동성 매도(Short Volatility) 전략이다. RS는 만기일이 같고 행사가격이 다른 두 옵션중 매수수량보다 매도수량을 많이 하여 구사하게 되는데 콜RS는 행사가격이 낮은 콜옵션을 매수하고 이보다 많은 수량으로 ... 있다. 그러나 예상과 달리 지수가 58.05이상으로 상승한다면 큰 손실을 입을 가능성도 있다. 이때 매수한 콜옵션과 매도한 풋옵션의 손익이 같아지는 손익분기점의 지수는 58.05가 된다. 이 전략을 구사하는 주요 이유는 스트래들이나 ...

한국경제 | 1997.11.13 00:00

12월 선물이 등락을 거듭하다 상한가로 마감했다. 옵션시장은 거래가 다소 늘어난 가운데 콜옵션은 상승세, 풋옵션은 하락세를 나타냈다. 선물 =강보합으로 출발한 12월물은 외국인의 매도공세로 한때 약세로 반전했다. 그러나 ... 나오게 됐다. 옵션 =장초반 콜옵션은 종목별로 엇갈리고 풋옵션은 약세를 보였다. 선물시장이 약세로 돌아서면서 콜옵션은 내림세, 풋옵션은 오름세로 돌아섰다. 그러나 현물시장이 크게 상승하면서 콜은 소폭 올랐고 풋은 대부분 크게 ...

한국경제 | 1997.11.10 00:00

선물시장은 활발한 매매공방을 펼치며 이틀째 하락했다. 옵션시장에서는 거래가 크게 위축된 가운데 콜옵션은 대부분 내렸으나 풋옵션은 종목별로 등락이 엇갈렸다. 선물 =전일에 이어 약세로 출발한 12월물은 몇차례의 반등시도에도 ... 이날 이론가와의 괴리율이 10%이상 확대되면서 매도차익거래(현물매도 선물매수)가 1백29억원어치 이뤄졌다. 옵션 =장초반 콜 약세, 풋 강세를 나타냈다. 만기가 일주일 앞으로 다가오면서 콜옵션은 행사가격이 등가격보다 높은 ...

한국경제 | 1997.11.06 00:00

이세환 주가지수옵션 97년 11월물의 만기가 다음주 목요일(13일)로 다가오고 있다. 11월물 옵션은 이날 KOSPI 200 지수 종가에 따라 권리행사 관계를 따진후 상장폐지된다. 권리행사시에는 옵션의 내재가치를 따져서 ... 급격히 커짐에 따라 옵션 프리미엄이 상당히 고평가 되어 있다. 최근 30일동안의 지수변동성이 약 55%인 반면 콜옵션의 내재변동성이 평균적 으로 60~70%로 형성되어 있고 풋옵션의 경우는 내재변동성이 100~120%를 기록하고 ...

한국경제 | 1997.11.06 00:00

선물은 활발한 매매공방을 펼치며 하한가로 급락했다. 옵션시장에서는 거래량이 다소 줄어든 가운데 콜옵션과 풋옵션이 동시에 내렸다. 선물 =전일 이론가 정산에 대한 부담감으로 12월물은 약세로 출발해 현물시장 상승과 함께 일시 ... 하한가로 끝났다. 옵션 =장초반에는 현물시장의 영향으로 콜 강세, 풋 약세를 나타냈으나 선물시장이 하락하면서 콜 약세, 풋 강세로 돌아섰다. 그러나 후장들어 만기가 얼마 남지 않은데 따른 부담감으로 콜옵션과 풋옵션이 동시에 ...

한국경제 | 1997.11.05 00:00

... 현물시장이 큰 폭의 상승세를 보이자 강하게 상승반전, 전장 중반께 상한가를 나타냈다. 매매가 잠시 중단된 이후 재개됐으나 상한가상태에서 거래가 거의 이뤄지지 않은채 마감했다. 전일 약세를 보인 3월물도 상한가로 마감했다. 옵션 =현물시장이 크게 오르면서 콜옵션은 강세, 풋옵션은 약세를 보였고 시간이 지날수록 콜옵션의 상승폭과 풋옵션의 하락폭이 커졌다. 만기가 일주일여 앞으로 다가오면서 행사가격 57.5이하인 풋옵션은 증권거래소가 정하고 있는 가격변동범위(10%)까지 ...

한국경제 | 1997.11.04 00:00

선물은 거래가 위축되며 하한가를 기록했다. 옵션시장은 거래량이 10만계약에 육박하면서 콜옵션과 풋옵션이 모두 내렸다. 선물 =기준가가 이론가로 변경됨에 따라 12월물은 싯가부터 하한가를 보였고 매매가 일시 중단되기도 했다. ... =만기가 열흘앞으로 다가온 옵션시장에서는 전망이 엇갈리며 활발한 매매공방이 펼쳐졌다. 초반에는 선물시장의 영향으로 콜옵션 약세, 풋옵션 강세를 보였으나 현물시장이 강세를 유지하면서 풋옵션마저 약세로 돌아서 콜과 풋이 모두 하락폭을 ...

한국경제 | 1997.11.03 00:00

... 계속 되고 있다. 선물 매수 포지션의 손실을 반대매매를 통해서 손실 위험을 제거할수 없는 시장 상황에서 풋옵션 매수는 시장 하락에 따른 손실을 줄일수 있는 수단이 된다. 이러한 전략을 방어적인 풋매수라고 한다. 시장이 ... 보임으로써 옵션이 이론가에 비하여 과대평가 되고 있다. 따라서 선물매수에 따른 손실 위험을 줄이기 위해서 풋옵션을 매수하는 경우 상대적으로 높은 프리미엄을 지불하여야 하므로 풋옵션 매수보다는 콜옵션 매도전략을 고려하는 것이 ...

한국경제 | 1997.10.30 00:00

... 외국인 매도공세로 현물시장이 지속적으로 하락하면서 재차 반락, 하한가로 마감했다. 12월물과 KOSPI 200간 역베이시스가 확대된 이날 최근 보기드물었던 매도 차익거래(현물매도 선물매수)가 2백16억원어치 이뤄져 관심을 모았다. 옵션 = 콜옵션 약세, 풋옵션 강세로 출발했으며 선물시장이 급반등한후 장초반에는 대부분 콜옵션이 상승세로 돌아섰고 풋옵션은 행사가격 55이하인 종목들만 약세로 바뀌었다. 그러나 선물시장이 하락세로 돌아서면서 콜옵션 약세, 풋옵션 강세로 ...

한국경제 | 1997.10.30 00:00